Vous vous intéressez à la Chine, à son potentiel économique immense, à ses géants technologiques… et vous vous demandez : comment y accéder simplement, efficacement, sans avoir à choisir une action individuelle au hasard ? Vous n’êtes pas seul.
Beaucoup d’investisseurs particuliers — peut-être comme vous — cherchent à diversifier leur portefeuille avec une exposition à l’économie chinoise. Et très vite, ils tombent sur les ETF Chine. Mais là, tout se complique : quel ETF choisir pour investir sur la Chine ? Que valent ces indices comme le MSCI China ou le FTSE China 50 ? Est-ce qu’on peut mettre ça dans un PEA ? Et au passage… est-ce vraiment le bon moment pour investir en Chine ? 😅
👉 Dans cet article, je vous partage ma sélection personnelle des 5 meilleurs ETF pour investir sur le marché chinois.
ETF Chine : les différents indices chinois
Avant de vous présenter ma sélection des meilleurs ETF Chine, je vous propose un petit détour indispensable : un zoom sur les principaux indices utilisés pour s’exposer au marché chinois. Car derrière chaque ETF, il y a un indice… et tous ne reflètent pas la Chine de la même façon.
🇨🇳 Le MSCI China
Quand on parle d’investir en Chine via un ETF, le nom qui revient presque systématiquement, c’est le MSCI China. Et pour cause : c’est l’un des indices les plus suivis pour capter la dynamique des grandes entreprises chinoises cotées.
📈 Le MSCI China : une performance en dents de scie, mais pas sans potentiel
Sur les quinze dernières années, la performance du MSCI China a été… disons-le franchement : chaotique. À plusieurs reprises, l’indice a connu des phases de forte croissance — notamment entre 2017 et 2021 — mais aussi des replis tout aussi brutaux. Résultat ? Entre mai 2010 et mai 2025, l’indice affiche une performance cumulée de +177,44 %, loin derrière le MSCI ACWI (+455,90 %) et même en retrait par rapport au MSCI Emerging Markets (+189,77 %).
👉 Est-ce que ça veut dire qu’il ne faut pas y toucher ? Pas forcément. Mais cela montre que le marché chinois est extrêmement volatil, sensible à la régulation locale, aux tensions géopolitiques, et à la conjoncture mondiale. C’est un pari de long terme, pas un placement tranquille.
🏢 Les principales positions du MSCI China
Ce qui frappe tout de suite quand on regarde les plus grosses lignes de l’indice, c’est la présence dominante des géants tech chinois. En tête, Tencent (16,55 %) et Alibaba (9,64 %), suivis de Xiaomi. Mais on y retrouve aussi des banques comme China Construction Bank ou Ping An Insurance, et des acteurs du e-commerce comme Meituan ou PDD Holdings. En clair : c’est une photographie des grandes capitalisations chinoises, avec une forte coloration numérique et financière.
🌍 Diversification géographique : attention à l’exposition 100 % Chine
Le MSCI China est un indice qui porte bien son nom : il est 100 % exposé au marché chinois, sans aucune ouverture vers d’autres pays émergents ou développés. Dit autrement : si vous investissez dans un ETF qui suit cet indice, vous misez exclusivement sur la Chine. Ni plus, ni moins.
💼 Et c’est là qu’il faut être vigilant. Parce qu’un portefeuille bien construit, ce n’est pas un billet simple vers Pékin. Il faut penser en termes de diversification géographique globale : si vous mettez une trop grosse part de votre capital sur un ETF China, vous prenez un risque de concentration. Je ne dis pas qu’il ne faut pas y aller — mais que ça doit s’inscrire dans une stratégie plus large,
🧩 La diversification sectorielle du MSCI China
On pourrait croire, vu de loin, que le MSCI China est un indice ultra tourné vers la tech. En réalité, ce n’est pas si simple. Si on regarde la répartition sectorielle de près, on voit que les biens de consommation cyclique arrivent largement en tête, avec près de 29 % du poids total. Viennent ensuite les services de communication (22 %) — où on retrouve notamment Tencent — et la finance (19 %).
Les technologies de l’information, elles, n’arrivent qu’en quatrième position avec un peu plus de 9 %. Quant à des secteurs comme l’énergie, la santé ou les matériaux, ils restent très marginaux.
👉 En clair, quand vous investissez dans le MSCI China, vous misez surtout sur une Chine de la consommation, du numérique grand public, et des grandes banques — pas uniquement sur la tech au sens classique.
Je vous ai présenté le MSCI China, qui reste l’indice phare quand on cherche à investir sur le marché chinois. Mais ce n’est pas le seul. Il existe d’autres indices, chacun avec sa propre logique et ses particularités. Je vous les présente rapidement — sans trop rentrer dans les détails — pour ne pas vous noyer d’infos… et pour que vous puissiez vite passer à l’essentiel : ma sélection des ETF pour investir en Chine.
🏯 Le FTSE China 50 : miser sur les géants cotés à Hong Kong
Le FTSE China 50 est un indice très concentré : il regroupe les 50 plus grandes entreprises chinoises cotées à la Bourse de Hong Kong. On y retrouve principalement des mastodontes comme :
- Tencent ;
- Alibaba ;
- Meituan ;
- ou China Construction Bank.
Par rapport au MSCI China, il est beaucoup moins diversifié, à la fois sur le nombre de valeurs (50 contre plus de 700) et sur les types d’actions (uniquement des H-shares, pas d’actions A). En gros : ici, on parie sur les grandes capitalisations offshore.
🏭 Le CSI 300 : l’économie intérieure en ligne de mire
Le CSI 300 suit les 300 plus grandes actions cotées à Shanghai et Shenzhen, autrement dit des A-shares — des actions accessibles principalement via des ETF spécialisés.
C’est un bon reflet de l’économie domestique chinoise, moins exposée aux grandes multinationales tech, mais plus proche des entreprises industrielles, financières ou de consommation intérieure. Contrairement au MSCI China qui mélange H-shares, ADRs et A-shares (en partie), le CSI 300 est 100 % Chine continentale.
🌱 Les indices MSCI China ESG et « Capped » : pour filtrer et équilibrer
Certaines variantes du MSCI China intègrent des critères ESG (environnement, social, gouvernance), ou des limitations de pondération (pas plus de 5 % par titre, par exemple). Ces indices sont souvent utilisés dans des ETF plus récents, comme celui d’Amundi éligible au PEA.
Leur objectif : réduire les risques de concentration (comme un poids excessif de Tencent ou Alibaba) et exclure certaines entreprises jugées controversées. Cela peut être un bon compromis si vous voulez une exposition large à la Chine… avec un filtre éthique ou plus équilibré.
🌾 Le MSCI China Screened Select : un filtre ESG… avec des exclusions plus strictes
Cet indice reprend la structure globale du MSCI China, mais avec des exclusions supplémentaires, notamment dans les secteurs du charbon thermique, des armes controversées, ou des entreprises ne respectant pas certains standards internationaux (droits de l’homme, travail, gouvernance…). Il applique aussi un plafond de pondération à 5 % par ligne, pour éviter que Tencent ou Alibaba n’écrasent le reste.
💡 À ne pas confondre : il existe plusieurs versions « ESG » du MSCI China, et elles ne fonctionnent pas toutes de la même façon :
Conseil de Matthieu – MSCI China ESG Leaders vs MSCI China Screened Select
Le MSCI China ESG Leaders sélectionne les entreprises ayant les meilleurs scores ESG dans chaque secteur. On garde un équilibre global, mais en ne prenant que les « bons élèves ». C’est ce qu’on appelle une approche « best in class ».
Le MSCI China Screened Select (utilisé notamment par l’ETF Amundi PEA Chine) applique, lui, une logique d’exclusion beaucoup plus stricte. Il élimine d’office les entreprises liées au charbon thermique, aux armes controversées ou qui violent des normes internationales. C’est plus radical, mais potentiellement moins diversifié.
👉 Résultat : 2 logiques ESG différentes, 2 compositions d’indice bien distinctes. Ne les confondez pas au moment de choisir votre ETF.
Ma sélection des 5 meilleurs ETF pour investir sur le MSCI China
Maintenant que vous connaissez bien les caractéristiques des différents indices pour investir sur la Chine, je vous présente 5 ETF Chine incontournables.
1. iShares MSCI China A UCITS ETF
Je commence par un ETF un peu particulier : l’iShares MSCI China A UCITS ETF. Celui-ci ne suit pas le MSCI China « classique », mais l’indice MSCI China A Inclusion — autrement dit, il vous donne accès aux plus grandes actions A-shares, ces actions cotées sur les places boursières de Shanghai et Shenzhen, au cœur même de l’économie intérieure chinoise 🇨🇳.
Lancé en avril 2015, cet ETF est domicilié en Irlande, utilise une réplication physique complète, et ne distribue pas de dividendes : tous les revenus sont automatiquement réinvestis 🔁.
Il affiche des frais de 0,40 % et gère environ 1,6 milliard d’euros — ce qui en fait un produit bien établi, solide, et assez liquide pour la plupart des portefeuilles.
| Données clés | Détails |
|---|---|
| Nom | iShares MSCI China A UCITS ETF |
| Code ISIN | IE00BQT3WG13 |
| Indice de référence | MSCI China A Inclusion |
| Type de réplication | Physique (réplication complète) |
| Politique de distribution | Capitalisant |
| Éligibilité PEA | ❌ Non |
| Frais de gestion (TER) | 0,40 %/an |
| Encours sous gestion | 1 641 M€ |
| Prix de la part | 4,03 € |
| Date de lancement | 27/04/2015 |
| Devise de cotation | USD (également côté en EUR selon plateformes) |
* Les données de ce tableau sont susceptibles d’évoluer au fil du temps.
2. iShares MSCI China (Acc)
Si vous cherchez à investir dans les plus grandes entreprises chinoises cotées à Hong Kong, cet ETF est un très bon point d’entrée. Il s’agit de l’iShares MSCI China UCITS ETF, qui suit l’indice MSCI China « standard ». Ici, pas d’actions continentales (ou très peu) : vous êtes principalement exposé à des géants internationaux comme Tencent, Alibaba, Meituan ou JD.com 🏦📱.
C’est une option classique, robuste et largement utilisée par les investisseurs souhaitant miser sur la Chine version « capitalisme à grande échelle ». L’ETF est capitalisant, il utilise une réplication physique optimisée, et ses frais sont très contenus (0,28 %), ce qui en fait un choix efficace pour une exposition large mais relativement simple au marché chinois.
🔄 La différence avec l’iShares MSCI China A UCITS ETF, c’est que ce dernier vous expose à l’économie intérieure (les fameuses A-shares cotées à Shanghai et Shenzhen), alors que celui-ci vous connecte à la Chine offshore, plus tournée vers les marchés internationaux. Même émetteur, mais 2 mondes économiques très différents.
| Données clés | Détails |
|---|---|
| Nom | iShares MSCI China UCITS ETF |
| Code ISIN | IE00BJ5JPG56 |
| Indice de référence | MSCI China |
| Type de réplication | Physique (optimisée) |
| Politique de distribution | Capitalisant (dividendes réinvestis) |
| Éligibilité PEA | ❌ Non |
| Frais de gestion (TER) | 0,28 %/an |
| Encours sous gestion | 2 718 M € |
| Prix de la part | 4, 68 € |
| Date de lancement | 20/06/19 |
| Devise de cotation | USD |
* Les données de ce tableau sont susceptibles d’évoluer au fil du temps.
3. HSBC MSCI China
Cet ETF signé HSBC vous permet, lui aussi, d’investir sur l’indice MSCI China, dans sa version large : on y retrouve les grandes entreprises chinoises cotées à Hong Kong, quelques A-shares accessibles aux étrangers, et même certains ADRs cotés aux États-Unis. En bref, une exposition assez complète à la Chine « investissable » depuis l’étranger 🌐.
Comme son concurrent chez iShares, il propose une réplication physique et des frais très compétitifs : 0,28 % de TER dans les deux cas. Sur le papier, les deux se ressemblent beaucoup.
Mais dans les faits, l’iShares MSCI China attire nettement plus d’investisseurs : avec 2,7 milliards d’euros d’encours contre 855 millions chez HSBC, il est plus liquide, plus solide, et un peu moins cher à l’achat (le prix de la part est actuellement plus bas). Si vous cherchez un ETF simple, efficace et bien établi, celui de HSBC reste une bonne option — mais si vous voulez le véhicule le plus robuste du marché sur cet indice, l’iShares garde une petite longueur d’avance. 🏁
| Données clés | Détails |
|---|---|
| Nom | HSBC MSCI China UCITS ETF |
| Code ISIN | IE00B44T3H88 |
| Indice de référence | MSCI China |
| Type de réplication | Physique |
| Politique de distribution | Distribuant |
| Éligibilité PEA | ❌ Non |
| Frais de gestion (TER) | 0,28 % / an |
| Encours sous gestion | 855 M€ |
| Prix de la part | 6,41 € |
| Date de lancement | 28/01/11 |
| Devise de cotation | USD |
* Les données de ce tableau sont susceptibles d’évoluer au fil du temps.
4. Amundi PEA MSCI China ESG Leaders
Avec cet ETF d’Amundi, vous pouvez investir sur la Chine dans le cadre d’un PEA, ce qui est une rareté beaucoup plus favorable côté fiscal comparé aux autres ETF présentés dans l’article (accessibles uniquement via un CTO). Il suit l’indice MSCI China ESG Leaders Select 5 % Issuer Capped, un MSCI China filtré selon des critères ESG (gouvernance, environnement, social), avec limitation d’exposition de chaque entreprise à 5 % max. Très utile si vous cherchez à concilier investissement chinois et optimisation fiscale 🇫🇷.
| Données clés | Détails |
|---|---|
| Nom | Amundi PEA Chine (MSCI China) Screened UCITS ETF — Acc |
| Code ISIN | FR0011871078 |
| Indice de référence | MSCI China Screened Select ex Thermal Coal Index |
| Type de réplication | Synthétique |
| Politique de distribution | Capitalisant |
| Éligibilité PEA | ✅ Oui |
| Frais de gestion (TER) | 0,65 %/an |
| Encours sous gestion | 53,76 M€ |
| Prix de la part | 9,65 € |
| Date de lancement | 20/05/14 |
| Devise de cotation | EUR |
* Les données de ce tableau sont susceptibles d’évoluer au fil du temps.
💡 Cet ETF est le seul de ma sélection à être éligible au PEA, ce qui signifie que vous pouvez l’intégrer à un plan d’épargne en actions français et bénéficier d’un cadre fiscal avantageux (exonération d’impôt sur les dividendes et plus‑values après cinq ans). Les autres ETF évoqués ne sont disponibles que via un Compte-Titres Ordinaire (CTO), sans ces avantages.
Conseil de Matthieu – Encart spécial PEA
5. iShares China Large Cap
Cet ETF de iShares suit l’indice FTSE China 50, qui regroupe les 50 plus grandes entreprises chinoises cotées à la Bourse de Hong Kong. C’est un choix solide si vous cherchez à vous exposer uniquement aux géants ultra-liquides comme Tencent, Alibaba, ou encore China Construction Bank. 🏦
L’ETF est plutôt ancien, bien établi, avec une réplication physique optimisée et des dividendes distribués — ce qui peut plaire aux investisseurs friands de rendement immédiat. Un grand classique des portefeuilles orientés Asie.
| Données clés | Détails |
|---|---|
| Nom | iShares China Large Cap UCITS ETF |
| Code ISIN | IE00B02KXK85 |
| Indice de référence | FTSE China 50 Index |
| Type de réplication | Physique |
| Politique de distribution | Distribuant |
| Éligibilité PEA | ❌ Non |
| Frais de gestion (TER) | 0,74 %/an |
| Encours sous gestion | 871 M€ |
| Prix de la part | 88,24 € |
| Date de lancement | 21/10/2004 |
| Devise de cotation | USD |
* Les données de ce tableau sont susceptibles d’évoluer au fil du temps.
🎯 En bref, investir en Chine à travers un ETF, ce n’est pas simplement « acheter la Chine ». C’est faire un vrai choix stratégique : quel indice suivre, quel type d’entreprises cibler, quelle place donner à la Chine dans votre portefeuille. Vous l’avez vu dans cet article : entre le MSCI China, le FTSE China 50, le CSI 300 ou encore les variantes ESG, les différences sont réelles — et elles peuvent avoir un impact concret sur votre performance, votre exposition aux risques… et vos convictions personnelles. Ma sélection d’ETF a pour but de vous offrir un panorama clair, concret et pratique, pour vous permettre de faire un choix aligné avec vos objectifs et votre profil d’investisseur.
👉 Si vous souhaitez aller plus loin, et apprendre comment construire un portefeuille bien diversifié, à la fois géographiquement et sectoriellement, pensez à suivre la formation offerte sur l’investissement en bourse. C’est une base solide pour investir plus intelligemment — pas juste au feeling.
