Acheter des cryptos au plus bas, pour les revendre au plus haut, empochant ainsi la différence, cela vous intéresserait ? C’est ce que de nombreux investisseurs tentent de faire chaque jour, y compris sur les marchés crypto. Pourtant, seule une infime minorité y parvient. Alors, que faire pour tenter de capter la performance ? Du DCA crypto bien sûr !
DCA crypto : définition
Classe d’actifs pour les uns, spéculation ou encore simple arnaque pour les autres, les avis sur les crypto sont très divergents. Au-delà de ce débat, un constat s’impose : la volatilité des crypto est sans commune mesure avec celle des actions les plus virulentes. D’où la tentation exacerbée de vouloir « faire un coup ». À savoir, acheter sur un point bas (cours à 100 €), et revendre 1 jour plus tard sur un point haut (à 200 €). À quoi attribuer de telles prévisions se réalisant, si ce n’est la chance ?
Considérons un environnement où de nombreux participants cherchent à maximiser leurs gains à court terme, dans lequel chaque vente ou achat impacte le cours. Si les anticipations de prix étaient aisées, elles ne le resteraient pas longtemps. En effet, chaque participant anticiperait les anticipations des autres, et ainsi de suite. Quels que soient les scénarios retenus, les régularités initiales (pouvant être anticipées) disparaitraient. Ce dont résulterait une évolution globalement aléatoire du cours de l’actif en question. Dans les faits, c’est ce que l’on observe de façon générale.
Comment, dans ces conditions, prétendre être plus malin que tous les autres participants au marché, en anticipant avec succès les futurs points bas et hauts ? Viser de telles opportunités est qualifié de « market timing ». Chacun est libre de miser constamment sur la chance. Cependant, une alternative pertinente existe : assumer le fait de ne pas pouvoir anticiper les mouvements de marché.
Le dollar cost averaging
Appelée aussi stratégie DCA, cette méthode d’investissement consiste à investir régulièrement (exemple : mensuellement) une somme constante sur des actifs, en l’occurrence des crypto. Et ce, sans chercher à faire de market timing. Comme attendu, l’investisseur va donc acheter la crypto plus ou moins cher en fonction des points d’entrées (points bleus ci-dessous).
La mise en place d’une telle stratégie révèle une absence de biais de surconfiance. Imaginez qu’au sein des conducteurs, 80 % s’estiment meilleurs que la moyenne. Ce n’est évidemment pas possible. De même, tous les participants au marché ne peuvent pas capter une performance supérieure à celui-ci, puisqu’elle est égale à la performance moyenne desdits participants. Opter pour le DCA est une marque d’humilité, et déleste l’esprit d’une éternelle quête d’optimalité, inatteignable.
L’idéal est même d’adopter un état d’esprit optimiste, qui satisfait l’investisseur en (presque) toutes circonstances. La baisse permet d’acheter moins cher, lorsque la hausse nous rappelle pourquoi l’on investit.
La spécificité de la crypto
Excepté les stable coins (dont la valeur est censée rester constante, exemple : 1 Euro), la volatilité des crypto fait toujours sensation. Illustrations avec un 1er graphique montrant 2 ETF, actions et obligations uniquement. L’un suivant le célèbre S&P 500 (actions), et l’autre un indice d’obligations d’entreprises aux USA, de bonne qualité.
Période : de juillet 2019 à juillet 2024.
Sans surprise, la volatilité du S&P 500 (sa nervosité) est bien supérieure à celle de l’indice obligataire de bonne qualité (catégorie « investment grade »). Ajoutons désormais le cours du Bitcoin sur le même graphique.
Le S&P 500, indice actions phare des USA qui engendre des commentaires sans fin au quotidien, s’apparenterait presque au livret A, à côté de Bitcoin. C’est bien cette brutale volatilité qui joue avec les nerfs des investisseurs (ou spéculateurs). Et qui pousse, nombre d’entre eux, à miser sur cette crypto bien plus d’argent que la sagesse n’autorise. De nouveau, s’en tenir simplement à la somme définie en DCA (engagée de façon régulière) évite les coups de têtes. Du type « j’ai un feeling, je mets 500 € !» qui se révèlent souvent très hasardeux.
Objectifs du DCA en crypto
Le DCA en crypto poursuit plusieurs buts. Le 1er est d’aider le cerveau de l’investisseur à s’abstraire de la volatilité. L’idéal est d’automatiser les achats, afin de ne plus devoir y penser. Le 2nd est de limiter les coûts de transactions. En effet chacune de ces dernières engendre des frais. Tout d’abord, un passage d’ordre se faisant sur une plateforme crypto (comme Binance), implique des frais facturés par la plateforme.
De plus, la blockchain de chaque crypto doit couvrir ses frais de fonctionnement, ne serait-ce qu’en raison d’une dépense énergétique, nécessaire à valider les transactions. Notamment, les frais de transaction Bitcoin intrinsèques à sa blockchain peuvent connaitre des variations sensibles. Finissons avec une dernière couche de frais : le « spread ». Celui-ci représente le coût d’un aller-retour (achat et vente). En effet, un achat s’opère toujours un peu au-dessus du prix du marché, et une vente, un peu en-dessous. Exemple : le cours d’une crypto est à 100 €, un achat se négocie à 100,20 € et une vente à 99,80 €. Le spread est alors de 100,20 – 99,80 = 0,40 €.
Pour ces raisons, toute transaction sur une crypto revêt un coût (valable aussi pour les actions, obligations, etc.). Il en résulte qu’un DCA mensuel limite les frais de transactions à 12 par an, ce qui reste très contenu. Par comparaison, du trading acharné peut engendrer des dizaines d’ordres par jour. Les gains potentiels compenseront-ils les frais concédés ? Ces derniers font le bonheur des plateformes, toujours incitantes à trader plus pour gagner plus. Les clients, de leur côté, ne sortent que très rarement gagnants de telles stratégies frénétiques.
Mise en place d’un DCA en crypto
Grâce au guide des meilleures plateformes crypto, trouvez la plateforme qui vous convient le mieux. Ci-dessous, un exemple de mise en place de DCA mensuel, pour acheter 10 € de Bitcoin le 8 de chaque mois, à 19h. Plateforme : Binance.
Vous pouvez retrouver cette fonctionnalité sur la plupart des plateformes. Regardez bien les frais avant de valider, il peut y avoir de fortes différences de tarifs entre les concurrents.
En bref, les crypto attirent la curiosité d’un grand nombre de gens, principalement en raison de leur volatilité. Puisque les cours sont imprévisibles, autant l’assumer, et baser sa stratégie d’investissement dessus. Concrètement, il suffit de mettre en place un pilote automatique en DCA, qui va investir mécaniquement. Chaque jour défini, avec une somme précisée, sans jamais oublier, et surtout, sans faire de market timing. Cette méthode est excellente en termes de performances, et déleste l’esprit d’une quête utopique de chercher constamment les points bas. Approfondissez vos connaissances crypto avec la formation offerte, afin de devenir un meilleur investisseur.
