Investir en Bourse représente une excellente manière de faire fructifier votre capital. Cependant, le choix du cadre fiscal peut avoir un impact non négligeable sur la performance de vos investissements. En tant qu’investisseur, vous vous posez sans doute la question : faut-il opter pour un Plan d’Épargne en Actions (PEA) ou un Compte-Titres Ordinaire (CTO) ?
Dans cet article, je vais vous aider à comparer ces 2 enveloppes fiscales en termes de placements possibles, de limites de versement et de retrait, ainsi que de fiscalité, pour que vous puissiez faire le meilleur choix entre le PEA ou Comptes-Titres en fonction de votre situation.
PEA ou Compte-Titres : les points de comparaison
Le PEA et le CTO présentent chacun des caractéristiques qui leur sont propres et peuvent répondre à des besoins différents. Je vous propose de regarder ça dans le détail.
Les placements possibles sur PEA vs CTO
L’un des aspects fondamentaux à prendre en considération est la diversité des placements autorisés dans chaque enveloppe. Sur un PEA, vous êtes limité aux actions européennes et à certains fonds éligibles, ce qui peut restreindre vos options si vous souhaitez diversifier à l’international. Le CTO, de son côté, vous permet d’investir dans des actions de tous les marchés mondiaux, des obligations, des produits dérivés, des ETF, des fonds, et bien plus encore. Si vous avez une stratégie d’investissement diversifiée ou si vous ciblez des marchés non européens, le CTO vous donnera cette liberté.
Vous l’avez compris, tout dépend de votre profil d’investisseur et de vos objectifs !
Le PEA vous permet malgré tout d’investir à l’étranger grâce à certains ETF éligibles au PEA. Par exemple, vous pouvez investir sur le marché américain avec un ETF S&P 500 ou dans les pays émergents avec un ETF MSCI Emerging Market.
Conseil de Matthieu
Les limites sur PEA vs CTO
Le PEA impose un plafond de versement qui peut limiter votre capacité à investir massivement. Vous ne pouvez y déposer plus de 150 000 €, et pour bénéficier pleinement de ses avantages fiscaux, il est préférable de conserver vos investissements au moins 5 ans. Si vous retirez vos fonds avant cette période, votre PEA sera clôturé et vos gains imposés.
Le CTO, quant à lui, ne comporte aucune limite de versement. Vous pouvez y placer autant de capital que vous le souhaitez, et les retraits sont également plus flexibles. Il n’y a pas de durée de détention minimale, ce qui en fait une enveloppe plus adaptée si vous préférez avoir un accès plus libre à votre argent ou si vous êtes un investisseur actif.
La fiscalité sur PEA vs CTO
La fiscalité est un élément clé à prendre en compte pour optimiser vos rendements.
Le PEA est ce que l’on appelle un vase clos. Autrement dit, tant qu’on ne sort pas d’argent de cette enveloppe, aucune fiscalité ne s’applique (même si l’on perçoit des dividendes). À l’inverse, le CTO n’étant pas un vase clos, dès que l’on touche des dividendes ou que l’on vend une position, on est automatiquement imposé, et ce même sans sortir les gains du compte-titres.
Comme je vous le disais, le PEA offre un régime fiscal avantageux si vous parvenez à garder vos investissements pendant au moins 5 ans. Après cette période, vos plus-values sont exonérées d’impôt sur le revenu, et seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % s’appliquent. En revanche, si vous clôturez votre PEA avant les 5 ans, vos gains seront soumis à la « flat tax » de 30 %.
Le CTO, quant à lui, est soumis à cette même « flat tax »de 30 % dès le premier euro de gain, que ce soit pour les plus-values ou les dividendes. Si vous cherchez à générer des revenus réguliers via les dividendes (même si on vous le déconseille chez S’investir) ou si vous réalisez fréquemment des plus-values à court terme, le CTO peut donc être moins favorable sur le plan fiscal comparé au PEA.
Compte-titres et PEA : le bilan du match
PEA | CTO | |
Placements possibles | Actions européennes, certains ETF | Tous types de titres (actions, obligations, ETF, etc.) |
Limites de versement | 150 000 € | Pas de limite |
Durée minimale | 5 ans pour bénéficier des avantages fiscaux | Aucune |
Fiscalité | 17,2 % de prélèvements sociaux (exonération des 12,8 % d'impôts sur le revenu à partir de la 5e année) | Flat-tax à 30 % sur les plus-values et les dividendes |
En bref, choisir entre un PEA ou Comptes-titres dépend de plusieurs facteurs, notamment votre profil d’investisseur, vos objectifs à court ou long terme, ainsi que votre tolérance aux contraintes fiscales. Si vous êtes prêt à investir principalement en actions européennes sur une durée d’au moins 5 ans, le PEA peut se révéler être la solution la plus rentable. En revanche, si vous souhaitez diversifier largement vos placements et avoir une plus grande flexibilité dans vos opérations, le CTO semble plus adapté.
Pour aller plus loin et affiner votre choix, je vous recommande de consulter mon comparatif des meilleurs PEA et mon comparatif des meilleurs comptes-titres pour trouver les solutions les plus adaptées à vos besoins.
