Un million d'euros. Cette somme fait rêver et représente pour beaucoup le symbole de la réussite financière. Placer 1 million d'euros, et surtout gérer cette somme, représente un véritable défi : entre préservation du capital, optimisation fiscale et recherche de performance, les enjeux sont multiples et les choix d'investissement nombreux demandent une approche méthodique.
Dans cet article, je vous propose d’explorer les fondamentaux d'une allocation patrimoniale réussie pour un capital d'un million d'euros. De la diversification des actifs aux stratégies de génération de revenus, en passant par les solutions d'optimisation fiscale, découvrez les clés pour construire une stratégie d'investissement cohérente et pérenne. Plus qu'une simple liste de placements, c'est une véritable feuille de route pour transformer ce capital en un patrimoine performant et durable dont vous avez besoin.
Placer 1 million d'euros, un cap important
Atteindre le million d'euros représente un cap symbolique fort dans l'imaginaire collectif. Pourtant, les chemins qui mènent à cette somme sont très divers. Certains y parviennent grâce à une épargne régulière et patiente, construisant leur patrimoine mois après mois sur plusieurs décennies. D'autres se retrouvent à gérer ce montant suite à un événement ponctuel : un héritage, une vente immobilière, un gain au loto ou la cession d'une entreprise.
Cette différence dans l'acquisition du capital influence directement la stratégie de placement à adopter.
- Un investisseur qui a constitué son patrimoine progressivement dispose d'atouts considérables : il a déjà traversé différents cycles économiques, connaît sa tolérance au risque et maîtrise les concepts fondamentaux de la gestion de patrimoine. Son expérience des marchés financiers lui permet d'identifier plus facilement les opportunités d'investissement adaptées à son profil. La diversification de son portefeuille s'est généralement construite naturellement au fil du temps, lui offrant une base solide pour la suite.
- En revanche, la situation est bien différente pour celui qui reçoit soudainement une somme importante. La prudence devient alors le maître-mot. Sans expérience préalable, il faut éviter les décisions précipitées et prendre le temps de s'informer et de se former aux bases de la gestion patrimoniale (si cela vous intéresse, ma formation gratuite LBD est pensée pour cela). La vulnérabilité aux arnaques ou aux mauvais conseils est aussi plus importante lorsque l’on a une somme importante à placer. D'où l'intérêt de s'entourer de professionnels qualifiés comme un conseiller en gestion de patrimoine. L'investissement de la somme (même déjà disponible intégralement) devra se faire progressivement, selon une stratégie réfléchie, pour éviter les erreurs liées à l'inexpérience.
Atteindre 1 million d'euros ne doit pas être considéré comme un objectif. L'indépendance financière, qui permet de vivre des revenus de son capital, peut être atteinte avec des montants plus modestes selon son style de vie. L'important est de définir ses propres objectifs patrimoniaux en fonction de ses besoins réels plutôt que de se fixer un montant arbitraire.
Avec un patrimoine qui atteint 1 million d’euros, vous allez probablement devoir, si ce n’est pas encore fait, utiliser le démembrement de propriété. Il est particulièrement efficace sur l'immobilier ou les SCPI, comme outil d'optimisation fiscale. En séparant la nue-propriété de l'usufruit, vous pouvez préparer la transmission de votre patrimoine en conservant les revenus du capital placé.
Conseil de Matthieu
Se construire une allocation d’actifs diversifiée
La gestion d'un patrimoine d'un million d'euros nécessite une approche structurée et une diversification réfléchie. Cela est valable pour un patrimoine de 10 000, 100 000 ou encore pour investir 500 000 €, mais la somme dont il est ici question est telle qu’il faut une approche qui repose sur une stratégie générale de détention, de gestion et de transmission du patrimoine.
Cette diversification nécessaire pour ce million d’euros s'opère à 2 niveaux : entre les différentes classes d'actifs d'une part, et entre les enveloppes fiscales d'autre part. Une telle approche permet non seulement de répartir les risques mais aussi d'optimiser la fiscalité des revenus et des plus-values.
Actions, obligations, immobilier : ventiler 1 million d’euros entre actifs
La répartition entre les grandes classes d'actifs constitue la première étape de la diversification. Les actions offrent un potentiel de performance élevé sur le long terme, avec une prise de risque assumée. Elles peuvent représenter une part limitée pour un risque limité, et grimper jusqu’à 30 %, 40 % voire plus dans le total du portefeuille. Les obligations, traditionnellement considérées comme plus défensives, sont aussi à considérer. Elles peuvent constituer de 5 à 20 % de l'allocation, apportant stabilité et revenus réguliers.
L'immobilier, qu'il soit détenu en direct ou via des supports collectifs (SCPI, OPCI), mérite une place significative, entre 20 et 50 % du patrimoine. Il offre une diversification efficace et peut générer des revenus locatifs réguliers. Les SCPI en particulier constituent un produit d’investissement que j’apprécie tout particulièrement. Entre des SCPI historiques et défensives et de jeunes SCPI prometteuses, aux rendements élevés, le marché est passionnant et plein d’opportunités. Si le sujet vous intéresse, j'ai édité une liste des SCPI sur lesquelles investir en 2025.
Les investisseurs les plus avertis peuvent également considérer des actifs plus sophistiqués comme le Private Equity (qui prend tout son sens avec un patrimoine qui passe le cap des 1 million d’euros) ou la détention de matières premières, voire de crypto-monnaies mais dans des proportions plus limitées (entre 5 et 10 %).
Assurance vie, PEA, CTO, les supports à privilégier
Passons au choix des enveloppes fiscales. Avoir 1 million d’euros ne peut pas, et ne doit pas, se faire via un seul type d’actif, ni une seule enveloppe. Optimiser la gestion d'un million d'euros, c’est un métier !
L'assurance vie reste selon moi incontournable, permettant une gestion souple et une fiscalité avantageuse après les 8 ans du contrat. Elle peut accueillir une large gamme de supports : fonds en euros, unités de compte actions ou immobilières, ETF, SCPI. Le Plan d'Épargne en Actions (PEA), plafonné à 150 000 €, trouve naturellement sa place pour les investissements en ETF, bénéficiant d'une fiscalité attractive après 5 ans.
L'assurance vie luxembourgeoise est souvent présentée comme une solution évidente dès qu'on atteint un patrimoine important. Si elle offre des avantages indéniables, notamment une protection renforcée des avoirs grâce au « super-privilège » luxembourgeois et une grande souplesse dans la gestion financière, elle ne doit pas être considérée comme une solution miracle. L'impossibilité d'accéder aux fonds en euros traditionnels et aux SCPI peut limiter considérablement les options de diversification. De plus, les frais sont généralement plus élevés qu'une assurance vie française, et les tickets d'entrée conséquents (souvent 250 000€ minimum).
Conseil de Matthieu
Le Compte-Titres Ordinaire (CTO), sans plafond, complète le dispositif pour les investissements qui ne peuvent pas être logés dans les autres enveloppes : actions étrangères hors Europe, obligations, ETF spécifiques. La multiplication des enveloppes vous fait peur ? Pourtant, il faut y voir une vraie complémentarité. Elle permet de construire une allocation globale cohérente (en ayant accès à tous les actifs voulus) tout en minimisant l'impact fiscal.
Adaptez cette répartition à votre situation personnelle, vos objectifs patrimoniaux et votre horizon d'investissement. Je viens ici de dresser pour vous un panorama des actifs et des enveloppes, mais vous l’avez compris, l’approche individualisée est nécessaire. De même, une révision régulière de l'allocation doit intervenir pour vous permettre de maintenir l'équilibre souhaité et de saisir les opportunités qui se présentent sur les différents marchés.
Même avec 1 million d’euros placés, il faut faire l’effort de rééquilibrer entre actifs et supports. C’est précisément là que la différence la plus marquée se fait entre les investisseurs qui ont atteint le cap de 1 million d'euros pour la retraite par exemple, avec des efforts réguliers, et ceux qui sont de « nouveaux millionnaires » en un temps record.
Pensez à la complémentarité des enveloppes fiscales, car chacune a ses avantages : l'assurance-vie, après 8 ans, offre un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur les gains et un taux réduit au-delà. Le PEA permet une exonération totale des plus-values après 5 ans (hors prélèvements sociaux) tandis que le compte-titres peut être pertinent pour utiliser le mécanisme de la donation et du démembrement !
Conseil de Matthieu
Exemples de placements avec 1 million d’euros de patrimoine
Pour un patrimoine d'un million d'euros, je vous propose 3 profils d'investissement types qui peuvent vous servir de base de réflexion. Chaque allocation répond à une approche différente du risque et des objectifs patrimoniaux distincts. Il s’agit, j’insiste, d’exemples, et en rien d’une allocation précise à répliquer.
Un profil prudent privilégiera la sécurité et les revenus réguliers, avec une forte pondération en immobilier défensif et en actifs sécurisés. La part actions restera limitée, servant principalement à dynamiser légèrement la performance sur le long terme.
L'investisseur équilibré adoptera une approche plus diversifiée, augmentant la part des actifs de croissance tout en maintenant une base stable. L'introduction du Private Equity permettra d'accéder à de nouvelles sources de performance, tout en conservant une exposition significative à l'immobilier.
Le profil dynamique assumera une prise de risque plus importante en faveur des actifs de croissance. Les actions et le Private Equity constitueront alors le cœur du portefeuille, complétées par une diversification en immobilier et une ouverture possible vers les crypto-actifs. La part sécuritaire est réduite au minimum nécessaire.
Ces allocations constituent un cadre de référence qui devra être personnalisé selon vos objectifs et contraintes spécifiques.
Profil prudent
Ce profil est celui des investisseurs privilégiant la préservation de leur capital et la génération de revenus réguliers. Avec 1 million d’euros, il est clairement possible, vous allez le voir, d’allier cette sécurité avec de la rentabilité pour avoir des revenus confortables.
L'objectif de l’allocation que je vous propose ci-dessous n'est pas de maximiser les gains mais d'assurer une croissance stable et maîtrisée du patrimoine, en limitant au maximum les risques de perte. Un patrimoine qui croit, ce sont par conséquent des revenus qui eux aussi sont en hausse.
Cette approche est particulièrement adaptée aux personnes proches de la retraite ou ayant déjà constitué un patrimoine important qu'elles souhaitent sécuriser.
Placement | Capital investi
| Rendement annuel
| Revenu annuel | Revenu mensuel |
Fonds euros | 200 000 € | 3 % | 6 000 € | 500 € |
SCPI défensives | 500 000 € | 4 % | 20 000 € | 1667 € |
Obligations | 200 000 € | 4 % | 8 000 € | 667 € |
ETF Actions | 100 000 € | 8 % | 8 000 € | 667 € |
Total | 1 000 000 € | 4,2 % | 42 000 € | 3 500 € |
Profil équilibré
Cette allocation s'adresse aux investisseurs qui acceptent une prise de risque modérée pour améliorer le potentiel de rendement de leur portefeuille. Sans chercher la performance à tout prix une fois encore, le but est de faire fructifier le capital sur le long terme tout en conservant une base sécurisée.
Placement | Capital investi | Rendement annuel | Revenu annuel | Revenu mensuel |
Fonds euros | 100 000 € | 3 % | 3 000 € | 250 € |
SCPI dynamiques | 400 000 € | 5 % | 20 000 € | 1 667 € |
Obligations | 100 000 € | 4 % | 4 000 € | 333 € |
ETF Actions | 300 000 € | 8 % | 24 000 € | 2 000 € |
Private Equity | 100 000 € | 13 % | 13 000 € | 1 083 € |
Total | 1 000 000 € | 6,4 % | 64 000 € | 5 333 € |
Profil dynamique
La dernière stratégie que je vous propose correspond aux investisseurs ayant une forte tolérance au risque et un horizon d'investissement long (>10 ans).
En ayant 1 million d’euros, il peut vous sembler étonnant d’avoir cette ambition de performance, alors qu’il pourrait être plus prudent de sécuriser capital et revenus. Pourtant, c’est en ayant des réserves que l’on accepte plus volontiers une volatilité importante du portefeuille.
Ce profil convient aux personnes jeunes en phase de constitution de patrimoine ou aux investisseurs expérimentés disposant déjà d'une base patrimoniale solide par ailleurs (précisément pour ne pas prendre de risques inconsidérés).
Placement | Capital investi | Rendement annuel | Revenu annuel | Revenu mensuel |
Fonds euros | 50 000 € | 3 % | 1 500 € | 125 € |
SCPI dynamiques | 200 000 € | 5 % | 10 000 € | 833 € |
Obligations | 50 000 € | 4 % | 2 000 € | 167 € |
ETF Actions | 400 000 € | 8 % | 32 000 € | 2 667 € |
Private Equity | 250 000 € | 13 % | 32 500 € | 2 708 € |
Crypto-actifs | 50 000 € | 12 % | 6 000 € | 500 € |
Total | 1 000 000 € | 8,4 % | 84 000 € | 7 000 € |
Fonds euros, SCPI, Private Equity… vous avez la tête qui tourne et vous ne comprenez pas vraiment cette notion de risque associée à une classe d’actifs, et même à un produit au sein de cette classe ? Alors vous pouvez utiliser le SRI, le Synthetic Risk Indicator. En œuvre depuis le 1er janvier 2023, le SRI donne une estimation du risque potentiel d'un investissement, avec une échelle de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé).
Niveau de risque | Profil | Volatilité annualisée (VEV)
|
1 | Sécurité | < 0,5 % |
2 | Prudent | 0,5 % à 5 % |
3 | Prudent | 5 % à 12 % |
4 | Équilibré | 12 % à 20 % |
5 | Équilibré | 20 % à 30 % |
6 | Dynamique | 30 % à 80 % |
7 | Dynamique | > 80 % |
Le SRI est un indicateur réglementaire qui permet comme vous l’avez compris de classifier uniformément les produits financiers selon leur niveau de risque. Il peut vous servir de boussole lors de la construction de votre portefeuille : la moyenne pondérée des SRI de vos placements vous donnera le niveau de risque global de votre allocation, qui doit correspondre à votre profil investisseur. Pour ens avoir plus, vous pouvez lire le sujet « Connaissez-vous vraiment les risques des différents placements financiers ? » sur le site de l'AMF.
En conclusion, placer 1 million d’euros (ou l’investir dans la durée), nécessite une approche structurée et réfléchie. Les 3 profils d'investissement présentés – prudent, équilibré et dynamique – illustrent qu'il existe différentes façons d'approcher la gestion d'un tel patrimoine, chacune adaptée à des objectifs et une tolérance au risque spécifiques. Il n’existe pas que ces 3 approches ! Il en existe en réalité autant que le nombre d’investisseurs.
La clé du succès réside selon moi dans quelques principes fondamentaux :
- une diversification appropriée entre les classes d'actifs ;
- un choix judicieux des enveloppes fiscales ;
- une allocation cohérente avec votre profil de risque ;
- un suivi régulier et des rééquilibrages périodiques.
Que vous ayez constitué ce patrimoine progressivement ou l'ayez reçu en une fois, l'essentiel est de prendre le temps de définir votre stratégie et de vous entourer des bons conseils.
N'oubliez pas que la performance n'est pas une fin en soi : c'est votre capacité à générer des revenus réguliers et à préserver votre capital sur le long terme qui importe vraiment.
Vous souhaitez être accompagné pour investir progressivement et/ou gérer 1 million d'euros ? Nos conseillers S'investir Conseil sont à votre disposition pour un appel découverte gratuit et sans engagement.
Réservez dès maintenant votre créneau en cliquant ci-dessous pour échanger sur vos objectifs patrimoniaux et découvrir nos solutions.
