Robo-advisor : Avis et comparatif (Yomoni, Nalo, Artur)

Robo-advisors

Robo-advisor : Avis et comparatif (Yomoni, Nalo, Artur)

Dans cet article nous allons analyser les robo-advisors qui sont des plateformes en ligne permettant de gérer pour vous vos investissements en gestion pilotée. Ils s’adaptent à votre horizon de placement et à votre profil de risque. Ils représentent peut-être les meilleurs services de gestion pilotée qui existent. Voyons cela ensemble !

Les robo-advisors sont des services de gestion de patrimoine 2.0 qui étoffent de plus en plus leurs gammes. Le corps de leur métier reste l’investissement en bourse via assurance-vie mais certains vous proposeront aussi un PEA piloté, un compte-titres, un PER, une assurance-vie pour vos enfants, etc.

Certains vous proposeront même d’investir en crypto-monnaies, en immobilier ou encore dans des investissements socialement responsables.Tout ceci est très accessible, aucune paperasse : on s’inscrit rapidement en ligne.

Nous allons voir dans cette article comment les robo-advisors fonctionnent, dans quoi ils investissent (avec des exemples d'allocations précises faites par des robo-advisors), quels sont les meilleurs robo-advisors en France, quels services sont proposés, quels sont leurs avantages mais aussi quels sont leurs inconvénients.

Les services des robo-advisors
Spectre des services proposés par les robo-advisors en France
Table des matières

Comment les robo-advisors fonctionnent-ils ?

On peut résumer les robo-advisors à des logiciels de conseils en investissement et de gestion d’actifs. Les robo-advisor sont des fintech qui vous proposeront des plateformes très élégantes et très ergonomiques, avec une gestion 100% en ligne.

Le robo-advisor va d’abord vous questionner pour mieux connaître votre profil d’investisseur et savoir quels sont vos objectifs.

profil investisseur robo-advisors

Après avoir renseigné le questionnaire, le robo-advisor vous catégorise dans un profil de risque : en général, de 1 à 10, 10 étant le profil le plus risqué. Chaque profil a une allocation propre : plus le profil est risqué est plus il est investi en actions. Au contraire, plus il est prudent, plus il est investi en obligations ou fonds euros.

Profil de risque et allocation Yomoni
Profil de risque et allocation fonds euros/obligations/actions chez Yomoni

Plus votre profil est risqué, plus les perspectives de performances long-terme sont élevées, mais cela veut dire aussi que les pertes peuvent être plus importantes sur le court terme. Par conséquent, le sentiment de peur risque de vous pousser à vouloir vous retirer aux plus mauvais moments.

Pour bien débuter dans l'investissement en Bourse, je vous conseille de lire le mini-livre gratuit  “La Bourse avec bon sens”.

Le robo-advisor va investir votre argent sur le profil correspondant et va gérer vos investissements pour vous sur le long-terme. En contrepartie, le robo-advisor vous facture des frais (nous allons en reparler).

Dans quoi investissent (vraiment) les robo-advisors ?

La majorité des robo-advisors font partis de l’école de la gestion passive et de l’utilisation des ETF.

Si on regarde de plus près leur allocation, pour le profil le plus dynamique chez le robo-advisor Yomoni à gauche et Nalo à droite, ils investissent tous deux mondialement, avec Yomoni qui pondère beaucoup plus les Etats-Unis.

investissement geographique Yomoni et Nalo
Exemple d'allocation géographique chez Yomoni et Nalo

Si on regarde de plus près l’allocation de Yomoni, ils utilisent des ETF synthétiques et physiques, de chez BNP, Lyxor, Amundi, etc, et avec comme principales positions du MSCI USA, du MSCI World et du MSCI Emerging Markets.

Quels ETF chez Yomoni
Exemple d'allocation en ETF chez Yomoni

Comme dit plus haut les robo-advisors investissent aussi en fonds euros et en obligations pour les profils plus prudents.

Quels sont les avantages des robo-advisors ?

Le premier avantage est qu’il s’agit d’une gestion pilotée : vous n’avez rien à faire, vous confiez votre épargne à des professionnels qui vont s’en occuper pour vous.

Le deuxième avantage est que grâce à la gestion passive, aux ETF, à la gestion automatisée, les robo-advisors se placent parmi les gestions pilotées les moins chères du marché et les plus performantes. Les frais prélevés sur votre performance tournent autour de 1,6% par an, ce qui est en moyenne deux fois moins cher que chez une banque classique. Bien sûr, il faudrait aussi comparer cela à une gestion libre, par soi-même, nous en parlerons dans la partie traitant les inconvénients des robo-advisors.

Le troisième avantage est que votre argent est géré via un logiciel, parfois avec un petit peu d’intervention humaine, mais vos investissements seront beaucoup moins enclin à subir de mauvaises décisions de gestion à cause de biais cognitifs ou d’émotions, comme une panique après une forte chute. C’est donc un point qui peut venir compenser les frais prélevés par rapport à une gestion libre mal réalisée.

Quels sont les meilleurs robo-advisors en France ?

 

Robo-advisor n°1 : Yomoni

 
L'offre de Yomoni

Yomoni est le 1er robo-advisor en France en termes d’encours : plus de 500 millions € d’encours.

Sa grande force est sa panoplie de produits : de l’assurance-vie standard, ESG ( respectant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance), une assurance-vie pour les enfants, un PEA, un PER, un compte-titres et compte-titres pour personnes morales.

Offre de yomoni
L'offre chez Yomoni
Les frais chez Yomoni

En terme de frais, Yomoni facture 0,7% du montant géré par an. À cela, il faudra rajouter les frais d’enveloppe, comme les frais de l’assureur pour une assurance-vie, de 0,6% par an et des frais de supports, donc des ETF utilisés, de 0,3% par an. On obtient un total de 1,6% par an pour une gestion pilotée chez Yomoni.

frais Yomoni
Frais annuels pratiqués chez Yomoni

Yomoni adapte vos frais de gestion à votre profil. Si vous avez un profil plus prudent Yomoni réduit les frais. Par conséquent si vous avez un profil a risque les frais augmenteront jusqu’à 1,6%.

Frais en fonction du profil Yomoni
Frais pratiqués en fonction du profil de risque chez Yomoni
La plateforme de Yomoni et sa méthode de gestion

Une fois connecté, le tableau de bord de Yomoni vous permet de retrouver tout votre plan d’épargne détaillé et vos différentes enveloppes (PEA, le PER, Assurance-vie…). Vous pouvez mettre en place des versements programmés pour y investir tous les mois. 

Pour un aperçu de la plateforme, vous pouvez mettre play à la vidéo ci-dessous qui est directement positionnée au moment où je montre la plateforme de Yomoni.

Si le robo-advisor Yomoni vous intéresse, vous avez droit à une offre de bienvenue en passant par le lien ci-dessous. Vous obtiendrez jusqu'à 350€ de frais remboursés. Tout est expliqué en cliquant ici.

Robo-advisor n°2 : Nalo


L'offre chez Nalo

Plus petit et créé plus tard que Yomoni, Nalo a actuellement 170 millions € d’encours. Pour Nalo, la seule enveloppe fiscale disponible est l’assurance-vie. Nalo propose plusieurs offres :

  • La standard
  • La version ISR (Investissements Socialement responsables)
  • La version épargne de précaution pour compléter un livret A et chercher un peu plus de performance sur une épargne disponible
  • La version complémentaire au PEA
  • La version sans immobilier (pour ceux qui ont déjà un patrimoine immobilier conséquent et ne veulent pas plus s'y exposer)
L'offre de Nalo
L'offre de Nalo

Nalo est très fort dans la gestion qui est individualisée : il n’y a pas de profils type chez Nalo mais des allocations qui essayent de s’adapter vraiment à vous.

Un autre service très intéressant : la sécurisation progressive pour baisser votre exposition aux risques à l’approche de votre retraite par exemple.

Nalo adopte aussi la gestion multi-projets qui vous permet de segmenter votre épargne en fonction de vos projets pour pouvoir investir différemment pour un projet très long-terme comme votre retraite, que pour un projet plus court-terme comme un voyage d’ici deux ans.

Les frais de Nalo

Du point de vue des frais, Nalo facture 0,55% de frais uniquement sur la partie Unités de comptes de l’assurance-vie, pas sur le fonds euros. Les frais d’enveloppe sont de 0,85% et les frais moyens des ETF utilisés sont de 0,25%, ce qui fait 1,65% de frais par an sur la partie Unités de compte, et 0,85% sur la partie fonds euros.

Frais chez Nalo
Frais chez Nalo

 

La plateforme de Nalo et sa méthode de gestion

L'expérience client est très bonne chez Nalo, la plateforme est très ergonomique. Le tableau de bord nous permet de créer différents projets tels que l'investir à long terme, épargne de précaution, épargne pour nos enfants, préparer un achat immobilier…

Pour un aperçu de la plateforme de Nalo, vous pouvez mettre play à la vidéo ci-dessous (directement positionnée au bon moment).

Si le robo-advisor Nalo vous intéresse, vous avez droit à une offre de bienvenue en passant par le lien ci-dessous. Vous obtiendrez jusqu'à 500€ de frais remboursés.

Robo-advisor n°3 : ARTUR


L'offre d'Artur

Artur est un robo-advisor plus récent, assez novateur, qui propose notamment des services qui sortent du lot, comme la possibilité d’investir en crypto via des stablecoins ou d'investir en immobilier via des SCPI (Société Civile de Placement Immobilier).

Évidemment, on retrouve aussi le service d'investissement via l'assurance-vie et à travers des ETF, et Artur est aussi un agrégateur de comptes un petit peu comme Finary.

Les frais d'Artur

Pour son modèle de frais, Artur part du postulat simple qu'un client qui dépose 20.000€ ne devrait pas payer plus qu'un client déposant 10.000€ puisque que le travail pour Artur sera à peu près le même.

Du coup, Artur facture un abonnement de 6,99€ par mois pour tout le monde que vous déposiez 5.000€, 10.000€, 50.000€ ou 100.000€. Cela peut représenter des économies de frais conséquentes si vous investissez une somme assez importante, par rapport à un modèle en pourcentage comme pratiquent Nalo et Yomoni.

Frais Artur vs Yomoni et Nalo
Modèle de frais en % vs modèle de frais fixes

Chez Yomoni et Nalo les frais peuvent avoir un impact assez significatif sur le long terme. Si votre patrimoine commence à bien grossir, 2% de frais par an va vraiment se sentir sur votre performance au bout de plusieurs années. L’avantage chez Artur est que les frais seront toujours de 6,99€ par mois.

La méthode de gestion d'Artur

Contrairement aux autres robo-advisors, Artur a tendance à adopter une gestion un peu active. Par exemple, il peut prendre des positions short comme un ETF CAC40 inverse, ou des positions thématiques comme un ETF Cloud Computing.

Artur propose donc des allocations un peu plus tactique et active. Je vous conseille d’analyser et de voir si cela vous convient ou pas. Yomoni et Nalo, quant à eux, restent dans une gestion passive indicielle large et très diversifiée.

Si le robo-advisor Artur vous intéresse, vous avez droit à une offre de bienvenue en passant par le lien ci-dessous. Vous obtiendrez 3 mois offerts.

Les inconvénients des robo-advisors


Comparaison de performances avec une gestion libre

Si nous prenons les performances du robo-advisor Yomoni (le plus ancien des trois et où il y a le plus d’antécédents), nous pouvons comparez le profil le plus risqué (P10) à un simple indice diversifié MSCI ACWI.

C'est d'ailleurs cet indice que le profil P10 de Yomoni essaye de répliquer, voir même essaye de battre.

Nous pouvons voir sur le tableau ci-dessous la performance depuis 2007 jusqu'à fin 2021. La performance annualisée de Yomoni et de 9,86%  contre 11,33% pour l’ETF.

Yomoni profil P10 vs MSCI ACWI
Profil P10 de Yomoni vs MSCI ACWI

Un investisseur particulier pourrait très facilement obtenir la performance de cet indice au sein d'une assurance vie, au sein d'un compte-titres, ou même se le créer au sein d'un PEA (en mixant un ETF MSCI world et un ETF MSCI emerging Markets). Voir cet article sur les ETF PEA.

La différence de performance est notamment dû aux frais que pratique Yomoni. On retrouve une différence égale à 1,5%, soit à peu près les frais pratiqués (1,6%). Sur le long terme, les frais peuvent être très pénalisant pour votre patrimoine.

Impact des frais robo-advisors
Impact de 1,6% de frais pour 300€/mois investis à 7% par an

Ci-dessus, j'ai tracé 300€ / mois investis à 7% par an en jaune clair, et en orange la même chose mais en ajoutant 1,6% de frais par an. Comme vous pouvez le voir, sur 40 ans, le manque à gagner est conséquent : 34% de performance grignotée à cause des frais.

Le capital final est d'environ 500 000€ au lieu de 750 000€, un manque à gagner de 250 000€ à peu près causé par les frais. Sur le long terme, les frais des robo-advisors peuvent représenter des sommes assez conséquentes. C’est le principal inconvénient des robo-advisor face à une gestion libre (gestion en autonomie).

Artur, par son modèle de frais fixes, aurait coûté 6,99€ par mois pendant 40 ans, soit 3.355,20€. Il faudrait aussi y retrancher le manque à gagner qu'aurait rapporté cette somme investie à 7% par an sur 40 ans. Le manque à gagner total pour Artur est de 17.373,76€, nettement mieux que le modèle à pourcentage de Nalo ou Yomoni donc.

Une gestion libre pour un portefeuille vraiment sur-mesure

Si vous savez investir par vous-même, ou si vous souhaitez l'apprendre, vous économiserait ces frais de gestion qui peuvent représenter des sommes assez importantes sur le long-terme. Une gestion libre vous permettra aussi de créer vous-même votre portefeuille, adapté à votre profil et vos objectifs.

Attention quand même, une auto-gestion demande connaissances et discipline. Si vous prenez de mauvaises décisions, cela pourrait aussi vous coûter cher. 

Pour ceux qui ne veulent pas apprendre et qui veulent déléguer, les robo-advisos représentent une des meilleures gestions pilotées qui existe actuellement, et une des moins chères. Les frais de gestion pilotée chez les banques commerciales ou chez les assurances-vie classiques tournent plutôt autour de 2,5 – 3% de frais.

Si vous voulez apprendre à investir en Bourse et construire votre portefeuille d'ETF, vous pouvez télécharger gratuitement notamment mon livre sur le sujet.

Pour bien débuter dans l'investissement en Bourse, je vous conseille de lire le mini-livre gratuit  “La Bourse avec bon sens”.

 
La gestion active de certains robo-advisors

Le dernier inconvénient des robo-advisors est que certains utilisent une gestion un peu trop active impliquant des biais dans vos investissements. Reposer sur des gestionnaires actifs, historiquement, n'a pas été une bonne décision : les statistiques le montrent (SPIVA, Lyxor Active/Passive, Morningstar Active-Passive Barometer, …). On en discute dans cet article.

 
Si un des robo-advisor dont j'ai parlé vous intéresse, vous avez les liens ici pour bénéficier d'une offre de bienvenue :
 
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