Mon avis sur Lendosphere la plateforme de crowdfunding

Mon avis sur Lendosphere la plateforme de crowdfunding S'investir Matthieu Louvet
Auteur : Matthieu Louvet

Lendosphere est une plateforme de financement participatif française dédiée à la transition énergétique, pionnière dans ce domaine depuis sa création en 2014. Elle permet aux investisseurs particuliers d'allouer une partie de leur épargne dans des projets écologiques concrets comme des parcs photovoltaïques, des fermes éoliennes, des unités de méthanisation ou des projets d'efficacité énergétique immobilière. L'investissement s'effectue principalement en dette au travers d'obligations.

Je vous propose de découvrir mon avis sur Lendosphere pour vous aider à définir si cette plateforme peut vous convenir pour vos investissements.

Avis sur Lendosphere : plateforme crowdfunding avec 10 ans d’ancienneté

DonnéeLendosphere
Année de création2014
Projets financés sur la plateforme629
Investissement minimum en crowdfundingà partir de 100 €
Produits proposésProjets liés aux énergies renouvelables
Montant total investi310 561 621 €
Capital remboursé aux investisseurs122 744 627 €
Intérêts versés aux investisseurs24 066 378 €
Immatriculation AMFFP-2023-22

Commençons par une présentation générale de Lendosphere, qui fait partie des plateformes de crowdfunding dédiées aux énergies renouvelables (EnR) comme Enerfip ou Lendopolis. Lendosphere est apparue en 2014 avec une triple promesse : celle de pouvoir investir directement dans des projets rigoureusement sélectionnés pour leur solidité économique, leurs bénéfices environnementaux et leur ancrage territorial. 

Avoir de la performance avec des investissements qui font sens, le tout avec une vision locale, c’est possible ? Oui ! Lendopshere y arrive très bien. Les indicateurs clés, que je détaille ci-après, sont excellents : tant le nombre de projets financés depuis le lancement (plus de 600) que le taux de rendement interne (5,95 % depuis 2015) ou encore l’absence de projets ayant entraîné du retard (1 seul à date) témoignent de l’excellent travail réalisé en amont pour sélectionner les projets. 

Mon avis sur Lendosphere, plate-forme d'investissement en crowdlending
Mon avis sur Lendosphere, plateforme d'investissement en crowdlending

Avantages et inconvénients de Lendosphere

Si vous vous intéressez au crowdfunding, et plus particulièrement au crowdlending (pour pouvoir bénéficier d’un retour sur investissement plus fort qu’avec les contreparties ou le simple système de don du crowdfunding), sachez que j’ai réalisé un comparatif des meilleures platesformes de crowdlending pour vous aider à faire votre choix.

Lendosphere y apparaît dans le Top 3, derrière Enerfip et Les Entreprêteurs. Cette bonne position s'explique notamment par des avantages propres à la plateforme que je vous dévoile. 

Une plateforme d'investissement accessible

Tout d’abord, j’apprécie l’accessibilité. Certes, d’autres plateformes sont accessibles avec des sommes inférieures par exemple à partir de 10 € ou même 20 €, mais le montant d’investissement minimal fixé à 100 € est pour moi déjà relativement raisonnable. Surtout, avec votre mise de départ, vous pouvez rapidement vous lancer. C’est une réalité, certaines plateformes ont des difficultés à proposer des projets à financer et/ou affichent des projets dont la solidité est parfois limitée, ce qui induit une forte prise de risque.

Chez Lendopshere, au contraire, on accède à une belle diversité de projets proposés, avec régulièrement de 6 à 8 nouveaux projets par mois. Ainsi, que vous envisagiez d’être actif dans le domaine ou au contraire d'être un investisseur plus occasionnel mais exigeant, vous trouverez avec Lendosphere un vrai foisonnement de projets. En un peu moins de 10 ans, ce sont déjà 600 opérations qui ont été validées, soit un peu plus de 60 par an en moyenne ! Depuis 2022, ce sont plus de 100 projets par an qui sont accessibles. Mon avis sur Lendosphere est très positif en partie grâce à ce dynamisme !

Le crowdlending avec une vision locale forte

Autre point fort selon moi, l’approche locale et la volonté de valoriser des projets qui ont du sens pour les territoires. Comment cela se manifeste au-delà des mots ? Tout simplement par une valorisation de l’impact que va avoir le projet sur le territoire concerné au travers de cartes détaillées, de photos ou encore de chiffres issus d’études. Si, comme moi, vous recherchez à investir aussi dans des projets qui apportent le changement, vous pouvez ici vraiment comprendre à quoi sert votre argent et ce qu’il va concrètement changer dans le quotidien.

Carte qui présente les collectes à exclusivité locale
Carte qui présente les collectes à exclusivité locale

La prise en compte de l’ancrage territorial se traduit aussi par des collectes qui sont ouvertes parfois dans un premier temps localement. Plus précisément, si des projets sont éligibles dans votre département de résidence, vous pouvez parfois y investir en priorité, avant que la collecte ne soit ouverte de manière plus globale à tous les investisseurs. Cela peut être vu comme un inconvénient, en réduisant le nombre d’investisseurs potentiels. Personnellement, j’y vois plutôt un effet pour valoriser l’utilisation locale des investissements, ce qui contribue fortement une fois encore à donner du sens à ce que vous faites de votre argent.

Des risques propres au domaine du crowdfunding

Qu’en est-il des points faibles ? Comme pour tous les investissements en crowdlending, il faut être méfiant sur le risque de défaut de paiement des emprunteurs, et le fait que le capital comme les intérêts ne sont en aucun cas garantis. Le manque de liquidité peut aussi être problématique, les investissements étant bloqués jusqu'à l'échéance du prêt dans la plupart des cas. Pour mieux maîtriser les risques de cette forme de placement, je vous conseille de lire mon guide de l'investissement participatif

Dans le cas de Lendosphere, il faut reconnaître que la durée moyenne d’emprunt est relativement longue. Elle est, au moment où j’écris ces lignes, de 42 mois, comme on peut le voir par exemple chez Lendopolis. À titre de comparaison, les platesformes Enerfip et Les Entreprêteurs affichent des durées moyennes d’emprunt pondérées de respectivement 36,4 mois et 26,1 mois. 

Une durée de collecte assez longue en plus du manque de liquidité

Autre inconvénient, la durée des collectes est relativement longue, parfois supérieure à 1 mois. Cela n’est pas décisif, mais cet allongement contribue à rendre votre investissement encore plus « long ». 

Nous sommes ainsi ici plutôt dans une vision à moyen terme selon moi – du fait de la longueur du projet – même si le versement trimestriel des remboursements du capital et des intérêts pour certains d'entre eux (avec un échéancier complet et pas un remboursement in fine) peut en partie compenser ce blocage.

Avantages
Inconvénients
Ticket d'entrée à partir de 100 € sans frais
Investissement illiquide et risques de retards/pertes en capital
Flux régulier de 3 à 4 nouveaux projets par mois ouverts à tous
Collectes d'un mois environ
Variété des projets (nature, localisation, remboursement)
Restrictions géographiques sur certains projets
Projets locaux, verts, parfois avec rachat d'électricité sur longue durée
Durée des projets EnR parfois longue (5-6 ans)

Les projets accessibles sur le site Lendosphere

Depuis son lancement, Lendosphere est parvenu à financer un total de 629 projets. 100 % des collectes ont été réussies. Lorsque j’écris cet article, parmi les projets accessibles à tous, on trouve uniquement des opportunités de financement dans des portefeuilles de projets solaires et éoliens. L’investissement dans les centrales solaires et le financement de projets photovoltaïques en développement constitue la majorité de l’offre.

En ce qui concerne les projets qui sont réservés localement en priorité aux habitants d'un département, on retrouve là encore des projets d'ombrières photovoltaïques, de centrales ou encore de financement de réseaux de chaleur.

Les projets présentés sur Lendosphere
Les projets présentés sur Lendosphere

Parfois, certains projets au caractère plus inédit sont proposés, comme l’investissement dans des forêts françaises ou encore des projets agrivoltaïques (on produit de l’électricité tout en conservant la vocation agricole du site). 

Présentation d'un projet de crowdlending sur Lendosphere
Présentation d'un projet de crowdlending sur Lendosphere

Pour tous les projets, les informations disponibles sont très détaillées. On découvre le projet mais aussi l’opérateur ou le porteur de celui-ci pour comprendre son intention et sa solidité. À ce titre, il faut reconnaître que l’approche choisie par Lendosphere est plutôt rassurante, avec des partenaires qui vont des grands groupes à des acteurs spécialisés reconnus. On peut ainsi investir dans des projets portés par EDF Renouvelables, Engie, TotalEnergies, Valorem.

Les chiffres mis en avant sur une fiche projet Lendosphere
Les chiffres mis en avant sur une fiche projet Lendosphere

Revenons au détail des informations qui sont proposées pour chaque projet. J’apprécie tous les détails financiers donnés sur la collecte, avec l’accès en temps réel à la somme collectée, au nombre de prêteurs et même à des données comme le montant moyen d’un investissement ou le montant maximum d’un investisseur. On connaît à l’avance le taux d’intérêt prévu, l’échéancier, la fréquence de versement (s’il ne s’agit pas d’un prêt in fine), tandis que l’univers réglementaire ou encore les conditions propres à la fiscalité sont toujours clairement énoncées. Bref, pas de mauvaises surprises.

Seuls les contrats et documents d’information détaillés ne sont pas accessibles aux simples visiteurs. Il faut se créer un compte et être connecté pour pouvoir accéder à tous les détails.

Détails de la présentation des projets sur Lendosphere
Détails de la présentation des projets sur Lendosphere

Les frais pratiqués par la plateforme de crowdfunding

Chez Lendopshere, tout est gratuit pour les investisseurs. De la création de compte en passant par l’investissement ou encore le retrait de vos gains, vous n’avez rien à payer.

En revanche, les porteurs de projets ont des frais qui leur sont facturés. Ces frais varient et sont décomposés en 3 parties. 

Tout d'abord, en cas de réussite d'une campagne, une commission est prélevée sur le montant total récolté. Cette commission varie généralement de 2 % à 6 %. S'y ajoutent des frais annuels de gestion, calculés individuellement pour chaque projet, oscillant typiquement entre 0,2 % et 1 % du capital restant à rembourser.

En amont du lancement d'une campagne, des frais de mise en ligne sont facturés. Le montant de ces frais est déterminé au cas par cas. À titre d'exemple, pour une collecte par émission d'obligations comprise entre 150 000 € et 300 000 €, ces frais peuvent se situer dans une fourchette de 3 000 € à 5 000 €.

Enfin, des coûts supplémentaires peuvent être engendrés par les actions de communication menées avant, pendant et après la campagne de crowdfunding. Ces dépenses font l'objet d'un devis détaillé préalable et sont réglées une fois la levée de fonds terminée.

Les revenus issus du crowdlending sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 %, comprenant 12,8 % d'impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. Ce prélèvement est effectué à la source, chez Lendosphere, vous recevez donc des intérêts nets d'impôts sur votre compte. Chaque année, avant le 15 février, un Imprimé Fiscal Unique (IFU) est mis à votre disposition dans votre espace personnel. Ce document est essentiel pour votre déclaration de revenus.

Conseil de matthieu

La sélection des projets par Lendosphere

Avant de clôturer mon avis sur Lendosphere par le détail des performances, un mot sur les critères de sélection des projets. 

Lendosphere est agréée Prestataire de Services de Financement Participatif par l'AMF, sous le numéro FP-2023-22. Toutefois, peu de données sont disponibles pour comprendre comment travaillent les experts. Logique, toutes les plateformes essaient de conserver un peu de confidentialité sur les données qu’elles utilisent précisément pour pouvoir aboutir à l’éligibilité ou non d’un projet.

Sur le site officiel, voilà ce que l’on peut lire : « Nous sélectionnons les projets qui répondent à 2 ensembles de critères : leur pertinence économique selon les critères d'analyse de Lendosphere et le sérieux de leur démarche environnementale. Tous les projets font l'objet d'une analyse comptable et financière, et seuls ceux qui entrent dans les critères de Lendosphere sont retenus et présentés sur Lendosphere ». Voilà qui ne nous avance pas vraiment. On sait par contre que les projets ne contribuant pas à la transition écologique sont écartés. Lendosphere a d’ailleurs obtenu du ministère de la Transition Ecologique et Solidaire le droit de labelliser les projets « Financement Participatif pour la Croissance Verte ». Un acteur référent donc.

Ne pas connaître précisément tous les critères qui sont évalués pour sélectionner un projet n’est pas un problème. En effet, selon moi, vu le détail des informations communiquées sur chaque fiche et le fait que l’on ne compte qu’un seul projet avec du retard depuis 10 ans montre que la sélection est de qualité. Lendosphere, c'est du solide. 

Les statistiques et les performances de Lendosphere

Lendosphere fait partie des toutes meilleures plateformes de crowdlending en matière de performances. Le Taux de rendement interne (TRI) net de risque est de 5,95 % depuis le lancement en 2015. Certaines plateformes affichent de meilleures performances, mais avec un niveau de sécurité bien moins important. C’est le cas par exemple de Mintos, PeerBerry et Robocash, qui revendiquent un TRI respectif de 5,8 % sur 5 ans, 11,18 % (sur une période inconnue) et de 8 à 11 % / an. 

Personnellement, je vous recommande d’éviter ces plateformes qui sont bien moins transparentes sur les critères de sélection des projets et qui n’ont pas du tout la même approche de la finance. Le rendement, c’est important. Mais, comme vous l’avez compris, tout ce qu’apporte en plus Lendosphere en matière de sécurité et de qualité des projets donne pour moi une différence majeure.

Autre donnée importante, on voit bien la montée en puissance de la plateforme, qui a réalisé pendant ses 4 premières années moins de 50 projets par an, avant de franchir le cap des 100 projets financés sur une année en 2022. Là encore, cette évolution semble cohérente et maîtrisée, les intérêts étant versés régulièrement et aucuns projet n’ayant entraîné de perte définitive. À ce jour, un seul projet affiche un retard compris entre 0 et 6 mois, 

Année2015201620172018201920202021202220232024 (en cours)
Projets1827324960547510910475
Taux moyen pondéré5,15 %5,32 %4,74 %5,07 %5,03 %5,00 %4,87 %5,48 %7,13 %7,09 %
Durée moyenne (en mois)41394442434846444035
Nominal financé2 466 370 €7 899 300 €10 094 700 €15 006 229 €24 162 090 €28 621 850 €35 610 000 €59 824 900 €81 950 192 €44 925 990 €

Pour moi, Lendosphere cumule les bons points : qualité et quantité des projets disponibles, performance, sécurité et historique connu. Avec un nombre d’investisseurs toujours en croissance et des valeurs qui transparaissent dans les choix effectués par la direction, c’est une plateforme que je recommande à la fois aux débutants en crowdlending et aux investisseurs déjà plus aguerris.

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