Faut-il ouvrir un compte chez un robo-advisor ? Quel est le meilleur (Yomoni, Nalo, Artur) ? Quels sont les performances, frais, avantages, inconvénients ?
Dans cet article, nous allons analyser les robo-advisors qui sont des plateformes en ligne permettant de gérer pour vous vos investissements en gestion pilotée. Ils s’adaptent à votre horizon de placement et à votre profil de risque. Ils représentent peut-être les meilleurs services de gestion pilotée qui existent. Voyons cela ensemble !
Un robo-advisor est un service de gestion de patrimoine 2.0 qui étoffe de plus en plus sa gamme. Le corps de son métier reste l’investissement en Bourse via l’assurance-vie, mais certains vous proposeront aussi un PEA piloté, un compte-titres, un PER, une assurance-vie pour vos enfants, etc.
Certains vous inciteront même à investir en crypto-monnaies, en immobilier ou encore dans des investissements socialement responsables. Tout ceci est très accessible, aucune paperasse : on s’inscrit rapidement en ligne.
Nous allons voir dans cet article comment les robo-advisors fonctionnent ?Dans quoi ils investissent (avec des exemples d’allocations précises faites par des robo-advisors) ? Quels sont les meilleurs robo-advisors en France ? Quels services sont proposés ? Quels sont leurs avantages, mais aussi quels sont leurs inconvénients ?
Comment un robo-advisor fonctionne-t-il ?
On peut résumer le robo-advisor à un logiciel de conseil en investissement et de gestion d’actifs. Les robo-advisors sont des fintechs qui vous proposeront des plateformes très élégantes et très ergonomiques, avec une gestion 100 % en ligne.
Le robo-advisor va d’abord vous questionner pour mieux connaître votre profil d’investisseur et savoir quels sont vos objectifs.
Après avoir renseigné le questionnaire, le robo-advisor vous catégorise dans un profil de risque : en général, de 1 à 10, 10 étant le profil le plus risqué. Chaque profil a une allocation propre : plus le profil est risqué et plus il est investi en actions. Au contraire, plus il est prudent, plus il est investi en obligations ou fonds euros.
Plus votre profil est risqué, plus les perspectives de performances à long terme demeurent élevées, mais cela veut dire aussi que les pertes peuvent être plus importantes sur le court terme. Par conséquent, le sentiment de peur risque de vous pousser à vouloir vous retirer aux plus mauvais moments.
Pour bien débuter dans l'investissement en Bourse, je vous conseille de lire le mini-livre gratuit “La Bourse avec bon sens”.
et battez 94 % des investisseurs en moins de 10 minutes par mois.
et utilisez les bonnes méthodes pour bien placer votre argent.
et développez exponentiellement votre patrimoine.
et construisez votre stratégie long terme en Bourse.
Le robo-advisor va investir votre argent sur le profil correspondant et va gérer vos investissements pour vous sur le long terme. En contrepartie, le robo-advisor vous facture des frais (nous allons en reparler).
Dans quoi investissent (vraiment) les robots-conseillers ?
La majorité des robo-advisors font partie de l’école de la gestion passive et de l’utilisation des ETF.
Si on regarde de plus près leur allocation, pour le profil le plus dynamique chez le robo-advisor Yomoni à gauche et Nalo à droite, ils investissent tous 2 mondialement, avec Yomoni qui pondère beaucoup plus les États-Unis.
Si on regarde de plus près l’allocation de Yomoni, ils utilisent des ETF synthétiques et physiques, de chez BNP, Lyxor, Amundi, etc., et avec comme principales positions du MSCI USA, de l’ETF MSCI World et du MSCI Emerging Markets.
Comme dit plus haut, les robo-advisors investissent aussi en fonds euros et en obligations pour les profils plus prudents.
Quels sont les avantages des robots-conseillers ?
1. La gestion pilotée des robots conseillers
Le 1er avantage est qu’il s’agit d’une gestion pilotée : vous n’avez rien à faire, vous confiez votre épargne à des professionnels qui vont s’en occuper pour vous.
2. Une des gestions pilotées les moins chères du marché
Le 2e avantage est que grâce à la gestion passive, aux ETF, à la gestion automatisée, les robo-advisors se placent parmi les gestions pilotées les moins chères du marché et les plus performantes. Les frais prélevés sur votre performance tournent autour de 1,6 % par an, ce qui est en moyenne 2 fois moins cher que chez une banque classique. Bien sûr, il faudrait aussi comparer cela à une gestion libre, par soi-même, nous en parlerons dans la partie traitant des inconvénients des robo-advisors.
3. Une gestion de votre argent robotisée
Le 3e avantage est que votre argent est géré via un logiciel, parfois avec un petit peu d’intervention humaine. Ainsi, vos investissements seront beaucoup moins enclins à subir de mauvaises décisions de gestion à cause de biais cognitifs ou d’émotions, comme une panique après une forte chute. C’est donc un point qui peut venir compenser les frais prélevés par rapport à une gestion libre mal réalisée.
Quels sont les meilleurs robo-advisors en France ?
1. Yomoni
L’offre de Yomoni
Yomoni est le 1er robo-advisor en France en termes d’encours : plus de 500 millions € d’encours.
Sa grande force est sa panoplie de produits : de l’assurance-vie standard, ESG (respectant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance), une assurance-vie pour les enfants, un PEA, un PER, un compte-titres et compte-titres pour personnes morales.
Les frais chez Yomoni
En termes de frais, Yomoni facture 0,7 % du montant géré par an. À cela, il faudra rajouter les frais d’enveloppe, comme les frais de l’assureur pour une assurance-vie, de 0,6 % par an et des frais de supports, donc des ETF utilisés, de 0,3 % par an. On obtient un total de 1,6 % par an pour une gestion pilotée chez Yomoni.
Yomoni adapte vos frais de gestion à votre profil. Si vous avez un profil plus prudent, Yomoni réduit les frais. Par conséquent, si vous avez un profil à risque, les frais augmenteront jusqu’à 1,6 %.
La plateforme de Yomoni et sa méthode de gestion
Une fois connecté, le tableau de bord de Yomoni vous permet de retrouver tout votre plan d’épargne détaillé et vos différentes enveloppes (PEA, le PER, Assurance-vie…). Vous pouvez mettre en place des versements programmés pour y investir tous les mois.
Pour un aperçu de la plateforme, vous pouvez mettre play à la vidéo ci-dessous qui est directement positionnée au moment où je montre la plateforme de Yomoni.
Si le robo-advisor Yomoni vous intéresse, vous avez droit à une offre de bienvenue en passant par le lien ci-dessous.
Assurance-vie / PER
- Robo-advisor n°1 en France
- Gestion pilotée
- CTO, PEA, AV et PER
- Frais compétitifs
- Offre = jusqu’à 500 € de frais offerts
2. Nalo
L’offre chez Nalo
Plus petit et créé plus tard que Yomoni, Nalo a actuellement 170 millions € d’encours. Pour Nalo, la seule enveloppe fiscale disponible est l’assurance-vie. Nalo propose plusieurs offres :
- la standard ;
- la version ISR (Investissements Socialement responsables) ;
- la version épargne de précaution pour compléter un livret A et chercher un peu plus de performance sur une épargne disponible ;
- la version complémentaire au PEA ;
- la version sans immobilier (pour ceux qui ont déjà un patrimoine immobilier conséquent et ne veulent pas plus s’y exposer).
Nalo est très fort dans la gestion qui est individualisée : il n’existe pas de profils types chez Nalo, mais des allocations qui essayent de s’adapter vraiment à vous.
Un autre service très intéressant : la sécurisation progressive pour baisser votre exposition aux risques à l’approche de votre retraite par exemple.
Nalo adopte aussi la gestion multiprojets qui vous permet de segmenter votre épargne en fonction de vos projets pour pouvoir investir différemment pour un projet très long terme comme votre retraite, que pour un projet plus court-terme comme un voyage d’ici deux ans.
Les frais de Nalo
Du point de vue des frais, Nalo facture 0,55 % de frais uniquement sur la partie unités de comptes de l’assurance-vie, pas sur le fonds euros. Les frais d’enveloppe sont de 0,85 % et les frais moyens des ETF utilisés sont de 0,25 %, ce qui fait 1,65 % de frais par an sur la partie unités de compte, et 0,85 % sur la partie fonds euros.
La plateforme de Nalo et sa méthode de gestion
L’expérience client est très bonne chez Nalo, la plateforme est très ergonomique. Le tableau de bord nous permet de créer différents projets tels que l’investissement à long terme, l’épargne de précaution, l’épargne pour nos enfants, préparer un achat immobilier, etc.
Pour un aperçu de la plateforme de Nalo, vous pouvez mettre play à la vidéo ci-dessous (directement positionnée au bon moment).
Si le robo-advisor Nalo vous intéresse, vous avez droit à une offre de bienvenue en passant par le lien ci-dessous. Vous obtiendrez jusqu’à 500 € de frais remboursés.
Assurance-vie / PER
- Assurance-vie ISR
- Robo-advisor
- Frais compétitifs
- Top#1 Gestion pilotée S’investir
- Offre = jusqu’à 1000 € de frais offerts
3. Artur
L’offre d’Artur
Artur est un robo-advisor plus récent, assez novateur, qui propose notamment des services qui sortent du lot, comme la possibilité d’investir en crypto via des stablecoins ou d’investir en SCPI (Société Civile de Placement Immobilier).
Évidemment, on retrouve aussi le service d’investissement via l’assurance-vie et à travers des ETF, et Artur est aussi un agrégateur de comptes un petit peu comme Finary.
Les frais d’Artur
Pour son modèle de frais, Artur part du postulat simple qu’un client qui dépose 20 000 € ne devrait pas payer plus qu’un client déposant 10 000 € puisque le travail pour Artur sera à peu près le même.
Par conséquent, Artur facture un abonnement de 6,99 € par mois pour tout le monde que vous déposiez 5 000 €, 10 000 €, 50 000 € ou 100 000 €. Cela peut représenter des économies de frais conséquentes si vous investissez une somme assez importante, par rapport à un modèle en pourcentage comme pratiquent Nalo et Yomoni.
Chez Yomoni et Nalo les frais peuvent avoir un impact assez significatif sur le long terme. Si votre patrimoine commence à bien grossir, 2 % de frais par an vont vraiment se sentir sur votre performance au bout de plusieurs années. L’avantage chez Artur est que les frais seront toujours de 6,99 € par mois.
La méthode de gestion d’Artur
Contrairement aux autres robo-advisors, Artur a tendance à adopter une gestion un peu active. Par exemple, il peut prendre des positions short comme un ETF CAC 40 inverse, ou des positions thématiques comme un ETF Cloud Computing.
Artur propose donc des allocations un peu plus tactiques et actives. Je vous conseille d’analyser et de voir si cela vous convient ou pas. Yomoni et Nalo, quant à eux, restent dans une gestion passive indicielle large et très diversifiée.
Si le robo-advisor Artur vous intéresse, vous avez droit à une offre de bienvenue en passant par le lien ci-dessous. Vous obtiendrez 3 mois offerts.
Quels sont les inconvénients des robots-conseillers ?
Je compare ici les performances des robo-advisors avec une gestion libre. Si nous prenons les performances du robo advisor Yomoni (le plus ancien des 3 et où il y a le plus d’antécédents), nous pouvons comparer le profil le plus risqué (P10) à un simple indice diversifié MSCI ACWI.
C’est d’ailleurs cet indice que le profil P10 de Yomoni essaye de répliquer, voire de battre.
Nous pouvons constater sur le tableau ci-dessous la performance depuis 2007 jusqu’à fin 2021. La performance annualisée de Yomoni est de 9,86 % contre 11,33 % pour l’ETF.
Un investisseur particulier pourrait très facilement obtenir la performance de cet indice au sein d’une assurance vie, au sein d’un compte-titres, ou même se le créer au sein d’un PEA (en mixant un ETF MSCI world et un ETF MSCI emerging Markets). Voir cet article sur les ETF PEA.
La différence de performance est notamment due aux frais que pratique Yomoni. On retrouve une différence égale à 1,5 %, soit à peu près les frais pratiqués (1,6 %). Sur le long terme, les frais peuvent être très pénalisants pour votre patrimoine.
Ci-dessus, j’ai tracé 300 € / mois investis à 7 % par an en jaune clair, et en orange la même chose, mais en ajoutant 1,6 % de frais par an. Comme vous pouvez le voir, sur 40 ans, le manque à gagner est conséquent : 34 % de performance grignotée à cause des frais.
Le capital final est d’environ 500 000 € au lieu de 750 000 €, un manque à gagner de 250 000 € à peu près causé par les frais. Sur le long terme, les frais des robo-advisors peuvent représenter des sommes assez conséquentes. C’est le principal inconvénient des robo-advisor face à une gestion libre (gestion en autonomie).
Artur, par son modèle de frais fixes, aurait coûté 6,99 € par mois pendant 40 ans, soit 3 355,20 €. Il faudrait aussi y retrancher le manque à gagner qu’aurait rapporté cette somme investie à 7 % par an sur 40 ans. Le manque à gagner total pour Artur est de 17 373,76 €, nettement mieux que le modèle à pourcentage de Nalo ou Yomoni donc.
Une gestion libre pour un portefeuille vraiment sur-mesure
Si vous savez investir par vous-même, ou si vous souhaitez l’apprendre, vous économiserez des frais de gestion qui peuvent représenter des sommes assez importantes sur le long terme. Une gestion libre vous permettra aussi de créer vous-même votre portefeuille, adapté à votre profil et vos objectifs.
Attention, une autogestion demande connaissances et discipline. Si vous prenez de mauvaises décisions, cela pourrait aussi vous coûter cher.
Pour ceux qui ne veulent pas apprendre et qui veulent déléguer, les robo-advisors représentent une des meilleures gestions pilotées qui existe actuellement, et une des moins chères. Les frais de gestion pilotée chez les banques commerciales ou chez les assurances-vie classiques tournent plutôt autour de 2,5 à 3 % de frais.
Si vous voulez apprendre à investir en Bourse et construire votre portefeuille d’ETF, vous pouvez télécharger gratuitement mon livre sur le sujet.
Pour bien débuter dans l'investissement en Bourse, je vous conseille de lire le mini-livre gratuit “La Bourse avec bon sens”.
et battez 94 % des investisseurs en moins de 10 minutes par mois.
et utilisez les bonnes méthodes pour bien placer votre argent.
et développez exponentiellement votre patrimoine.
et construisez votre stratégie long terme en Bourse.
La gestion active de certains robo-advisors
Le dernier inconvénient des robo-advisors est que certains utilisent une gestion un peu trop active impliquant des biais dans vos investissements. Reposer sur des gestionnaires actifs, historiquement, n’a pas été une bonne décision : les statistiques le montrent (SPIVA, Lyxor Active/Passive, Morningstar Active-Passive Barometer, …). On en discute dans l’article 7 raisons de ne pas investir en ETF.
En bref, si vous souhaitez déléguer la gestion de vos investissements, les robots-conseillers représentent une alternative très intéressante. Si un des robo-advisors dont j’ai parlé vous intéresse, vous avez les liens ici pour bénéficier d’une offre de bienvenue :
Assurance-vie / PER
- Robo-advisor n°1 en France
- Gestion pilotée
- CTO, PEA, AV et PER
- Frais compétitifs
- Offre = jusqu’à 500 € de frais offerts
Assurance-vie / PER
- Assurance-vie ISR
- Robo-advisor
- Frais compétitifs
- Top#1 Gestion pilotée S’investir
- Offre = jusqu’à 1000 € de frais offerts
