Avis Scalable Capital : faut-il choisir ce courtier en Bourse en 2026 ?

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Scalable Capital n’est plus tout à fait le courtier que vous avez peut-être découvert à son arrivée en France, en mars 2022. Le néo-courtier allemand est devenu une banque, il a lancé sa propre Bourse et revendique désormais plus d’un million de clients. Une belle évolution, qu’il faut comprendre, surtout si vous avez encore l’image du simple broker.

Dans cet avis sur Scalable Capital, je fais le point sur tout ce qui a changé depuis les origines, et tout ce qui est proposé à ce jour. Au programme : les frais réels, la rémunération de votre épargne, la sécurité de vos titres et la fiscalité. Tout pour vous aider à mieux comprendre si l’offre Scalable Capital est faites pour vous.

Avis Scalable Capital : ce qu’il faut retenir

Critère clé	Donnée
Type de compte	Compte-titres ordinaire (CTO), ❌ pas de PEA
Pays du courtier	Allemagne 🇩🇪
Année de création	2014 (12 ans d’ancienneté)
Autorité de régulation	Allemande : BaFin et Bundesbank, banque agréée depuis 2025
Montant minimum à l’ouverture	1 €
Frais de courtage (offre FREE)	0 € en plan d’investissement ; 0 € dès 250 € sur les ETF PRIME, sinon 0,99 € ; 1,99 € sur gettex et Xetra
Abonnement PRIME+	4,99 €/mois : 0 € par ordre dès 250 €, sinon 0,99 €
Frais de conversion en devise	Supplément inclus dans le cours de change, non chiffré par Scalable
Frais d’inactivité	✅ Aucuns
Droits de garde	✅ Aucuns
Actions disponibles	+ 8 000
ETF disponibles	+ 2 000
Fractions d’actions et d’ETF	✅ Oui, via les plans d’investissement
Investissements programmés	✅ Oui, gratuits dès 1 €
Cryptomonnaies en direct	❌ Non (32 cryptos via des ETP)
Propriétaire des titres	✅ Oui
Liquidités non investies	❌ Non rémunérées sur le compte-titres (2,60 % brut sur le Compte d’épargne)
IFU fourni	✅ Oui, rapport fiscal établi par KPMG
Déclaration de compte étranger (formulaire 3916)	✅ Obligatoire
Transfert de compte sortant	✅ Possible, 0 € hors frais de tiers
Compte pour enfant	✅ Oui
Service client	Chat en semaine, de 9 h à 18 h, sans téléphone
Note Trustpilot	3,3 / 5 (3 998 avis)

Tarifs relevés le 23/09/2026 sur le site de Scalable Capital.

Pour investir chaque mois en ETF sans y penser 🔁, Scalable fait partie des courtiers les moins chers du marché. Les plans d’investissement sont gratuits dès 1 €, et c’est exactement ce dont un investisseur passif a besoin. Mais la version 2026 de Scalable demande un peu plus d’attention qu’avant. Le cash laissé sur le compte-titres ne rapporte plus rien, et les ordres ponctuels ne sont gratuits qu’à certaines conditions.

🟢 Bien utilisé, c’est un excellent outil.

🔴 Mal réglé, il vous coûtera quelques euros de trop chaque mois.

Scalable Capital, du néo-courtier à la banque

Une fintech munichoise devenue un poids lourd européen

Scalable Capital a été fondée en 2014 à Munich. Ses fondateurs, Erik Podzuweit et Florian Prucker, sont 2 anciens de Goldman Sachs. Ils dirigent toujours l’entreprise.

Le courtier s’est lancé en France le 14 mars 2022. À l’époque, il proposait 6 000 actions et un abonnement illimité à 2,99 € par mois. Le catalogue et les tarifs ont beaucoup évolué depuis.

Aujourd’hui, Scalable revendique plus d’1 million de clients et plus de 60 milliards d’euros confiés à sa plateforme. L’entreprise emploie plus de 800 personnes.

Elle est présente dans 6 pays : l’Allemagne, l’Autriche, l’Espagne, la France, l’Italie et les Pays-Bas. Depuis sa création, elle a levé plus de 470 millions d’euros auprès d’investisseurs, dont 155 millions en juin 2025.

Ce que la licence bancaire change pour vous

Le 10 septembre 2025, la Banque centrale européenne a accordé à Scalable une licence bancaire complète 🏦. Scalable Capital Bank GmbH est désormais un établissement de crédit supervisé par la BaFin et la Bundesbank, les autorités allemandes.

Concrètement, Scalable est un acteur qui fait tout lui-même : il tient votre compte, exécute vos ordres et conserve vos titres. Pendant ses premières années, le courtier s’appuyait sur une banque partenaire, Baader Bank. Depuis fin 2024, les nouveaux comptes sont ouverts directement chez Scalable. Les anciens clients ont été invités à transférer leurs titres fin 2025.

➡️ Cette licence permet aussi d’accepter des dépôts. C’est ce qui explique l’arrivée du Compte d’épargne et du Compte à terme, que je détaille plus bas.

Scalable Capital est-il fiable ?

Vos titres restent votre propriété

Les actions et ETF que vous achetez chez Scalable ne se confondent pas avec les actifs de la banque. Les titres allemands sont conservés chez Clearstream, le dépositaire central allemand. Vous détenez des droits de copropriété sur ces titres.

Les titres étrangers sont conservés sur leur marché d’origine. Votre relevé de compte-titres vous indique dans quel pays ils se trouvent 🔍. En cas de faillite de Scalable, ces titres vous reviennent : ils ne servent pas à rembourser les créanciers de la banque.

⚠️ C’est le cas chez tous les courtiers sérieux de l’Union européenne. Je vous le rappelle parce que c’est la question qui revient le plus souvent dans vos commentaires.

Vos liquidités : une nuance importante

Pour le cash, la situation dépend de votre formule. La garantie légale des dépôts couvre 100 000 € par client et par banque. Scalable répartit votre argent entre plusieurs établissements.

1️⃣ Avec l’offre gratuite, FREE, votre cash est réparti entre Scalable, des banques partenaires et des fonds monétaires. Les banques citées dans la documentation sont Deutsche Bank, HSBC Continental Europe et Münchener Hypothekenbank. Les fonds monétaires sont gérés par Amundi, BlackRock, DWS et J.P. Morgan.

Or les sommes placées dans ces fonds monétaires ne sont pas couvertes par la garantie des dépôts ❌. Elles relèvent des règles de protection des fonds européens (OPCVM). Ces fonds sont classés 1 sur 7 sur l’échelle de risque, le niveau le plus bas, mais ce n’est pas une garantie.

2️⃣ Avec l’offre PRIME+, votre cash est réparti entre Scalable et 4 banques partenaires uniquement. Vous bénéficiez alors d’une garantie légale allant jusqu’à 5 x 100 000 €.

Si vous gardez une grosse somme en attente d’investissement, regardez la répartition de votre cash dans l’application (Détails du produit, puis Allocation du solde). Scalable l’affiche en toute transparence.

Conseil de Matthieu

La fuite de données de 2020

Je me dois de vous en parler. Entre avril et octobre 2020, les données d’environ 33 000 clients ont été dérobées par une personne disposant d’accès internes. Pièces d’identité, données fiscales et coordonnées bancaires étaient concernées.

En décembre 2021, le tribunal régional de Munich a condamné Scalable à verser 2 500 € de dommages et intérêts à un client touché. Source : Corbado, « Les 10 plus grandes violations de données en Allemagne », mise à jour du 29/08/2026.

Depuis mars 2024, la connexion par double authentification est obligatoire pour tous les comptes. La sécurité de l’information de Scalable est aussi certifiée selon la norme ISO 27001 🔐.

Les frais de Scalable Capital : offre FREE ou PRIME+ ?

Scalable commercialise 2 formules, vous l’avez compris. Le choix entre elles dépend presque entièrement de votre façon d’investir.

L’offre FREE, sans abonnement

C’est la formule par défaut. Elle ne coûte rien tant que vous passez par les plans d’investissement ou par les ETF PRIME.

Les ETF PRIME sont ceux des 4 émetteurs partenaires de Scalable : Amundi, iShares, Vanguard et Xtrackers. Leurs achats sont sans frais à partir de 250 € sur la Bourse maison de Scalable, l’European Investor Exchange. Tous les autres ordres ponctuels coûtent 0,99 €.

L’offre PRIME+, à 4,99 € par mois

PRIME+ rend gratuits tous les ordres d’au moins 250 € passés sur l’European Investor Exchange, quel que soit le titre. En dessous de 250 €, l’ordre coûte 0,99 €.

L’abonnement apporte aussi un supplément de spread réduit sur les cryptos, une meilleure garantie de votre cash et des outils d’analyse : Insights, alertes de prix illimitées, Smart Predict. Il se paie au mois et se résilie à tout moment.

⚠️ Les clients qui avaient souscrit l’ancienne formule PRIME, à 2,99 € par mois payés à l’année, la conservent. Elle figure toujours dans la grille tarifaire, mais elle n’est plus proposée aux nouveaux clients.

Frais	FREE	PRIME+
Abonnement	0 €	4,99 € par mois
Plan d’investissement	0 €	0 €
ETF PRIME dès 250 € (European Investor Exchange)	0 €	0 €
Autre ordre dès 250 € (European Investor Exchange)	0,99 €	0 €
Ordre de moins de 250 €	0,99 €	0,99 €
Ordre sur gettex ou Xetra	1,99 €	1,99 €
Supplément de spread sur les crypto ETP	0,99 %	0,69 %
Versement instantané	0,99 % jusqu’à 5 000 €	0,69 % jusqu’à 5 000 €
Garantie légale sur le cash	100 000 € par banque, hors fonds monétaires	Jusqu’à 5 x 100 000 €

Source : page « Frais de courtage » de Scalable Capital et liste des prix et des services de septembre 2026.

PRIME+ est-il rentable ? Faites le calcul avec vos propres habitudes. 4,99 € par mois, c’est le prix de 5 ordres à 0,99 €. PRIME+ devient intéressant à partir de 6 ordres par mois, d’au moins 250 €, sur des actions ou des ETF hors PRIME. Pour les cryptos, l’abonnement annuel de 59,88 € n’est remboursé par le spread réduit qu’au-delà d’environ 20 000 € d’achats par an. Si vous investissez uniquement par plans d’investissement ou en ETF PRIME, restez en FREE.

Conseil de Matthieu

Les autres frais à connaître

Le reste de la grille est plutôt favorable 🟢. Il n’y a aucun droit de garde ❌, aucuns frais de tenue de compte ❌, et les versements par virement ou prélèvement sont gratuits. Seul le versement « Instant » est payant, jusqu’à 5 000 € : il crédite votre compte avant l’arrivée effective d’un prélèvement.

Quelques lignes méritent tout de même votre attention :

• les fonds classiques, hors ETF, peuvent supporter jusqu’à 5 % de droits d’entrée ;
• les opérations en devises sont converties au cours du marché, majoré d’un supplément que la grille ne chiffre pas ;
• le transfert de titres est gratuit, hors frais facturés par l’autre établissement ;
• un changement de dépositaire, de pays ou de type de dépôt coûte 24,99 €.

European Investor Exchange, gettex ou Xetra : où passer vos ordres ?

Fin 2024, Scalable a lancé l’European Investor Exchange avec la Bourse de Hanovre. Scalable en fournit la technologie et de la liquidité, la Bourse de Hanovre en assure la supervision. Depuis le 15 septembre 2025, on peut y négocier de 7 h 30 à 22 h.

➡️ C’est sur cette place, et sur elle seulement, que s’appliquent les ordres à 0 € ou 0,99 €. Un ordre passé sur gettex (Bourse de Munich) ou Xetra (Bourse de Francfort) coûte 1,99 €.

Reste le spread, ce coût caché qui sépare le prix d’achat du prix de vente. Je vous explique son fonctionnement dans notre guide du spread en Bourse. Retenez une règle : le spread s’élargit quand le marché de référence du titre est fermé.

Pour une action française ou un ETF coté à Paris, passez vos ordres pendant les horaires d’Euronext, de 9 h à 17 h 30. Pour une action américaine, attendez l’ouverture de Wall Street, à 15 h 30 heure de Paris. Et privilégiez les ordres à cours limité : vous fixez vous-même le prix maximum que vous acceptez de payer.

⚠️ Bon à savoir : Scalable applique d’office une « limite de sécurité » aux ordres d’achat passés sans prix limite. C’est un garde-fou utile, pas une raison de s’en contenter.

Le cash chez Scalable Capital : Compte d’épargne et Compte à terme

Le compte-titres ne rémunère plus votre cash

Si vous êtes client depuis longtemps, ce point vous concerne directement. Scalable a longtemps rémunéré le cash laissé sur le compte-titres, jusqu’à 3,25 % fin 2024. Depuis le 31 mars 2026, le cash du compte-titres ne rapporte plus rien, quelle que soit votre formule. La rémunération a été transférée vers un nouveau produit, le Compte d’épargne, lancé le 18 mars 2026.

Le Compte d’épargne à 2,60 % et le Compte à terme à 3 %

Le Compte d’épargne rapporte 2,60 % brut par an 🤑, un taux variable. Il n’a ni plafond ni montant minimum. Les intérêts sont calculés chaque jour et versés chaque mois. 👉 L’argent reste disponible à tout moment et se transfère instantanément vers le compte-titres.

Le Compte à terme, lancé le 1er septembre 2026, bloque votre argent 12 mois à un taux fixe et garanti. Scalable affiche 3 % brut au 23/09/2026. Vous pouvez y placer de 1 € à un montant illimité, et ouvrir jusqu’à 5 comptes à terme. 👉 En revanche, aucun retrait anticipé n’est possible, sauf cas exceptionnels.

Ces taux sont bruts : les intérêts perçus sont imposables en France. Le Compte d’épargne peut servir d’épargne de précaution, à côté de vos livrets réglementés. Pour le Compte à terme, comparez avec les meilleurs comptes à terme du moment.

Vérifiez où dort votre cash (chez Scalable Capital comme ailleurs). Un virement interne vers un compte d’épargne prend quelques secondes, et il fait passer – chez Scalable – votre rémunération de 0 % à 2,60 %.

Conseil de Matthieu

Ce que vous pouvez acheter chez Scalable Capital

Un catalogue large, construit pour le long terme

Scalable donne accès à plus de 8 000 actions, dont 4 500 disponibles en plan d’investissement. S’y ajoutent plus de 2 000 ETF, plus de 2 500 fonds classiques, des obligations et des matières premières. Les actions suisses sont proposées depuis mai 2025.

Scalable a aussi lancé son propre ETF en février 2025, le Scalable MSCI AC World Xtrackers. Il réplique l’indice mondial MSCI ACWI et dépassait 700 millions d’euros d’encours en août 2026.

Le courtier propose enfin plus de 100 000 produits dérivés. Ces produits complexes et risqués ne correspondent pas à la philosophie de long terme que je défends.

Les plans d’investissement, le vrai point fort

C’est ici que Scalable fait la différence 📌. Vous programmez un montant, à partir de 1 €, et une fréquence. Scalable prélève ensuite directement votre compte bancaire et investit pour vous, sans frais d’ordre.

Cette automatisation est idéale pour appliquer une stratégie DCA, c’est-à-dire investir la même somme à intervalles réguliers. Vous n’avez même pas besoin d’alimenter votre compte à l’avance.

Les cryptos, uniquement via des ETP

Scalable donne accès à 32 cryptomonnaies, mais pas en direct. Vous achetez des ETP, des produits cotés en Bourse qui répliquent le cours d’une crypto. Certains versent en plus des récompenses de staking, entre 3 % et 5 % par an.

Chaque achat supporte un supplément de spread de 0,99 % en FREE et 0,69 % en PRIME+. J’ai détaillé le fonctionnement dans notre article sur la crypto avec Scalable Capital.

⚠️ Les cryptomonnaies sont des actifs très volatils. Vous pouvez perdre tout ou partie de votre investissement.

Le compte Scalable pour enfant

C’est l’une des nouveautés apparue en 2025. Vous pouvez ouvrir un compte-titres au nom de votre enfant, avec des plans d’investissement dès 1 € et un Compte d’épargne enfant.

👉 L’argent appartient juridiquement à l’enfant, et les parents gèrent le compte depuis leur propre application. Tous les représentants légaux doivent avoir un compte Scalable. Les grands-parents, parrains ou marraines ne peuvent pas ouvrir le compte, mais ils peuvent y verser de l’argent.

Scalable ajoute un bonus, l’« Argent de Poche ». Sur une sélection d’ETF iShares et Xtrackers, il reverse au compte de l’enfant l’équivalent des frais courants du fonds. Selon Scalable, cela représente 320 € en moyenne jusqu’aux 18 ans de l’enfant. Un gadget plus qu’un véritable argument pour y loger un compte pour votre enfant.

Fiscalité d’un compte Scalable : rapport fiscal et formulaire 3916

Un rapport fiscal pour remplir votre déclaration

Chez Scalable, vous investissez via un compte-titres ordinaire. Vos plus-values, dividendes et intérêts sont donc imposables 🏛️ chaque année. Je détaille les règles dans notre article sur la fiscalité des comptes-titres.

Pour vous faciliter la tâche, Scalable met à disposition un rapport fiscal gratuit 📑, établi par le cabinet KPMG. Il récapitule les montants à reporter dans votre déclaration de revenus, avec les explications nécessaires.

Ce document arrive dans la boîte aux lettres de votre application ✉️, pendant la période de déclaration. Pour les revenus 2025, Scalable annonçait une mise à disposition d’ici le 30 juin 2026 📅.

Le formulaire 3916, une obligation annuelle

Scalable est une banque allemande. Votre compte est donc un compte ouvert à l’étranger, et vous devez le déclarer chaque année avec le formulaire 3916 🧑‍⚖️.

L’oubli coûte cher : l’amende est de 1 500 € par compte non déclaré. La démarche est pourtant simple et se fait avec votre déclaration en ligne. Notre guide de la déclaration d’impôts vous accompagne pas à pas.

Service client et avis des utilisateurs

Le service client de Scalable fonctionne par chat, depuis l’application ou le site. Il est ouvert du lundi au vendredi, de 9 h à 18 h. Il n’y a pas de numéro de téléphone.

L’adresse e-mail est réservée aux personnes qui n’ont plus accès à leur compte. Lors de notre test, nous avons obtenu une réponse par e-mail en 25 heures.

Sur Trustpilot, Scalable obtient 3,3 sur 5, sur 3 998 avis. C’est nettement en dessous de Trade Republic (4,4) ou Trading 212 (4,6). Le service client est clairement le point faible du courtier.

Scalable Capital ou Trade Republic ?

C’est la question que vous me posez le plus. Les 2 courtiers allemands se ressemblent beaucoup : plans d’investissement gratuits, frais d’ordre autour de 1 €, application très soignée.

La vraie différence tient au PEA. Trade Republic en propose un, Scalable non. Si vous voulez profiter de la fiscalité du PEA, Trade Republic prend l’avantage. Je compare les 2 offres en détail dans notre duel Scalable Capital vs Trade Republic.

Scalable Capital ou un autre courtier ?

Face à Degiro, Scalable l’emporte nettement pour un investisseur régulier : Degiro ne propose ni plans d’investissement ni rapport fiscal. J’ai détaillé cette comparaison dans notre article Degiro vs Scalable Capital.

Trading 212 est encore moins cher sur les ordres ponctuels, mais il ne fournit pas de document fiscal. Mon avis sur Trading 212 détaille ce compromis. XTB, enfin, propose un PEA mais pas de plans d’investissement : voyez mon avis sur XTB.

Avantages et inconvénients de Scalable Capital

🟢 Les points forts	🔴 Les points faibles
Plans d’investissement gratuits dès 1 €, avec prélèvement automatique	Pas de PEA
Ordres gratuits dès 250 € sur les ETF Amundi, iShares, Vanguard et Xtrackers, même sans abonnement	Cash non rémunéré sur le compte-titres
Aucun droit de garde ni frais de tenue de compte	Une partie du cash placée en fonds monétaires, hors garantie des dépôts, en offre FREE
Banque agréée, supervisée par la BaFin et la Bundesbank	Formulaire 3916 obligatoire chaque année
Catalogue large : plus de 8 000 actions et plus de 2 000 ETF	Cryptos uniquement via des ETP, avec un supplément de spread
Compte d’épargne à 2,60 % et Compte à terme à 3 % intégrés à l’application	Service client sans téléphone, note Trustpilot de 3,3 sur 5
Rapport fiscal fourni chaque année	Fractions d’actions surtout réservées aux plans d’investissement
Compte pour enfant avec Argent de Poche

Pour qui Scalable Capital est-il fait ?

Scalable vous conviendra si :

• vous investissez chaque mois en ETF, par plans programmés ;
• vous voulez un compte-titres en complément d’un PEA déjà ouvert ailleurs ;
• vous cherchez un courtier simple pour débuter, avec une application claire ;
• vous voulez investir pour vos enfants.

Il vous limitera si :

• vous voulez profiter de la fiscalité du PEA ;
• vous passez souvent des ordres ponctuels de moins de 250 € ;
• vous tenez à joindre un conseiller par téléphone ;
• vous voulez acheter des cryptos en direct.

Comment ouvrir un compte Scalable Capital

L’ouverture se fait entièrement en ligne, en quelques minutes :

1. Choisissez votre formule : FREE ou PRIME+. Vous pourrez en changer plus tard.
2. Renseignez vos informations personnelles et fiscales.
3. Vérifiez votre identité par vidéo ou avec une pièce d’identité électronique, puis faites un premier versement, dès 1 €.

Vous avez déjà des titres chez un autre courtier ? Scalable accepte les transferts de compte-titres entrants. Le transfert est gratuit côté Scalable, mais votre courtier actuel peut facturer des frais de sortie.

Mon avis final sur Scalable Capital

Scalable Capital a beaucoup mûri depuis son arrivée en France. Le néo-courtier est devenu une banque complète, avec sa propre Bourse, un Compte d’épargne compétitif et un compte pour enfant 🙌.

Pour un investisseur passif 🌳, l’essentiel reste excellent. Les plans d’investissement sont gratuits dès 1 €, les ETF des plus grands émetteurs s’achètent sans frais dès 250 €, et le rapport fiscal est fourni. Peu de courtiers font aussi bien pour aussi peu cher.

Mais Scalable n’est plus le courtier « qu’on ouvre et qu’on oublie ». Il faut passer vos ordres sur la bonne place, placer votre cash sur le Compte d’épargne et déclarer le compte chaque année. Rien de compliqué, à condition de le savoir.

Enfin, l’absence de PEA reste le principal frein 🚨. Pour la plupart des épargnants français, Scalable est un excellent compte-titres en complément d’un PEA, pas à sa place. Pour situer Scalable dans l’ensemble du marché, consultez notre sélection des meilleurs courtiers et plateformes d’investissement.

⚠️ Cet article est fourni à titre informatif et pédagogique. Il ne constitue pas un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée. Investir en Bourse comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant toute décision, prenez connaissance de la documentation client et des informations sur les risques publiées par Scalable Capital.