Trade Republic vient d’annoncer 2 nouveautés majeures applicables dès le 1er octobre 2023 ! Le courtier allemand rend accessible l’investissement en obligations Trade Republic pour tous les particuliers. D’ici quelques jours, vous pourrez acheter des obligations fractionnées à 6 % dès 10 €. Il s’agit d’une 1re en Europe !
Mais, ce n’est pas tout ! La rémunération des liquidités passe elle aussi à 4 %.
Alors, concrètement, qu’est-ce qui attend les investisseurs non professionnels avec ces nouveautés ? Est-ce vraiment une bonne nouvelle ? Voici de plus amples explications.
Nouveauté 1 : les obligations Trade Republic
L’impact des taux d’intérêt chez le particulier
En tant que particulier, on a souvent tendance à percevoir le côté négatif des taux d’intérêt. Cela se comprend tout à fait, car quand on est emprunteur et que l’on souhaite réaliser un crédit immobilier, les taux ont une réelle incidence sur notre enveloppe de financement. Je l’évoquais dans mon article sur la crise immobilière et les SCPI, pour emprunter 150 000 € avec les taux actuels, il faut gagner 2 263 € net par mois. Fin 2021, il suffit de percevoir 1 635 € net.
Néanmoins, si vous inversez les rôles et que vous devenez prêteur et non emprunteur, vous y gagnez. Comment y parvenir ? La solution reste assez simple en réalité : il vous suffit d’investir dans des fractions d’obligations d’états. Jusqu’à présent, une obligation était vendue à l’unité 100 000 €. Autant dire que cela était réservé à une élite et qu’il était impossible pour un particulier d’en acheter sans passer par des fonds ou des ETF.
L’accès aux obligations fractionnées
Avec l’accès à des obligations Trade Republic à 10 €, la donne change !
D’ailleurs, ce sont 500 obligations d’états et d'entreprises, toutes notées au moins B, qui sont mises à disposition. Vous ne trouverez aucune obligation ultra-spéculative.
Trade Republic vous offrent donc la possibilité de sélectionner des obligations de qualité et d'investir sur des placements rémunérant autour de 4 à 6% par an si tenus jusqu'à maturité. Attention, même avec des obligations “Investment grade”, le risque de défaut persiste.
Note : Selon l’agence de notation S&P, au-dessus de la note BBB, vous basculez sur de l’investment grade, c’est-à-dire de l’investissement de très haute qualité.
Au niveau des frais, Trade Republic prélève 1 € de frais à l’achat. Attention donc si vous achetez une obligation Trade Republic à 10 €, vous devrez vous acquitter de 10 % de frais à l’achat. Cela n’en vaut pas la peine ! Quant au spread, il reste aligné avec le marché de référence obligataire. En réalité, le fonctionnement demeure identique qu’avec des fractions d’actions.
La conséquence de tout cela, c’est que le portefeuille 60 % en actions et 40 % en obligations va être remis à l’honneur. Finalement, cette nouveauté va surtout intéresser les profils défensifs pour placer du cash à long terme. Elle s’adresse également à tous les profils d’investisseurs qui se trouvent dans une optique de diversification.
Notes : L’investissement programmé pour investir sur des obligations avec Trade Republic n’existe pas. Aussi, sur compte-titres, il faudra prendre en compte la fiscalité pour calculer sa performance nette. Une obligation de 6 % par an tombe à 4,2 % par an une fois la flat-tax de 30 % déduite.
Nouveauté 2 : la rémunération des liquidités à 4 %
Pour toutes les liquidités, le taux d’intérêt est transféré aux clients, ce qui représente 4 % de cash. Petite précision : ce n’est pas Trade Republic qui rémunère puisque ce n’est pas une banque, mais la banque partenaire du courtier allemand.
Concrètement, après le retrait de la flat tax, cela correspond à 2,8 % net et 3,3 % pour ceux qui bénéficient d’une TMI à 0 % en optant pour l'imposition au barème progressif.
Aujourd’hui, si vous disposez de liquidités à court terme à placer, cela peut être une option envisageable. En effet, vous restez dans une rémunération qui avoisine celle du livret A et les liquidités peuvent être retirées à tout moment. Dans ce cas, vous êtes payés au prorata du temps resté.
Note : Cette nouveauté arrive chez tout le monde dans les 10 prochains jours, donc ne vous inquiétez pas si cela n’apparaît pas encore sur votre compte Trade Republic.
En bref, les 2 grandes nouveautés de Trade Republic sont :
- l’accès à des obligations fractionnées à 6 % dès 10 € ;
- la rémunération des liquidités à 4 %.
Ces changements offrent d’autres perspectives aux investisseurs qui bénéficient d’une nouvelle opportunité :
- pour placer leurs liquidités à court terme ;
- placer du cash à moyen terme pour les profils défensifs ;
- profiter d’une option pour diversifier son portefeuille pour tous les types de profil.
Si vous ne possédez pas encore de compte chez ce courtier allemand, n’hésitez pas à lire mon avis sur Trade Republic.
9 Commentaires
Salut Matthieu,
Merci pour cet article, peux tu expliquer qu’est ce que ça change concrètement d’acheter une fraction d’obligation par rapport à un etf obligataire ? Car dans les 2 cas on a bien une fraction d’une obligation (ou une fraction d’un mélange d’obligations pour un etf mais obligations assez semblable finalement)?
En fait je pose la question car je trouve que le risque avec un etf c’est que sa valeur baisse en fonction de l’évolution des taux à venir. Dans le cas d’une fraction d’obligation, est ce que c’est un titre qu’on garde jusqu’à l’échéance (donc moins liquide mais avec un rendement connu à l’avance et en profitant d’un taux intéressant sans risque de voir la valeur du titre baisser)?
Merci
Bonjour Gregoire, oui la grande différence est que la fraction d’obligation sur Trade Republic peut être détenue à maturité, contrairement aux ETF indiciel obligataires ne gardant pas les oblig à maturité. Avec des fractions d’obligations, on peut créer sa propre stratégie d’investissement obligataire. Par contre, les coupons seront taxés sur CTO…
bonjour,
Juste pour une précision , si j’ai bien compris Trade Republic nous versera un coupon tous les ans et on sera imposé à la flat tax dessus , comment se passe l’imposition sur le capital investit?
Exemple: si on investit 10 000€ sur une obligation à 6% d’une durée de 5 ans
– on recevra 600€ tous les ans imposé à 30% donc on recevra 420€
– à la fin de la cinquième année on nous remboursera le capital de 10000€+ le dernier coupon Comment se passera l’imposition la dernière année? juste 30% du coupon et on récupère la somme sur le compte-titre?
Oui, juste 30% du coupon et on récupère la somme investie sur le compte espèce du compte-titres sans imposition sur cela puisqu’aucune plus-value a été faite sur cette partie.
Bonjour Matthieu,
Sauf que si l’on achète une obligation sous le pair, et qu’on la garde jusqu’à maturité, on effectue bien une PV sur le capital, est-ce exact ? Si oui, cette PV doit donc également être taxée à 30%.
Bonne soirée
Exactement.
En achetant une obligation au-dessus du pair, on effectue une moins-value qui peut être déduite des plus-values.
Bonjour,
Savez vous comment est calculé le rendement sur TradeRepublic pour les obligations ?
La valeur étant différente du coupon, et je ne trouve pas de rapport avec le cours.
Il y a aussi le % d’achat différent du % du cours et du % de vente.
Merci
Hello Cedric !
Rendement de l’obligation = rendement total à terme (coupon + différentiel entre prix d’achat (le cours qui varie) et montant remboursé (100))
% d’achat = prix à l’achat sur Trade Republic = % cours + le spread de Trade Republic pratiqué
% de vente = prix à la vente sur Trade Republic = % cours – le spread de Trade Republic pratiqué
J’espère que c’est plus clair 🙂
Limpide!
Merci