Avis Scalable : Faut-il choisir ce courtier en bourse ?

Avis Scalable le courtier en Bourse

Avis Scalable : Faut-il choisir ce courtier en bourse ?

Avant d’investir en Bourse, il faudra choisir avec attention son courtier, car vous pourriez payer des frais excessifs dégradant vos performances, ou vous retrouver avec une plateforme pas du tout intuitive et regretter ensuite votre choix.

Un néo-courtier vient tout juste d’arriver sur le marché en France et pourrait faire beaucoup parler de lui : Scalable Capital, avec plus de 6000 actions, plus de 1900 ETF, des crypto-monnaies et même des paniers de crypto-monnaies, des frais réduits voire même un courtier sans commission en fonction de votre utilisation, une plateforme très intuitive et la possibilité de programmer tous ses investissements. Il y a de quoi vous constituer votre propre portefeuille en Bourse diversifié et long-terme.

Mais alors, qui est ce nouveau courtier Scalable Capital ? Quelle sécurité ? Quels avantages ? Quels inconvénients ? Comment ouvrir un compte chez eux ? Est-ce que ce courtier est devenu le meilleur courtier pour compte-titres en France ?

Vous pouvez aussi visionner cet article au format vidéo ci-dessous pour voir la plateforme et on investira ensemble dessus.

Table des matières

Qui est Scalable ?

Scalable Capital est une société allemande, fondée en 2014 et est déjà active en Allemagne, au Royaume-Uni, en France, en Espagne, en Autriche. Scalable compte déjà plus de 6 milliards d'euros sur sa plateforme et plus de 500 000 clients.

Et en plus de son activité de broker pour les particuliers, la société développe aussi un robo-advisor pour les particuliers, déjà présent en Allemagne, mais pas encore en France. En Allemagne, c’est le plus gros robo-advisor avec plus de 2 milliards d’euros sous gestion, et des frais de 0,9% tout compris par an, bien inférieurs à ce qu’on connait en France, où on est à 1,6% par an tout compris. Si le robo-advisor Scalable arrivait en France, cela pourrait rebattre les cartes du marché.

 

Scalable nouveau courtier bourse
Logo de Scalable Capital

Quelle est la sécurité chez Scalable ? Peut-on leur faire confiance ?

L'entreprise est réglementée par l'autorité de surveillance financière allemande la BaFin (équivalent de l'AMF) et la banque centrale allemande (la Bundesbank).

Les clients de Scalable disposent d’un compte auprès de la banque dépositaire la Baader Bank, une banque agréée, qu’on retrouve bien sur le registre de la Banque de France et avec laquelle la réglementation sur la protection des dépôts s'applique. Par conséquent, votre compte de dépôt est protégé à hauteur de 100 000€.

Au passage, une question qui revient souvent, “et si le courtier faisait faillite ?”. Et bien dans ce cas, vous serez toujours propriétaires des titres que vous possédez, actions ETF, etc. Les titres vous seraient alors tout simplement restitués.

 

A qui s’adresse Scalable Capital ? Est-ce que c’est fait pour vous ?

Scalable Capital adopte une vision d’investissement long-terme avec un vrai accent sur l’investissement passif, notamment à travers les ETF. Ils ne proposent pas par exemple d’outils pour faire du trading court-terme, ni de CFD*.

C’est un courtier très intéressant pour les investisseurs long-terme en actions et ETF, et notamment pour ceux qui débutent puisque la plateforme est très intuitive.

*CFD : Contracts For Difference = Produits financiers spéculatifs pour parier à la hausse ou à la baisse, souvent avec effet de levier

Les FRAIS

Pour analyser un courtier, il faut forcément passer par l’analyse de ses frais. Chez Scalable, vous avez le choix entre deux modèles tarifaires :

Le FREE Broker, sans abonnement :

 

  • Avec un nombre illimité de plans d'investissement 100% gratuits pour les actions et les ETF.
  • Les ETF PRIME d'Invesco, iShares et Xtrackers sont gratuits si l’ordre est supérieur à 250€.
  • Pour chaque transaction supplémentaire sur les actions, fonds et autres ETF, il faudra s’acquitter de 0,99 € de frais par ordre sur la place d’échange Gettex, ou de 3,99€ sur la place d’échange Xetra avec en plus des frais de bourse. Il vaut mieux privilégier Gettex, qui est d’ailleurs la place d’échange par défaut, mais on reparlera dans la suite de la différence entre Gettex et Xetra, et je vous montrerai comment optimiser vos ordres.
  • Un nombre illimité de plans d'investissement gratuits pour les Crypto ETP, sinon des ordres à 0,99€ sur Gettex et un supplément de spread, qui n’est rien d’autre qu’un frais à payer, de 0,99%. À noter que jusqu’à nouvel ordre, les frais des ETP Crypto de Coinshares sont remboursés.
PRIME Broker (en abonnement annuel à 2€99 par mois ou en abonnement mensuel sans engagement à 4€99 par mois) :

 

  • Avec toutes les fonctionnalités du FREE Broker incluses
  • Par contre, hors plan d’investissement, toutes les transactions sur les ETF non PRIME et sur les Actions sont gratuites si l’ordre est supérieur à 250€. C’est vrai aussi pour les ETP Crypto.
  • Le spread sur les ETP Crypto est abaissé à 0,69%.

Moralité, le PRIME Broker est intéressant si vous passez plus de 3 ordres par mois d’au moins 250€ sur des ETF non PRIME ou sur des actions. Aussi, le broker est 100% gratuit si vous investissez uniquement via des plans d’investissement programmés, ou bien en ETF Prime avec des ordres supérieurs à 250€.

Frais Prime Broker Scalable Capital
Frais Prime Broker

Quelle est la différence entre la place d’échange Gettex et Xetra ? Quel est le Spread appliqué ?

Le spread est un frais à payer parfois caché plus ou moins délibérément. Il faut bien comprendre son fonctionnement.

Le spread est la différence entre la meilleure offre et la meilleure demande. Pour acheter une action A qui s’échange à 10€, une place d’échange en Bourse peut décider d’augmenter légèrement le prix d’achat, à 10€ et 5 centimes, et de diminuer légèrement le prix de vente, à 9€ et 95 centimes. Ainsi, lorsque vous achetez l’action ou vendez l’action, vous êtes perdant de 5 centimes, soit 0,5%, qui ira dans les poches de la place d’échange.

Spread Scalable
Le Spread expliqué

Le spread sur Gettex est obligé d’être égal ou inférieur au marché de référence respectif lorsque celui-ci est ouvert. Par exemple, pour les actions allemandes BMW ou Siemens, la Bourse de référence allemande Xetra est le marché de référence, pour LVMH ou Total, c’est Euronext, pour Apple ou Tesla, c’est la Bourse américaine Nasdaq, etc.

Bourse de références et spread
Exemples de bourses de référence

On peut donc compter sur un spread compétitif et équitable sur Scalable via Gettex, qui est en fait une place d’échange 2.0 avec des infrastructures plus rapides et des coûts optimisés, mais n’est pas la Bourse de référence. Scalable Capital n'applique pas de spread supplémentaire pour les actions, les ETFs et les fonds.

Attention, on va en reparler quand je vous expliquerai comment Scalable gagne de l’argent, mais le spread peut être plus important en dehors des heures d’ouverture des marchés de référence. Il faudra faire attention et bien optimiser ses ordres.

Comment ouvrir un compte Scalable ?

Le processus d’inscription se fait en ligne, de façon 100% dématérialisée en trois étapes.

  1. Étape 1 : le choix du modèle tarifaire : FREE Broker ou PRIME Broker
  2. Étape 2 : renseignement de vos données personnelles
  3. Étape 3 : identification et dépôt initial

D’ailleurs, le dépôt initial minimum est de 1€, donc c’est vraiment accessible à tous.

Comment Scalable gagne de l’argent ?

Il y a principalement deux sources de revenus pour les courtiers comme Scalable :

  • La première, ce sont les frais directs qui sont appliqués : Scalable gagne de l’argent par le biais des adhésions au PRIME Broker, ou par les commissions appliquées sur Xetra par exemple ou sur les achats en dehors des plans d’investissement programmés.
Commissions courtier Scalable
Commissions chez Scalable
  • La deuxième source de revenu, ce sont les deals avec les fournisseurs des produits de Bourse et avec Gettex. 

En fait, les places d’échange comme Gettex, ou Lang & Schwarz utilisée par Trade Republic, gagnent de l'argent surtout à travers les spreads. Lorsque les Bourse de référence sont ouvertes, en général entre 9h et 17h30, elles sont dans l’obligation d’aligner leurs spreads avec les Bourse de référence, donc elles ne gagnent pas beaucoup d’argent.

Par contre, ce genre de place boursière ont des horaires d’ouverture élargis par rapport aux Bourses de référence. Ainsi, elles facturent des spreads plus importants lorsque les bourses de référence sont fermées.

Une bonne pratique est donc d’éviter de passer des ordres trop tard le soir, le week-end, ou trop tôt le matin, en dehors des horaires d’ouverture des Bourses de référence. Alors, malheureusement pour ceux qui travaillent en journée, ça peut être compliqué. Mais vous pouvez tout de même opter pour des plans d’investissement programmés gratuits qui eux seront exécutés de manière optimisée, et qui sont d’ailleurs une très bonne pratique d’investissement.

Quels sont les inconvénients de Scalable ?

Il y a selon moi 5 inconvénients au courtier en Bourse Scalable :

  1. Scalable a connu une violation de données d’environ 20 000 clients en 2020. Une faille technique qui peut être vu aujourd’hui du bon côté pour les nouveaux clients : Scalable a dû depuis bien renforcer sa protection. Mais je me devais de vous en informer.
  2. La seule place de négociation actuellement proposée gratuitement par Scalable soit Gettex. J'imagine que c’est une histoire d'économie de coûts, ce qui est compréhensible. En attendant, il faut quand même faire attention à ne pas payer un surcoût en dehors des horaires d’ouverture des Bourse de référence.
  3. Il n’y a pas de PEA chez Scalable, ce sera forcément un compte-titres.
  4. C’est un compte étranger, et comme tous les comptes étrangers, même si c’est assez simple, il faudra tout de même le déclarer annuellement avec le formulaire 3916.
  5. Il n’est pas possible d’acheter des fractions d’actions ou d’ETF en dehors des plans d’investissement programmés.

Quels sont les avantages de Scalable ?

  1. Les frais sont très compétitifs
  2. L’offre en ETF et en actions est très large. Il y a même la possibilité d’investir en crypto-monnaie. Il y a tout pour construire un très bon portefeuille long-terme. Scalable Capital doit actuellement être le courtier en France proposant le plus d’ETF avec des plans d'investissement programmés gratuits.
  3. Il existe une application mobile et une plateforme Web qui sont très bien faites pour gérer notre portefeuille
  4. Le prélèvement automatique pour les plans d’investissement programmés est très pratique. Vous n’avez vraiment rien à faire, tout est automatisé. Vous n’avez même pas à alimenter tous les mois votre compte Scalable pour rajouter des fonds pour que les plans soient exécutés. Scalable fait un prélèvement mensuel sur votre compte bancaire.

Scalable est-il le meilleur courtier actuellement ? Scalable versus Trade Republic

Je pense qu’une question va beaucoup revenir, c’est “Vaut-il mieux Trade Republic ou Scalable ?”.

Il est vrai que les deux courtiers se ressemblent beaucoup par leurs offres assez similaires, mais je ne pourrais pas répondre de manière générale à cette question.

Les deux courtiers sont très bons à mon sens. Les quelques points de divergence seraient que :

  • Trade Republic ne propose pas autant d’ETF, par exemple on ne trouve pas les ETF Vanguard. On ne trouve pas les ETP crypto-monnaies non plus.
  • Scalable n’a pas d’offres intéressantes de bienvenue comparé à Trade Republic qui offre jusqu’à 200€ d’actions offertes à l’ouverture d’un compte, ce qui n’est pas négligeable.
  • Trade Republic propose des plans d’investissement bimensuels ou mensuels, lorsque Scalable ne propose que des plans d’investissement mensuels.

Vous pouvez d’ailleurs lire mon avis sur le courtier Trade Republic.

Pour ma part, c’est plutôt le courtier DEGIRO que j’utilise pour les ETP crypto que je pense remplacer par Scalable, car DEGIRO ne propose pas de plans d’investissements programmés, et c’est quand même une fonctionnalité que j’adore avoir pour ne rien avoir à faire et ne même pas y penser.

J’espère que cette revue complète du nouveau courtier Scalable vous a plu. Si vous voulez ouvrir un compte chez Scalable Capital, vous pouvez cliquer ici.

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2 Commentaires

  1. Merci pour ton article et pour la description de ce courtier que je connaissais que de nom !
    C’est intéressant d’avoir mis à la fin les points de divergence avec Trade Republic, ça aide à y voir plus clair 🙂

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