L'ETF en Bourse aussi appelé tracker est un moyen très efficace pour diversifier votre portefeuille facilement et à moindres frais.
Si vous souhaitez investir sur les marchés financiers, on vous a sûrement déjà dit qu’il fallait diversifier vos placements : ne pas placer tous ses œufs dans le même panier.
Vous avez déjà entendu parler des ETF ou des trackers ? Vous vous demandez de quoi il s'agit ? Je vous explique tout dans cet article.
Le fonctionnement d'un ETF en Bourse
En termes simples, un ETF en Bourse est un panier d’actions qui permet d’investir d’un seul coup sur plusieurs actions. En général, les ETF sont dits indiciels, c’est-à-dire qu’ils cherchent simplement à répliquer un indice boursier, comme le CAC 40, l'indice S&P 500 ou encore le MSCI World.
Ainsi, un ETF CAC 40 va investir dans les 40 entreprises composant le CAC 40 : LVMH, L’Oréal, Total, Airbus, etc., un ETF S&P 500 dans les 500 plus grosses sociétés américaines : Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, etc.
De cette manière, les ETF indiciels vont répliquer fidèlement la performance de leur indice, dividendes pris en compte.
Exemple de performance d’un ETF
Voici par exemple la performance d’un ETF en Bourse CAC 40 comparée au CAC 40, dividendes réinvestis. On peut voir que la réplication est très fidèle.
Un investisseur peut alors diversifier rapidement son portefeuille en achetant ce panier directement en Bourse, et c’est là où réside la grande différence entre un tracker et un fonds d’investissement classique : ETF en Bourse vient de l’anglais Exchange Traded Funds, ce qui veut dire un fonds s’échangeant en Bourse de la même manière qu’une action cotée, contrairement aux fonds classiques qui ne peuvent s’acheter que via un intermédiaire comme une banque prenant des frais au passage.
Ainsi, la plupart des ETF en Bourse sont gérés passivement et ont des frais réduits, les ETF indiciels tournant autour de 0,2 et 0,3 % de frais annuels, alors que les fonds classiques affichent des frais autour de 2 et 3 %, soit tout de même 10 fois plus chers, ce qui joue forcément sur votre performance finale.
Les différentes catégories d’ETF
Le monde des ETF en Bourse est très vaste et offre de nombreuses opportunités. Vous pouvez investir sur des paniers d’obligations, de crypto-monnaies avec un ETF crypto, de matières premières et de l’or. Vous pouvez aussi investir sur des paniers d’actions sur des thèmes particuliers qui vous intéressent comme :
- l’investissement socialement responsable ;
- la technologie ;
- la robotique ;
- des régions géographiques précises (les pays émergents, les États-Unis ou la Chine).
Ainsi, les divers ETF offrent des niveaux différents de diversification : un tracker investissant uniquement dans le thème de la cybersécurité ou de l’énergie offrira moins de diversification qu’un ETF MCSI World qui réplique un indice large.
Et attention, certains ETF ne cherchent pas à répliquer un indice, mais sont gérés activement avec des analystes dernières sélectionnant les actions. ETF ne signifie pas forcément fonds indiciel, mais simplement fonds coté en Bourse.
Imaginons un investisseur qui souhaite acheter un ETF S&P 500. En une seule transaction boursière, il va pouvoir diversifier instantanément son portefeuille avec 500 entreprises dans son portefeuille, au lieu d’acheter une par une ses actions en Bourse.
Cet investisseur n’a d’ailleurs pas besoin d’être riche pour commencer à investir : on peut investir dans des ETF à partir de 10 € chez certains courtiers en Bourse : vous pouvez donc commencer à construire un portefeuille diversifié avec très peu d’argent au départ.
Les enveloppes fiscales pour investir sur les ETF
Un ETF peut être détenu sur un Compte-Titres Ordinaire, ou bien sur d’autres enveloppes comme l’Assurance-vie, le PEA ou le PER. Il est possible de réellement optimiser fiscalement ses investissements grâce aux ETF.
Voici quelques exemples d’ETF :
- L’Amundi S&P 500 qui vise à répliquer l’indice phare des États-Unis des 500 des plus grosses capitalisations américaines et a rapporté 14,7 % par an sur les 5 dernières années.
- Le Lyxor PEA Monde qui tend à répliquer le MSCI World, un indice sur 1 600 des plus grosses capitalisations des pays dits développés, en une transaction, et a rapporté 11,58 % par an sur les 5 dernières années.
- Le iShares MSCI Europe SRI qui cherche à investir sur des entreprises européennes sélectionnées avec de bonnes notations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), et a rapporté 9,27 % par an sur les 5 dernières années.
Les avantages des ETF en Bourse
La transparence des ETF
Les ETF sont aussi très transparents, car contrairement aux autres fonds, les ETF indiquent précisément les actions détenues : vous savez exactement ce que vous détenez.
L’équité dans l’investissement des ETF
Aussi, tous les investisseurs, particuliers comme professionnels, négocient le même fonds de la même manière avec les mêmes informations à leur disposition. Pour cette raison, les ETF sont souvent décrits comme des produits d’investissement « démocratiques ».
Si depuis quelques années, les ETF suscitent un engouement croissant auprès des investisseurs particuliers comme professionnels, c’est pour tous ces avantages.
La performance des ETF sur le long terme
À tous ces points, vient s’ajouter un dernier avantage qui n’est pas du tout négligeable : la performance. En effet, des études montrent que sur le long terme, moins de 10 % des fonds des gérants professionnels arrivent à faire mieux que la performance de leurs équivalents en ETF. Sur 10 ans et sur les plus grandes sociétés américaines, seul 1,3 % des fonds professionnels avec le plus de frais ont réussi à faire mieux que leur équivalent en ETF. Il est en fait très difficile de faire mieux que le marché et mieux que des ETF indiciels.
Par conséquent, les ETF ont apporté une révolution dans le monde de la finance. Investir en ETF, c’est toute une philosophie d’investissement pour aller chercher la performance tout en investissant passivement en Bourse. Et c’est ce que je développe sur cette chaîne si ça vous intéresse.
C’est donc pour tout cela que les ETF connaissent une popularité de plus en plus forte : il n’en existait que 291 en 2003, il en existe aujourd’hui plus de 8 000. Depuis le lancement du premier ETF en 1990, le marché a explosé et il y a maintenant plus de 10 000 milliards de dollars investis dans les ETF.
En bref, il est clair que les trackers ont un rôle à jouer dans votre parcours d’investisseur. Pour effectuer des recherches sur les ETF, vous pouvez utiliser le site Trackinsight qui est gratuit et qui fournit les informations dont vous avez besoin pour trouver l’ETF qui correspond à votre objectif d’investissement. Maintenant que vous connaissez les bases sur les ETF, n’hésitez pas à lire mon article sur comment bien sélectionner ses ETF en Bourse ?
Le prix d’une action en Bourse est déterminé par le prix de l’offre et de la demande pour ces actions. C’est la même chose pour les ETF, mais il existe un mécanisme pour que le prix en bourse ne s’éloigne que très peu de la valeur du sous-jacent (par exemple, les actions qu’il détient).
Il existe 3 types de risques liés à l’investissement dans les trackers :
Le risque de collatéral, c’est-à-dire que le fonds fait (partiellement) faillite. Ce risque ne me paraît pas plus élevé que pour un fonds classique.
Le risque de décorrélation par rapport à l’indice suivi. Il existe des garde-fous sur Euronext, et il paraît faible sur les ETF à fort encours suivant des indices classiques.
Le risque de liquidité, c’est-à-dire que l’on a du mal à vendre ou acheter à un prix correct l’ETF. De même, le risque est faible sur les ETF à fort encours suivant des indices classiques.
Comme tout investissement, investir en Bourse et en ETF comporte des risques.
2 commentaires
Bonjour Mathieu,
Je tiens tout d’abord à vous remercier pour vos articles qui sont très intéressants lorsqu’on débute dans les placements financiers.
Dans l’hypothèse où constitue un portefeuille d’ETF capitalisant dans le cadre d’un investissement passif à long terme (10 ans et plus) avec un versement mensuel, y aurait-il un risque d’être confronté à un risque important de ne pas pouvoir revendre ses parts d’ETF (même si son fonds dispose d’un volume en cours de gestion très important à l’instar des S&P500, MSCI Europe ou Stoxx Euro 600 gérés par Amundi, Lyxor ou Ishare) au terme de la durée fixée.
Merci.
Bonjour Richy,
La liquidité d’un tracker en Bourse est liée à la liquidité du sous-jacent. Par conséquent, tant que les trackers achetés sont sur des marchés liquides (comme le MSCI EUrope ou le S&P500) et tant que ces marchés restent liquides (a priori aucun souci à ce niveau là), le tracker restera liquide (revente quasi-instantannée lorsque les marchés sont ouverts).
Au plaisir !