Le PEA est une enveloppe fiscale qui permet de profiter d’une imposition avantageuse pour vos investissements en Bourse. Vous pouvez composer votre portefeuille d’actions européennes ou d’ETF PEA répliquant différents indices, notamment des indices européens, américains et mondiaux. En effet, même si le Plan d’Épargne en Actions exige d’investir dans des actions françaises ou européennes, les ETF à réplication synthétique permettent de tout de même d’avoir accès aux indices en dehors de l’Europe.
Globalement le gestionnaire du fonds n’investit pas directement dans les actions de l’indice sous-jacent, mais dans d’autres actifs, dans ce cas précis dans des actifs éligibles au PEA. Puis, il réalise un échange de performance avec une autre société pour répliquer effectivement l’indice voulu. C’est une occasion à ne pas manquer dans la mesure où les actions françaises du CAC 40 n’offrent pas des performances aussi intéressantes que les actions américaines et mondiales. Vous vous demandez comment choisir les meilleurs trackers pour votre PEA ? Vous vous questionnez sur les critères de sélection de ces ETF ? Découvrez dans cet article tous mes conseils.
Vous trouverez la version vidéo de cet article juste ici :
Si vous n’êtes pas familier avec les ETF, je vous conseille de regarder cette vidéo avant de lire cet article.
ETF PEA : les critères des tableaux comparatifs
Les critères énumérés dans les tableaux comparatifs des ETF PEA de cet article ne sont pas exhaustifs.
La valeur liquidative de l’ETF
La 1re ligne est la valeur liquidative, c’est-à-dire combien coûte un ETF à l’achat. Ce peut être un élément à prendre en compte, car certains ETF peuvent avoir des valeurs liquidatives très élevées, ce qui peut être un frein pour certains investisseurs qui préfèreront investir progressivement dans un ETF moins cher à l’achat.
Les frais courants des ETF
Ensuite, les frais courants sont les frais prélevés sur la performance de l’ETF. Ils ne sont pas facturés directement aux investisseurs. C’est un point important de comparaison entre 2 ETF.
L’encours d’un ETF
Troisièmement, l’encours correspond à l’AUM (Asset Under Management), autrement dit, c’est le montant total des fonds gérés pour l’ETF. C’est un critère important à prendre en compte, il est notamment un indicateur de rentabilité de l’ETF pour le gestionnaire, puisque ce dernier se rémunère sur les frais de l’ETF, qui sont un pourcentage annuel de l’encours. Un encours faible (inférieur à 100 millions d’euros) pourrait pousser l’émetteur à le fermer. Une fermeture n’entrainerait pas de perte en capital pour les investisseurs, mais ils devraient se tourner vers un autre ETF.
Le code mnémonique du tracker
Le code mnémonique permet de retrouver facilement la fiche de l’ETF sur le site de l’émetteur en écrivant « ETF + le code » sur Google. À partir de là, vous pourrez trouver de plus amples informations à propos de l’ETF et notamment le DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur) que je vous conseille de lire avant d’investir dans un ETF.
La politique dividende
Enfin, la ligne « Politique dividende » indique si l’ETF reverse des dividendes aux actionnaires ou s’il réinvestit automatiquement les dividendes dans l’ETF. Le résultat net est le même pour l’investisseur : soit un gain en espèce (dividende distribué), soit un gain en valeur liquidative (dividende réinvesti). Nous en reparlerons, mais sachez que je préconise les ETF capitalisant.
Les trackers PEA répliquant des indices européens
Les ETF répliquant le CAC 40
Pour commencer, on peut parler de l’indice français le plus connu : le CAC 40 (Cotation Assistée en Continu) qui agrège 40 des plus grosses capitalisations françaises. Même si le CAC 40 n’est pas l’indice le plus performant et nous verrons ce point plus en détail par la suite, je vous propose 2 ETF éligibles au PEA qui permettent de le répliquer :
| Nom | Lyxor CAC 40 (DR) UCITS ETF – Acc | AMUNDI CAC 40 UCITS ETF DR – EUR (C) |
| Valeur liquidative | ~20€ | ~75€ |
| Frais courants | 0,25% | 0,25% |
| Encours | 3675M€ | 1061M€ |
| Code mnémonique | CACC | C40 |
| Politique dividende | Capitalisant | Capitalisant |
ETF PEA CAC 40
Les ETF répliquant des indices européens plus larges
Le critère le plus important dans le choix d’un ETF est certainement l’indice qu’il réplique. Pour des positions de portefeuille importantes, ces derniers doivent être des indices larges et bien diversifiés. C’est pour cela que j’ai sélectionné des indices européens agrégeant des centaines d’entreprises.
| Nom | BNP PARIBAS EASY STOXX EUROPE 600 UCITS ETF | AMUNDI ETF PEA MSCI EUROPE UCITS ETF | Lyxor Core EURO STOXX 300 (DR) – UCITS ETF |
| Valeur liquidative | ~10,37€ | ~19€ | ~175€ |
| Frais courants | 0,20% | 0,15% | 0,25% |
| Encours | 709M€ | 128M€ | 497M€ |
| Code mnémotechnique | ETZ | PCEU | MFED |
| Politique dividende | Capitalisant | C/D | Capitalisant |
Ci-dessus, l’ETF de BNP suivant le Stoxx Europe 600 permet d’investir dans environ 600 entreprises, l’ETF Amundi PEA suivant le MSCI Europe dans environ 435 entreprises, et celui de Lyxor ETF PEA suivant l’Euro Stoxx 300 dans environ 300 entreprises.
Les ETF éligibles au PEA répliquant le S&P 500
Le S&P 500 est un indice boursier américain agrégeant environ 500 entreprises parmi les plus grosses capitalisations américaines. C’est un des indices boursiers les plus connus et les plus performants.
| Nom | BNP PARIBAS EASY S&P 500 UCITS ETF – EUR | AMUNDI ETF PEA S&P 500 UCITS ETF – EUR | Lyxor PEA S&P 500 UCITS ETF – Capi |
| Valeur liquidative | ~13€ | ~22€ | ~23€ |
| Frais courants | 0,15% | 0,15% | 0,15% |
| Encours | 816M€ | 663M€ | 43M€ |
| Code mnémotechnique | ESE | PE500 | PSP5 |
| Politique dividende | Capitalisant | C/D | Capitalisant |
Les trackers PEA répliquant le Nasdaq-100
Le Nasdaq-100 est un indice américain agrégeant 100 entreprises dont le secteur prédominant est le secteur technologique, avec à peu près 50 % de sa capitalisation dans ce secteur. Par conséquent, c’est un indice assez concentré et pas très diversifié. Cependant, il a présenté de très bonnes performances ces 10 dernières années.
| Nom | Lyxor PEA NASDAQ-100 UCITS ETF | AMUNDI ETF PEA NASDAQ-100 UCITS ETF |
| Valeur liquidative | ~37€ | ~27€ |
| Frais courants | 0,3% | 0,23% |
| Encours | 78M€ | 143,77M€ |
| Code mnémotechnique | PUST | PANX |
| Politique dividende | Capitalisant | C/D |
Les ETF répliquant le MSCI World
Le MSCI World est un indice mondial qui agrège à peu près 1600 entreprises, de différents secteurs, de 23 pays dits « développés ». Cet indice est très pondéré aux États-Unis (environ 66 %). Il reste un indice très large et diversifié qui a une performance d’un peu plus de 10 % par an depuis 10 ans.
Voici un graphique comparant sa performance au CAC 40 :
Au niveau des ETF PEA suivant le MSCI World, voici ma sélection :
| Nom | AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF – EUR (C) | Lyxor PEA Monde (MSCI World) UCITS ETF – Capi |
| Valeur liquidative | ~300€ | ~18€ |
| Frais courants | 0,38% | 0,45% |
| Encours | 1 180M€ | 50M€ |
| Code mnémotechnique | CW8 | EWLD |
| Politique dividende | Capitalisant | Capitalisant |
Les ETF répliquant le MSCI Emerging Markets
Précédemment, nous avons vu le MSCI World qui s’intéresse aux pays développés. Son pendant pour les pays émergents est le MSCI Emerging Markets, où cette fois-ci la Chine représente 45 % de l’indice. Voici la performance du MSCI World, du MSCI Emerging Markets et du MSCI ACWI (qui correspond à l’agrégat des deux indices précédents pondérés à 88 % pour le MSCI World et à 12 % pour le MSCI Emerging Markets) sur les 15 dernières années.
On peut facilement se rendre compte que le MSCI Emerging Markets est un indice assez volatile. Cependant, il agrège à peu près 1 400 entreprises de 26 pays différents et permet d’investir facilement sur les marchés émergents, qui pourraient bien prendre de plus en plus de place sur la scène internationale.
| Nom | AMUNDI ETF PEA MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF | Lyxor PEA Emergents (MSCI Emerging Markets) UCITS ETF – Capi |
| Valeur liquidative | ~20€ | ~15€ |
| Frais courants | 0,20% | 0,55% |
| Encours | 218,7M€ | 19M€ |
| Code mnémotechnique | PAEEM | PLEM |
| Politique dividende | C/D | Capitalisant |
Les portefeuilles d’ETF à réaliser pour son PEA
Enfin, il existe bien des ETF éligibles au PEA qui pourraient être très intéressants, notamment des ETF pour investir dans l’immobilier, dans des petites capitalisations, dans des secteurs précis, avec des thématiques précises (entreprises émettant le moins de CO2 dans leur secteur par exemple), des ETF Smart Beta (nous en reparlerons si vous ne connaissez pas ce terme), ou encore un ETF obligataire ou un ETF pour son PEA-PME.
Pour ces derniers ETF, je vous laisse visualiser la vidéo que j’ai réalisée sur les meilleurs ETF PEA. Vous pouvez rapidement naviguer dans la vidéo pour vous rendre directement aux ETF dont je n’ai pas parlé ici. Cette partie se trouve à la 13e minute. À la fin de la vidéo, je donne des exemples de portefeuilles que vous pouvez facilement réaliser.
Lire cet article : Où ouvrir son PEA : Comparatif banques et courtiers
Découvrez cet article : Mon Avis Fortuneo Banque : la meilleure banque en ligne ?
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23 Commentaires
Merci infiniment pour votre travail précieux.
Bien à vous
Avec grand plaisir, merci pour votre retour.
Au plaisir !
Super, merci pour tous ces détails et explications !
Avec grand plaisir ! Merci pour votre commentaire !
Bonjour Matthieu,
très intéressant vos contenus , j’apprends beaucoup à travers vos articles et vidéos ,
petite question .
Vous mettez BNP PARIBAS EASY S&P 500 UCITS ETF – EUR et BNP PARIBAS EASY STOXX EUROPE 600 UCITS ETF en choix , j’ai pu constaté sur le DICI que les frais en entrée et sortie étaient de 3% .
N’est ce pas trop élevé en frais ?
Bonjour Thibault,
Merci pour ton retour sur mes articles et mes vidéos.
Ces frais sont uniquement valables pour le marché primaire. Ils ne sont pas applicables pour nous, épargnants, qui achetons sur le marché secondaire. Seuls les frais de gestion sont appliqués, (0.15% pour celui sur le S&P 500 par exemple).
Lyxor indiquent directement que ces frais sont « Non applicable aux investisseurs sur le marché secondaire », BNPP devrait faire pareil sur ses fiches.
Bonjour pk certains etf on une politique de dividende c/d ?
Bonjour, il s’agit généralement d’ETF de chez Amundi qui sont un petit hybride, à cheval entre distribution et capitalisation pour les dividendes. C’est en fait le gérant qui décide s’il souhaite verser tout ou une partie des dividendes. Amundi précise :
» C/D : la société de gestion peut décider, en cours d’exercice, la mise en distribution tout ou partie des sommes distribuables par un ou plusieurs paiements par an. Les modalités précises d’affectation des sommes distribuables sont décrites dans le DICI et le prospectus de chaque ETF. »
Bonjour Matthieu.
D’abord, un grand merci pour tes videos et ton site, qui sont des ressources incroyablement qualitatives.
J’ai deux questions à te poser. D’une part, je crois ne jamais t’avoir entendu parler de l’indice MSCI All Markets, qui comprend le MSCI World et celui des pays émergents. Que penses-tu de cet indice ?
D’autre part, il me semble que le MSCI Emerging Markets est plus performant depuis vingt ans que le MSCI World. Pourquoi as-tu décidé de le sous-pondérer dans ton allocation, par rapport au MSCI World ?
Merci par avance, et au plaisir.
Philippe
Bonjour Philippe,
Avec grand plaisir !
C’est un indice intéressant, comme tu le dis, il agrège le MSCI World et le MSCI Emerging Markets. Je n’en ai jamais vraiment parlé car aucun ETF suivant cet indice n’est éligible au sein du PEA, et sur compte-titres on peut trouver des indices plus intéressants à mon sens (comme le ACWI IMI).
Je le pondère selon la pondération par capitalisation comme le fait MSCI. Il a en effet surperformé sur les 20 dernières années, mais le MSCI World reste tout de même l’indice phare à détenir à mon sens : il couvre une grande partie de la capitalisation mondiale, avec notamment les large caps US qui historiquement se sont très bien comportées. Le MSCI World est aussi moins volatile que le MSCI Emerging Markets.
Bonjour
Merci pour tes explications qui sont très claires, mais j’ai une question.
Tu parles des frais courant mais tu ne parles pas des frais d’entrée et des frais de sortie. Ces frais réduisent la croissance potentielle de l’investissement. As tu pris en compte ces frais dans le classement des ETf que tu proposes?
Merci
Bonjour Lionel,
Lorsqu’on achète des ETF en bourse sur le marché secondaire, aucun frais d’entrée ni de sortie est à payer. Par conséquent, ce n’est pas un critère à étudier.
Les frais d’entrée et de sortie sur ETF sont uniquement valables sur le marché primaire, marché auquel les particuliers n’ont pas accès.
Matthieu
Un grand merci pour ta réponse rapide et pertinente.
Je ne connaissais pas l’ACWI IMI. C’est apparemment chargé sur les big caps techs. Tu m’étonnes qu’il performe ! 🙂
Encore merci Matthieu.
Au plaisir.
Philippe
Le ACWI IMI est l’indice le plus large qui existe (à ma connaissance). Il agrège plus de 9000 entreprises, des 24 pays développés et des 27 pays émergents selon MSCI, et à la fois des larges, comme des mids et des smalls. Un sacré indice ! Et la tech représente 20% de l’indice.
Bonjour, j’ai une question.
Vous dites qu’on ne peut acheter uniquement des ETF en France et en Europe. J’ai contacté le service Bourse de Boursorama, et ils m’ont affirmé que nous pouvons avoir accès aux ETF internationaux.
Comment est-ce possible ?
Bonjour, sur PEA, il est possible d’investir sur tous les ETF éligibles aux PEA, dont ceux exposés dans cet article. Ce sont des ETF basés en France ou en Europe (en témoignent leurs code ISIN), pour autant, ils permettent d’investir sur presque toutes les régions du monde. Ceci est rendu possible grâce à la réplication synthétique (grossièrement, un ETF S&P500 par exemple investit en fait sur des actions françaises ou européennes (d’où l’éligibilité au PEA), puis échange sa performance avec sa maison mère en général qui investit elle bien sur les actions du S&P500, pour obtenir les performances de l’indice répliqué).
Bonjour Merci pour tes explications qui sont très claires, mais j’ai une question. Tu parles des frais courant mais tu ne parles pas des frais d’entrée et des frais de sortie. Ces frais réduisent la croissance potentielle de l’investissement. As tu pris en compte ces frais dans le classement des ETF que tu proposes? Merci
Bonjour Matthieu.
Tout d’abord merci pour tes vidéos. Grace à toi j’ai ouvert un PEA, un CTO et deux assurances vies. J’ai quand même une question sur les frais des ETF. Sur le DCI du SP500 chez BNP. Il est écrit qu’il y à des frais d’entrée et sortie dans le marché primaire. Est ce que tu peux expliquer la différence entre le marché primaire et secondaire ?
Marché Primaire (participants autorisés)
Frais d’entrée maximum (Non
acquis à l’OPCVM)
3%
Frais de sortie maximum (Non
acquis à l’OPCVM
Est ce que le SP500 de chez BNP est le meilleur ETF pour PEA ?
Merci pour tes réponses.
Bonjour Marc,
Avec plaisir !
Le marché secondaire est le marché de l’occasion, le marché primaire est le marché du neuf.
Lorsqu’on achète des ETF en bourse, il s’agit du marché secondaire, aucun frais d’entrée ni de sortie est à payer (ces fameux 3%).
Les frais d’entrée et de sortie sur ETF sont uniquement valables sur le marché primaire, marché auquel les particuliers n’ont pas accès.
Pour tracké le S&P500, celui des BNP est un des meilleurs, oui !
Matthieu
Bonjour, Merci pour cet article intéressant. J’ai commencé à comparer les ETF éligible au PEA selon les critères: frais, valeur de la part, encours … . Pouvez-vous me confirmer ou vous trouver la valeur de l’encours? Par exemple sur la page synthèse d’un ETF sur morningstar, est-ce le champ: « Actif du fonds (Mil) »?
Merci
Bonjour,
Oui tout à fait. Actif du fonds ou encours sous gestion désignent la même chose. Il est possible de trouver directement cette information sur la fiche de l’ETF qu’on trouve sur le site de l’émetteur (par exemple https://www.lyxoretf.fr/ pour Lyxor)
Bonjour Matthieu,
Merci pour tout ton travail.
J’ai aussi une question sur les frais d’entrée/sortie. En regardant le DICI de l’ETF AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF – EUR (C) il est écrit page 2 :
« * Les frais d’entrée et de sortie ne s’appliquent que lorsque les actions sont souscrites ou rachetées directement auprès du Compartiment, et ne s’appliquent pas lorsque les
investisseurs achètent ou vendent de telles actions sur les marchés boursiers. Les investisseurs négociant sur les marchés boursiers paieront des commissions facturées par leurs
intermédiaires. De telles charges peuvent être obtenues auprès des intermédiaires. »
Il n’est pas clair pour moi si en tant que particulier je suis concerné par ces frais d’entrée/sortie. On ne parle pas de marché primaire ou secondaire ici mais d’achat « auprès du Compartiment » et j’avoue ne pas être certain de comprendre.
Je te remercie d’avance pour ton éclairage.
A bientôt !
Bonjour Ludo,
Les frais d’entrée et de sortie ne nous concernent pas en tant qu’investisseurs particuliers sur le marché secondaire.
Les seuls frais pour nous sont les frais de gestion de l’ETF, les commissions facturées par les brokers et le spread.
A bientôt !