Avant d’investir en Bourse, il faut choisir avec attention votre courtier, car vous pourriez payer des frais excessifs dégradant vos performances, ou vous retrouver avec une plateforme pas du tout intuitive. Il serait dommage de regretter votre choix par la suite.
Un néo-courtier vient tout juste d’arriver sur le marché en France et pourrait faire beaucoup parler de lui : Scalable Capital ! Il possède plus de 6000 actions, plus de 1900 ETF, des crypto-monnaies et même des paniers de crypto-monnaies. Il propose des frais réduits. Il peut même être un courtier sans commission en fonction de votre utilisation. Il dispose d’une plateforme très intuitive et la possibilité de programmer tous vos investissements. Il y a de quoi vous constituer votre propre portefeuille en Bourse diversifié et long terme.
Vous vous demandez ce que vaut ce nouveau courtier en ligne ? Alors, découvrez mon avis détaillé !
Vous pouvez aussi visionner cet article au format vidéo ci-dessous pour voir la plateforme et on investira ensemble dessus.
Scalable : le courtier allemand
Scalable Capital est une société allemande, fondée en 2014 et est déjà active en Allemagne, au Royaume-Uni, en France, en Espagne, en Autriche. Scalable compte déjà plus de 6 milliards d’euros sur sa plateforme et plus de 500 000 clients.
Et en plus de son activité de broker, la société développe aussi un robo-advisor pour les particuliers, déjà présent en Allemagne, mais pas encore en France. Outre Rhin, c’est le plus gros robo-advisor avec plus de 2 milliards d’euros sous gestion, et des frais de 0,9 % tout compris par an. Cela est bien inférieur à ce qu’on connaît en France, où on est à 1,6 % par an tout compris. Si ce robo-advisor arrivait en France, cela pourrait rebattre les cartes du marché.
La sécurité de Scalable Capital
L’entreprise est réglementée par l’autorité de surveillance financière allemande, la BaFin (équivalent de l’AMF) et la banque centrale allemande (la Bundesbank).
Les clients de ce courtier disposent d’un compte auprès de la banque dépositaire la Baader Bank, une banque agréée, qu’on retrouve bien sur le registre de la Banque de France et avec laquelle la réglementation sur la protection des dépôts s’applique. Par conséquent, votre compte de dépôt est protégé à hauteur de 100 000 €.
Au passage, une question revient souvent, « et si le courtier faisait faillite ? ». Et bien dans ce cas, vous serez toujours propriétaire des titres que vous possédez, actions, ETF, etc. Les titres vous seraient alors tout simplement restitués.
Le type d’investisseur du broker
Scalable Capital adopte une vision d’investissement long terme avec un vrai accent sur l’investissement passif, notamment à travers les ETF. Ils ne proposent pas par exemple d’outils pour faire du trading court terme, ni de CFD*.
C’est un courtier très intéressant pour les investisseurs long terme en actions et ETF, et notamment pour ceux qui débutent puisque la plateforme est très intuitive.
*CFD : Contracts For Difference = Produits financiers spéculatifs pour parier à la hausse ou à la baisse, souvent avec effet de levier
Les frais du courtier Scalable
Pour analyser un courtier, il faut forcément passer par l’analyse de ses frais. Chez Scalable, vous avez le choix entre 2 modèles tarifaires.
Le FREE Broker
Le FREE Broker est un modèle tarifaire sans abonnement qui comporte :
- un nombre illimité de plans d’investissement 100 % gratuits pour les actions et les ETF ;
- des plans d’épargne sans commission (les coûts des produits, les spreads, les allocations et les frais de cryptographie peuvent s’appliquer) ;
- des ETF PRIME d’Invesco, iShares et Xtrackers gratuits si l’ordre est supérieur à 250 € (des frais de produit, des spreads, des allocations et des frais de cryptographie peuvent s’appliquer) ;
- pour chaque transaction supplémentaire sur les actions, fonds et autres ETF, il faudra s’acquitter de 0,99 € de frais par ordre sur la place d’échange Gettex, ou de 3,99 € sur la place d’échange Xetra avec en plus des frais de Bourse. Il vaut mieux privilégier Gettex, qui est d’ailleurs la place d’échange par défaut, mais on reparlera ensuite de la différence entre Gettex et Xetra, et je vous montrerai comment optimiser vos ordres ;
- un nombre illimité de plans d’investissement gratuits pour les Crypto ETP, sinon des ordres à 0,99 € sur Gettex et un supplément de spread, qui n’est rien d’autre que des frais à payer, de 0,99 %. À noter que jusqu’à nouvel ordre, les frais des ETP Crypto de Coinshares sont remboursés.
Le PRIME Broker
Le PRIME Broker s’obtient avec abonnement annuel à 2 € 99 par mois ou en abonnement mensuel sans engagement à 4 € 99 par mois. Il comporte :
- toutes les fonctionnalités du FREE Broker incluses ;
- hors plan d’investissement, toutes les transactions sur les ETF non-PRIME et sur les Actions sont gratuites si l’ordre est supérieur à 250 €. C’est vrai aussi pour les ETP Crypto ;
- le spread sur les ETP Crypto est abaissé à 0,69 %.
Moralité, le PRIME Broker est intéressant si vous passez plus de 3 ordres par mois d’au moins 250 € sur des ETF non-PRIME ou sur des actions. Aussi, le broker est 100 % gratuit si vous investissez uniquement via des plans d’investissement programmés, ou bien en ETF Prime avec des ordres supérieurs à 250 €.
La différence entre Gettex et Xetra
Le spread est un des frais à payer parfois caché plus ou moins délibérément. Il faut bien comprendre son fonctionnement.
Le spread est la différence entre la meilleure offre et la meilleure demande. Pour acheter une action A qui s’échange à 10 €, une place d’échange en Bourse peut décider d’augmenter légèrement le prix d’achat, à 10 € et 5 cts, et de diminuer légèrement le prix de vente, à 9 € et 95 cts. Ainsi, lorsque vous achetez puis vendez l’action, vous êtes perdant de 5 cts, soit 0,5 %, qui ira dans les poches de la place d’échange.
Le spread sur Gettex est obligé d’être égal ou inférieur au marché de référence respectif lorsque celui-ci est ouvert. Par exemple, pour les actions allemandes BMW ou Siemens, la Bourse de référence allemande Xetra est le marché de référence, pour LVMH ou Total, c’est Euronext, pour Apple ou Tesla, c’est la Bourse américaine Nasdaq, etc.
On peut donc compter sur un spread compétitif et équitable sur Scalable via Gettex, qui est en fait une place d’échange 2.0 avec des infrastructures plus rapides et des coûts optimisés, mais n’est pas la Bourse de référence. Scalable Capital n’applique pas de spread supplémentaire pour les actions, les ETF et les fonds.
Attention, on va en reparler quand je vous expliquerai comment Scalable gagne de l’argent, mais le spread peut être plus important en dehors des heures d’ouverture des marchés de référence. Il faudra faire attention et bien optimiser ses ordres.
L’ouverture d’un compte Scalable
Le processus d’inscription se fait en ligne, de façon 100 % dématérialisée en 3 étapes.
- Le choix du modèle tarifaire : FREE Broker ou PRIME Broker.
- Le renseignement de vos données personnelles.
- L’identification et dépôt initial.
D’ailleurs, le dépôt initial minimum est de 1 €, donc c’est vraiment accessible à tous.
La rémunération de Scalable
Il existe principalement 2 sources de revenus pour ce genre de courtiers :
- Les frais directs qui sont appliqués : Scalable gagne de l’argent par le biais des adhésions au PRIME Broker, ou par les commissions appliquées sur Xetra par exemple ou sur les achats en dehors des plans d’investissement programmés.
- Les deals avec les fournisseurs des produits de Bourse et avec Gettex.
En fait, les places d’échange comme Gettex, ou Lang & Schwarz utilisée par Trade Republic, gagnent de l’argent surtout à travers les spreads. Lorsque les Bourses de référence sont ouvertes, en général entre 9 h et 17 h 30, elles sont dans l’obligation d’aligner leurs spreads avec les bourses de référence, donc elles ne gagnent pas beaucoup d’argent.
Par contre, ce genre de place boursière a des horaires d’ouverture élargis par rapport aux Bourses de référence. Ainsi, elles facturent des spreads plus importants lorsque les Bourses de référence sont fermées.
Une bonne pratique est donc d’éviter de passer des ordres trop tard le soir, le week-end, ou trop tôt le matin, en dehors des horaires d’ouverture des Bourses de référence. Alors, malheureusement pour ceux qui travaillent en journée, ça peut être compliqué. Mais vous pouvez tout de même opter pour des plans d’investissement programmés gratuits qui eux seront exécutés de manière optimisée, et qui sont d’ailleurs une très bonne pratique d’investissement.
Les inconvénients de Scalable Capital
Il y a selon moi 5 inconvénients au courtier en Bourse Scalable :
1. La sécurité du broker allemand
Scalable a connu une violation de données d’environ 20 000 clients en 2020. Une faille technique qui peut être vue aujourd’hui du bon côté pour les nouveaux clients : le courtier a dû depuis bien renforcer sa protection. Mais je me devais de vous en informer.
2. Une seule place de négociation gratuite
La seule place de négociation actuellement proposée gratuitement par ce courtie : Gettex. J’imagine que c’est une histoire d’économie de coûts, ce qui est compréhensible. En attendant, il faut quand même faire attention à ne pas payer un surcoût en dehors des horaires d’ouverture des Bourses de référence.
3. L’absence de PEA chez Scalable
Il n’y a pas de PEA chez ce broder, ce sera forcément un compte-titres.
4. La déclaration fiscale du compte étranger
C’est un compte étranger, et comme tous les comptes étrangers, même si c’est assez simple, il faudra tout de même le déclarer annuellement avec le formulaire 3916.
5. Le manque de flexibilité
Il n’est pas possible d’acheter des fractions d’actions ou d’ETF en dehors des plans d’investissement programmés.
Les avantages de Scalable Capital
Le courtier Scalable présente à mon sens 5 grands atouts.
1. Les frais du broker allemand
Scalable propose des frais qui sont très compétitifs sur le marché. Par exemple, vous pouvez créer des plans d’épargne sans frais de commande et investir à partir de 1 € dans des actions, des ETF, etc. De même, vous avez la possibilité de négocier des actions, des ETF et autres sans frais de commande.
2. Une offre très large en ETF et en actions chez Scalable
L’offre en ETF et en actions est très large. Il y a même la possibilité d’investir en crypto-monnaie. Il y a tout pour construire un très bon portefeuille long terme. Scalable Capital doit actuellement être le courtier en France proposant le plus d’ETF avec des plans d’investissement programmés et gratuits.
3. L’application mobile de Scalable Capital
Il existe une application Scalable et une plateforme Web qui sont très bien faites pour gérer notre portefeuille.
4. Le prélèvement automatique
Le prélèvement automatique pour les plans d’investissement programmés est très pratique. Vous n’avez vraiment rien à faire, tout est automatisé. Vous n’avez même pas à alimenter tous les mois votre compte pour ajouter des fonds pour que les plans soient exécutés. Scalable fait un prélèvement mensuel sur votre compte bancaire.
5. Le bonus des utilisateurs PRIME +
Petit bonus pour les utilisateurs PRIME + : vous bénéficiez de 2,3 % d’intérêts annuels sur vos liquidités non investies.
L’IFU Scalable Capital
Les intérêts générés par vos investissements, tout comme les dividendes perçus sont imposables en France. Afin de simplifier votre déclaration de revenus, Scalable capital vous transmet l’imprimé fiscal unique (IFU) depuis 2023. Celui-ci est à télécharger depuis votre espace client. Pour préparer ce rapport, Scalable collabore avec KPMG à l’instar de Trade Republic.
Ce document présente l’ensemble des cases à déclarer aux impôts concernant votre compte Scalable, avec vos gains et intérêts perçus à déclarer issus de vos placements via ce courtier durant l’année écoulée. Les montants à renseigner sur votre déclaration en ligne sont indiqués avec les cases correspondantes. Il vous suffit donc de les reporter au bon endroit. Vous pouvez, si vous le souhaitez, vérifier les données et les recalculer, ou simplement les noter dans les cases vides de votre formulaire. En d’autres termes, avec l’IFU, le travail est prémâché.
Concrètement, sur l’IFU envoyé par Scalable Capital, vous trouverez :
- Une synthèse des opérations sur les valeurs mobilières et les revenus de capitaux mobiliers réalisés sur l’année.
2. Une attestation des plus et moins-values de cession de valeurs mobilières pour votre déclaration de revenus de l’année concernée.
3. Les revenus des valeurs mobilières étrangères et les revenus assimilés (sauf produits structurés).
4. Les informations juridiques et une notice explicative.
Scalable versus Trade Republic
Je pense qu’une question va beaucoup revenir, c’est « Vaut-il mieux Trade Republic ou Scalable ? ».
Il est vrai que les 2 courtiers se ressemblent beaucoup par leurs offres assez similaires, mais je ne pourrais pas répondre de manière générale à cette question.
Les 2 brokers sont très bons à mon sens. Les quelques points de divergence seraient que :
- Trade Republic ne propose pas autant d’ETF. On ne trouve pas les ETP crypto-monnaies non plus ;
- Trade Republic propose des plans d’investissement hebdomadaires, 2 fois par mois, mensuels, ou tous les 3 mois, lorsque Scalable propose des plans d’investissement mensuels, tous les 2, 3 ou 6 mois ou tous les ans ;
- Scalable permet le prélèvement SEPA rendant les investissements 100 % automatiques (cette fonctionnalité n’est pas disponible chez Trade Republic) ;
- Trade Republic rémunère à 2 % par an les liquidités non investies pour tous les utilisateurs, là où pour Scalable, c’est uniquement pour les utilisateurs ayant le forfait PRIME + (et le taux d’intérêt est à 2,3 %).
Vous pouvez d’ailleurs lire mon avis sur le courtier Trade Republic.
Pour ma part, c’est plutôt le courtier DEGIRO que j’utilise pour les ETP crypto que je pense remplacer par Scalable, car DEGIRO ne propose pas de plans d’investissements programmés, et c’est quand même une fonctionnalité que j’adore avoir pour ne rien avoir à faire et ne même pas y penser.
J’espère que cette revue complète du nouveau courtier Scalable vous a plu.
>>> Lire aussi : Mon avis Trading 212
>>> Lire aussi : mon comparatif complet des courtiers en Bourse en ligne
APPRENEZ À INVESTIR POUR VOTRE AVENIR FINANCIER
(même en partant de zéro).
- Générez des revenus passifs grâce à votre épargne
- Obtenez 217 839€ en investissant 300€/mois
- Lancez-vous en Bourse en toute confiance
- J'investis 1000€ avec vous sur mon écran
19 Commentaires
Merci pour ton article et pour la description de ce courtier que je connaissais que de nom !
C’est intéressant d’avoir mis à la fin les points de divergence avec Trade Republic, ça aide à y voir plus clair 🙂
Merci pour ton retour !
Merci Mathieu, vous êtes le meilleur, grâce à vous je vais passer mon CTO à Scallable c moins cher et je peux programmer les achats des actions chères tous les mois avec mon tout petit épargne. Merci encore. Bonne continuation.
Avec grand plaisir ! Scalable Capital est effectivement un courtier en Bourse très compétitif. Bonne continuation.
bonjour je suis un particulier avec une assurance vie ; l’accès aux actions ou etf est lourdement facturé à chaque arbitrage 0.65%
j’aimerais créer un fond ,que je gérerais chez un courtier , puis ,
accéder à ce fond à l’intérieur de mon A VIE datant de 1991
réalisable ? merci
Bonjour, un fond dédié est possible par l’intermédiaire d’une banque privée ou d’un CGP, mais il vous faudra un patrimoine important pour réaliser cela (>1 000 000€ en général). Si cela vous intéresse, vous pouvez me contacter sur le formulaire contact.
Bonjour Mathieu,
Que penser de IBKR comparé à Scalable du coup ?
Un avis par rapport au deux ?
Merci pour le retour 👍🏻
Bonjour Arnaud,
Interactive Broker est un courtier bien plus complet en termes de fonctionnalités. Il est plutôt réservé aux investisseurs avancés. Ses frais sont plus importants que Scalable Capital.
Pour un investisseur passif en ETF ou en action, ou un investisseur débutant, Scalable Capital est à mon sens bien plus approprié.
Bonne journée !
Merci pour le retour.
Donc dans un but de faire la chasse au frais cela serait intéressant de basculer mon CTO sur scalable vu que je le gère de manière très passive ces derniers temps.
Je vais prendre la peine de relire tout ton article dessus et sûrement utiliser ton lien alors merci.
Arnaud.
Bonjour
Merci pour tes explications lumineuses sur Scalable
Peux tu me dire si ce broker détient des ETF eau stp; en particulier L&G clean water
Merci de ton retour
Bonjour, testé à l’instant, cet ETF L&G clean water sur l’eau est bien présent sur le courtier Scalable.
Merci pour ton retour !
Bonjour,
Scalable et Trade Republic versent des intérêts pour les liquidités.
Dommage que cela n’apparaisse pas dans ton analyse.
Sinon très bon contenu.
Bonjour Chris, vous avez raison. Je viens de l’ajouter !
Merci pour votre commentaire.
Bonsoir,
Je me pose trois questions auxquelles je ne parviens pas à trouver la réponse sur le net :
1) Les comptes des clients sont-ils ségrégués (chaque compte possède un IBAN à lui, bien distinct des IBAN des autres clients) ou leur IBAN est-il au contraire indifféremment celui de Scalable ?
2) Qu’en est-il des prélèvements à la source sur les dividendes et intérêts ? Est-il opéré au bénéfice du fisc allemand, auquel cas le contribuable français devra chercher à le récupérer, l’année suivante, lors de sa déclaration d’impôt afin d’éviter la double imposition ?
3) Qu’en est-il du prélèvement forfaitaire obligatoire de 30 % au profit du fisc français lors de la perception des dividendes ou des intérêts ? Scalable s’occupe-t-il de le verser au fisc français en utilisant le numéro d’identification fiscale communiqué par l’épargnant français lors de son ouverture de compte ou ce paiement doit-il être effectué par l’épargnant résidant en France par ses propres moyens ?
Merci par avance de votre réponse.
Bonjour Pierre :
1- Chaque client possède son IBAN.
2- Le prélèvement à la source dépend du pays de l’action. Globalement, il faut effectivement faire jouer la non-double imposition. Voir cet article sur comment déclarer ses impôts avec Trade Republic (c’est pareil pour le courtier Scalable Capital).
3- Non, c’est à nous de déclarer.
Avec plaisir !
Donc, c’est le même système que chez Degiro et Trade Republic. Merci beaucoup pour votre réponse, qui m’est très utile.
Bonsoir Matthieu,
Je suis allé sur le site de Scalable Capital pour consulter la page de présentation en français intitulée « Frais de courtage » et la page, toujours en français, intitulée « Terms and conditions ». Je me suis intéressé exclusivement à l’option « FREE BROKER ».
1) J’y ai vu tout d’abord une première contradiction entre les deux documents.
En effet, en m’intéressant aux frais de courtage sur les ETF, je lis, en ce qui concerne l’option « FREE BROKER » :
– Sur la page intitulée « Frais de courtage » : 0 € pour les transactions supérieures à 250 € sur les ETF Prime de BlackRock (Ishares), Invesco et DWS (Xtrackers).
– Sur la page intitulée « Terms and conditions » : 0,99 € pour tous les ETF.
2) La tarification des virements sortants n’est pas claire. Appelés improprement par la plateforme « Paiements », ils sont déclarés payants, même en SEPA, sur la page « Terms and conditions » et gratuits sur la page « Frais de courtage ».
Si je m’adresse à vous, c’est parce que je n’ai pas trouvé le moyen d’interroger Scalable Capital directement, par téléphone ou par mail. Merci par avance de votre réponse.
Scalable fournit-il une IFU ?
Oui, Scalable fournit un IFU ! Le premier IFU est sorti en 2023 pour la déclaration portant sur les revenus 2022.