Quel compte-titres pour personne morale choisir ? Mon Top 3

Le compte-titres ordinaire (CTO) est un support d'investissement lié à un compte-espèces qui permet d'investir sur des valeurs mobilières. Des actions, des obligations, des fonds, ou encore des ETF peuvent s’y retrouver. Pour les entreprises, le compte-titres personne morale est à considérer comme un outil de placement de trésorerie puissant. Accessible aussi bien aux entreprises individuelles qu’aux sociétés commerciales (SARL, SAS, SA, etc.), mais aussi aux associations, fondations et autres formes d’organisations traditionnelles, il peut accompagner vos investissements professionnels.

Je vous aide à choisir le bon intermédaire pour ouvrir ce CTO selon vos objectifs, votre stratégie et les marchés auxquels vous souhaitez vous exposer avec mon Top 3 des meilleurs compte-titres pour personne morale.

1. Interactive Brokers, la référence

Interactive Brokers (IBKR) fait figure de référence dans le monde des courtiers en Bourse. Il est possible de passer par Interactive Brokers pour investir sur l'essentiel des grandes places boursières dans le monde (accès à 150 marchés, 34 pays et 27 devises).

Avec 15,2 milliards de dollars de fonds propres (capitaux propres consolidés), presque 3 millions de clients et 2,4 millions de transactions par jour en moyenne, Interactive Brokers est un acteur solide. Très solide. Jugez plutôt : IBG LLC – la filiale qui détient Interactive Brokers LLC – a enregistré un bénéfice avant impôt de 3,069 milliards de dollars pour 2023. Voilà pour la fiche d’identité du géant. 

Les frais

Plongeons nous dans le détail des frais appliqués par Interactive Brokers. Et lorsque je dis plonger, je n’exagère rien. C’est un véritable océan de données dans lequel il faut se repérer, avec une tarification qui varie selon le marché sur lequel vous achetez des titres et selon le volume mensuel (en actions) que vous tradez. Allez, j’essaie de vous résumer tout cela.

Commencez par retenir une chose très importante. Interactive Brokers propose 2 types de tarifications.

1. La tarification dégressive qui, comme son nom l’indique, diminue par paliers en fonction du nombre de titres achetés. Le minimum par ordre est fixé alors à 0,35 dollars, avec un tarif par action de 0,0035 dollars pour moins de 300 000 actions / mois sur le marché américain. Pour accéder au marché français, le minimum par ordre est fixé à 1,25 €, avec un tarif de 0,05 % de la valeur de transaction pour des achats inférieurs à 50 000 000 € par mois. Mais il faut ajouter à cela des frais de Bourse (variables selon la place boursière), des frais de compensation et de réglementation.
2. La tarification fixe, pour laquelle le volume mensuel de transaction n’a pas d’importance, et avec laquelle il n’y a pas de frais de Bourse ou de compensation. Reprenons nos 2 exemples. Pour le marché américain, le minimum par ordre est de 1 dollar, et le tarif par action est fixé à 0,005 dollar. Pour le marché français, Il faut compter entre 0,05 % et 0,10 % de la valeur de transaction, avec un minimum par ordre de 3 €. La différence s’explique selon que vous choisissiez le routage direct ou le routage intelligent (IB SmartRouting). Avec le dernier nommé, c’est Interactive Brokers qui achemine automatiquement l’ordre à la recherche de la meilleure exécution possible

Vous le comprenez, la grille tarifaire est relativement complexe à appréhender. Il faut choisir entre la structure fixe ou le tarif dégressif, et ensuite avoir une vision marché par marché avant de passer vos ordres.

Si vous souhaitez vous focaliser sur les ETF, les frais de 3 ou 4 € sont relativement attractifs. Il existe même un programme de remise de commissions. Interactive Brokers rembourse les commissions payées sur les ETF détenu pendant au moins 30 jours (ETF KraneShares et Pimco), et propose également des programmes sans commission avec notamment ACSI Funds, Cambria Investment Management ou Hull Tactical.

Voici un résumé complet des frais Interactive Brokers.

Les frais sont pour moi relativement intéressant si vous souhaitez vous exposer aux places boursières européennes ou encore aux actions américaines ! Le premier palier dégressif hors frais de Bourse et de clearing est relativement bas. Il s’agit donc pour moi d’une solution à considérer si votre stratégie n’est pas de vous focaliser uniquement sur la France avec votre CTO personne morale.

Les modalités d’ouverture de compte

Avec Interactive Brokers, l'ouverture de compte se réalise totalement en ligne. Vous devez commencer par créer un identifiant et un mot de passe, en remplissant votre adresse e-mail. Une fois le compte créé, vous devez joindre des justificatifs.

Les documents exigés sont les suivants : 

• Coordonnées et données fiscales de l'entreprise.
• Informations personnelles et coordonnées de la personne autorisée sur ce compte.
• Documents justifiant l'existence de votre entreprise.
• Renseignements bancaires (RIB).

Sachez que pour ouvrir un compte-titres ordinaire en étant particulier, les informations exigées diffèrent. Vous devrez notamment communiquer votre relevé d’impôt sur le revenu et indiquer votre niveau d’information / connaissance concernant le trading (via un questionnaire).

Mon avis sur Interactive Brokers

Interactive Brokers est en première place de mon classement des meilleurs comptes-titres personne morale pour le nombre de marchés accessibles, pour la sécurité et le sérieux apporté par la plate-forme ainsi que pour la qualité des outils mis à disposition.

Interactive Brokers met beaucoup d’efforts dans l’explication et la vulgarisation des grands concepts financiers, notamment via son « Campus ». Vous le savez, l’éducation financière est pour moi un sujet très important, et on retrouve chez Interactive Brokers beaucoup d’informations avec des podcasts, des séminaires en ligne gratuits et des analyses de la part d’experts. Principale limite : le tout est en anglais.

Interactive Brokers propose une structure de frais certes complexe mais assez avantageuse, avec des tarifs réduits. C’est une solution que je préconise pour accéder notamment aux actions américaines et ainsi se constituer un portefeuille global, au-delà de l’Hexagone. Malheureusement, l’outil n’est pas simple d’accès pour les débutants, et s’adresse clairement aux investisseurs déjà expérimentés voire carrément aux traders. 

2. Fortuneo, idéal pour simplifier vos investissements

Pour ouvrir cette large enveloppe d’investissement en bourse que constitue le CTO personne morale, vous n’avez pas obligatoirement à passer par un acteur spécialisé comme Interactive Brokers. Vous pouvez aussi passer par… une banque. C’est le cas avec Fortuneo. Une mauvaise idée que de se tourner vers un acteur du secteur bancaire pour investir sur les marchés ? J’y vois personnellement plusieurs avantages, mais aussi, vous le devinez, des limites.

Tout d’abord, Fortuneo fait partie du groupe Crédit Mutuel Arkéa, présent sur l'ensemble des métiers de la banque, de la finance et de l'assurance. Un groupe puissant, avec plus de 4,9 millions de sociétaires et clients. Par opposition à un spécialiste comme Interactive Brokers, Fortuneo propose un large éventail de services et c’est précisément là que je trouve un premier intérêt. Vous pouvez, au sein de la même banque, détenir un compte courant, un PEA et un CTO, et même un contrat d’assurance-vie. Une simplification de gestion, mais le nombre de marchés accessibles est plus limité avec le CTO (8 places boursières pour environ 8 000 titres). 

Les frais

Comme chez Interactive Brokers, pas de droits de garde ni de frais d’inactivité. Fortuneo ne prélève que des frais de transaction, lors de l’exécution des ordres.

3 offres sont proposées :

1. Starter : pour débuter ou investir de petits montants. Frais de 0€ pour le premier ordre ≤ 500€ par mois, 0,35 % par ordre au-delà. 
2. Progress : pour faire grandir progressivement son activité en Bourse. Sur les marchés Euronext : 4,90€ ≤ 3000€, 0,15% > 3000€ (max légal PEA/PME). Sur les autres marchés : frais plus élevés. 
3. Trader Pro : pour investir activement et tester des stratégies poussées. Sur tous les marchés, tarification à 9,50€ ≤ 10 000€, puis environ 0,12% > 10 000€. 

Toutes ces formules sont accessibles sans conditions d'encours ou de nombre d'ordres. Il ne faut pas détenir une somme minimale pour pouvoir passer à une formule supérieure. Mais, compte tenu de la structure des frais évolutive, il est logique que l’offre Starter s’adresse plutôt aux débutants et les offres supérieures aux investisseurs ayant déjà un certain nombre d'actions. 

Auparavant, il fallait par exemple avoir 50 000 € d’encours minimum pour accéder au deuxième niveau d’offre. Les formules les plus coûteuses imposaient entre 30 à 100 transactions par mois minimum, ou 90 à 300 transactions sur les 3 derniers mois. Ce n’est plus le cas désormais.

Les modalités d’ouverture de compte

Rien de très différent avec les autres établissements pour ouvrir un CTO personne morale avec Fortuneo.

Vous devez simplement constituer un dossier comportant différents documents justificatifs.

• Commencez par imprimer et remplir le formulaire de demande d'ouverture d'un compte-titres ordinaire « spécial personne morale ». Ce formulaire doit être complété avec les informations de l'entreprise ou de l'entité souhaitant ouvrir le compte.
• Rassemblez les pièces justificatives requises. Celles-ci sont généralement indiquées dans le formulaire lui-même. Compilez un extrait Kbis de moins de 3 mois, les statuts à jour de la société, une copie des pièces d'identité des représentants légaux, et un RIB de la société.
• Une fois le formulaire rempli et les pièces justificatives réunies, constituez un dossier complet. Envoyez-le par courrier à l'adresse indiquée sur le site. Un premier versement d’un montant minimal de 100 € sera exigé.

Sauf erreur de ma part, je ne crois pas que l’ouverture 100 % dématérialisée soit possible. En effet, pour créer un CTO personne morale, la procédure indiquée évoque systématiquement l’envoi des informations par courrier postal.

Sachez toutefois, et c'est un bon point, qu’il n’est pas nécessaire d’ouvrir un compte courant chez Fortuneo pour disposer ensuite d’un CTO. Vous avez totalement le droit de demander l’ouverture de votre compte titres sans être client de la banque en amont.

Mon avis sur Fortuneo

Fortuneo est une banque en ligne très complète, avec un large éventail de produits, que j’apprécie notamment pour ses frais bancaires réduits et l’accès à des moyens de paiement gratuits. Une des banques les moins chers du marché, avec un PEA très compétitif. J’ai d’ailleurs déjà évoqué tous ces bons points dans mon avis Fortuneo. 

En ce qui concerne spécifiquement le CTO, les frais qui sont appliqués ne sont pas les moins chers du marché. Selon moi, l’intérêt réside ailleurs. Tout d’abord, si vous êtes déjà clients de la banque, et que vous cherchez à ouvrir cette enveloppe d’investissement, le faire chez Fortuneo est pertinent. Cela sera plus simple, plus clair. C’est aussi car l’ergonomie du site et de l’application est plus agréable que l’outil ultra spécialisé qu’est Interactive Brokers que je recommande Fortuneo si vous n’êtes pas un investisseur déjà chevronné. Investir dans un environnement que l’on comprend, c’est primordial.

Fortuneo propose une gestion libre ou sous mandat, des portefeuilles type que vous pouvez recopier (avec des frais prélevés chaque mois en plus des frais sur les opérations). Il existe aussi des outils de suivi de marché pour vous accompagner dans votre stratégie d’investissement afin de protéger vos positions et d’optimiser vos gains. Ce sont les « ordres intelligents » pensés par exemple pour suivre une valeur que vous ne possédez pas, programmer une prise de position, une sortie gagnante et un stop de protection.

Pour moi, Fortuneo est une solution à privilégier pour débuter avec un CTO, avec un volume d’ordres réduit, et ensuite pouvoir progressivement développer vos compétences et votre portefeuille. Puisqu’il s’agit d’un acteur français, c’est aussi une solution pour simplifier votre déclaration d’impôts et la gestion des plus-values sur les dividendes engrangés.

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3. Bourse Direct, un acteur historique aux tarifs attractifs

Bourse Direct présente l’avantage d'être un acteur spécialiste des marchés financiers, et qui plus est une entité française. Bourse Direct, c’est 30 ans d’expérience (lancement en 1996) et la possibilité d’investir sur une large gamme de produits (actions françaises et étrangères, ETF, warrants, certificats, turbos et produits dérivés).

Bourse Direct vous donne accès aux principales places mondiales dont les marchés américains à des tarifs très compétitifs. C’est un peu la synthèse des bons points d’Interactive Brookers et de Fortuneo. On retrouve une plateforme très complète, orientée investisseurs, technique, et tout de même une interface claire et pratique, avec une large gamme de produits en plus du CTO (assurance-vie, PER, SCPI, FCPR). Cette diversité est une force, dont j'ai déjà largement parlé dans mon avis Bourse Direct.

Les frais

Côté frais, Bourse Direct a une excellente offre, avec l’ouverture de compte gratuite, aucun droit de garde, aucun frais d’inactivité ni frais de tenue de compte. Certes, c’est exactement comme la concurrence déjà cité, mais c’est un bon début.

Ensuite, la structure des frais de courtage est relativement claire, et le détail pour les compte-titres aisé à comprendre. Il n’y a pas ici de notion de montant investi par mois ou de nombre d’actions. C’est le montant de l’ordre qui compte. Jusqu’à 500 €, les frais sont de moins d’un euro (0,99 €) pour les bourses de Paris, Amsterdam et Bruxelles mais aussi les ETF. Un argument commercial qui est largement mis en avant par Bourse Direct, et qui je dois l’avouer est relativement convaincant car pouvant convenir à beaucoup d’investisseurs.

Au-delà, les frais ne s’envolent pas, et on retrouve exactement la même tarification pour le PEA ou le PEA-PME. Pour les investissements sur les places étrangères, cela se complique un peu. Il faut en effet composer avec un forfait fixe de 8,50 € jusqu’à 10 000 € pour le Nasdaq et le Nyse. Pour les autres places de marché, des montants fixes sont facturés a minima, ou avec un pourcentage si le montant est plus élevé.

Les modalités d’ouverture de compte

Le compte société est un compte titres ordinaire spécialement destiné aux personnes morales. Pour l’ouvrir, vous devez donc télécharger et compléter un dossier spécifique. Il est important de ne pas vous tromper dans ce choix initial, au risque d’ouvrir un compte titres personnel.

Les pièces justificatives demandées sont assez nombreuses. Outre l’identité du demandeur, et un justificatif de domicile, il faut également faire suivre des données relatives à la personne morale pour laquelle la demande est réalisée :

• RIB de la société ;
• liste des signatures autorisées et pouvoir ; 
• liste à jour des associés et copie du registre des bénéficiaires effectifs ;
• états financiers complets ;
• extrait K bis original ;
• statuts à jour certifié conforme ;
• justificatif LEI ;
• formulaire W-8BEN-E.

L’ouverture de compte peut se faire par courrier postal avec le dossier complet à envoyer directement par e-mail. Ensuite, une fois le compte validé, il faudra procéder à son approvisionnement soit par virement soit par chèque soit par transfert de portefeuille.

Mon avis sur Bourse Direct

Pas aussi pointue que la plate-forme Interactive Brokers, pas si généraliste qu’une banque en ligne comme Fortuneo, l’offre Bourse Direct est un compromis. C’est ce qui explique mon choix de positionner Bourse Direct en troisième place de ce classement des meilleurs compte-titres personne morale. Mais n’y voyez pas là une raison de vous détourner.

Au contraire, selon moi, Bourse Direct est une solution qui peut vous convenir dans plusieurs cas de figure.

Tout d’abord, cela peut vous concerner si vous souhaitez vous lancer et ouvrir un compte titres pour personnes morales mais que vous ne recherchez pas une solution professionnelle aussi technique et parfois intimidante qu’Interactive Brokers. La prise en main de la plate-forme Bourse Direct est relativement aisée. Dans un environnement bien pensé, vous pouvez progressivement construire votre CTO. 

Choisir Bourse Direct est aussi pour moi un excellent choix si vous avez déjà une banque professionnelle pour votre structure et que vous n’êtes pas client Fortuneo. Dans ce cas, et sauf si vous avez beaucoup de trésorerie à placer et que vous souhaitez vous exposer à de nombreux marchés, l’offre Bourse Direct est déjà très complète. 

Enfin, c’est aussi la solution pour celles et ceux qui recherchent un moyen d’investir via le compte-titres personnes morales à moindre frais. Je le répète souvent, il est primordial de chasser les frais inutiles et de veiller à les réduire au maximum pour avoir un investissement rentable dans la durée. La tarification Bourse Direct est sur cet aspect très intéressante.

En synthèse, Interactive Brokers, Fortuneo ou Bourse Direct sont pour moi les 3 meilleurs compte-titres personne morale actuellement, et chacun répond à un besoin. Interactive Brokers pour un accès au plus grand nombre de places boursières, et pour investir avec des outils très poussés, comme un trader. Fortuneo a une offre couplée à des solutions bancaires traditionnelles, toujours pratique pour coupler vos finances courantes à votre investissement. Enfin, Bourse Direct est un pure-player français, très compétitif sur les frais, qui permet de se lancer avec une offre très bien pensée. 

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