Amundi bouleverse ses ETF PEA fin septembre 2023. Au total, ce sont 7 ETF qui sont concernés. Des modifications sur les frais et les indices répliqués sont à prévoir.
Vous souhaitez en savoir plus sur les raisons de ce changement ? Vous désirez connaître les répercussions de cette mutation dans votre portefeuille ? Dans cet article, je vous explique pourquoi Amundi opère de telles modifications et en quoi cela va impacter vos investissements.
Amundi bouleverse ses ETF PEA : que se passe-t-il ?
Avant de vous inquiéter et de prendre une décision à la hâte, il convient de comprendre pourquoi Amundi bouleverse ses ETF PEA.
Tout d’abord, vous devez savoir qu’Amundi a récemment absorbé Lyxor. De ce fait, Amundi est devenu le 1er émetteur d’ETF en Europe. Il s’est alors retrouvé avec des doublons d’ETF. Par exemple, sur le S&P 500, on avait 1 ETF Amundi éligible au PEA et 1 ETF Lyxor éligible également sur cette enveloppe.
Le but de ces modifications est donc d’enlever les doublons de sorte d’avoir 1 ETF S&P 500 Lyxor et 1 ETF Amundi S&P 500 ESG.
La volonté du Crédit Agricole, dont Amundi est une filiale, est d’affirmer sa position ESG et de répondre à la demande d’Amundi sur ce type d’ETF. Sachez qu’aujourd’hui, 60 % des flux chez Amundi vont vers l’ESG.
Est-ce qu'Amundi n'utilise pas l'ESG comme prétexte pour augmenter ses frais ? Possible ! Mais il faut aussi comprendre qu'émettre des ETF ESG demeure plus cher pour Amundi.
En effet, quand Amundi réplique un ETF S&P 500, cela lui coûte moins cher, car Amundi doit reverser une partie des frais qu’il facture à S&P (Standard & Poors qui est la société émettrice de S&P 500). Sachez que cette redevance reste plus élevée quand il s’agit d’indices ESG.
Avant d’aller plus loin, il est important de faire un petit point sur l’ESG (Environnement Social Gouvernance). L’investissement dans des ETF ou des actions ESG a pour objectif de concilier la performance économique avec l’impact environnemental et social en finançant des entreprises qui contribuent au développement durable.
Pour cela, les entreprises sont évaluées selon des critères extra-financiers liés à l’environnement, l'impact social et des critères de gouvernance.
Si vous souhaitez en savoir plus sur l’investissement socialement responsable (ISR/ESG), sachez que j’y consacre un module entier dans le programme de formation de la LBD.
Note de Matthieu
Quels sont les ETF PEA Amundi concernés par les changements ?
Fin septembre 2023, Amundi bouleverse ses ETF PEA. Sont concernés les 7 ETF suivants :
- Amundi PEA MSCI EMERGING MARKETS (FR0013412020)
- Amundi PEA S&P 500 UCITS ETF — EUR (FR0013412285)
- Amundi MSCI USA UCITS ETF — EUR (LU1681042864)
- Amundi PEA Nasdaq — 100 UCITS ETF — EUR (FR0013412269)
- Amundi PEA S&P 500 UCITS ETF — DAILY HEDGED EURO (FR0013412293)
- Amundi PEA MSCI EM Latin America UCITS ETF — EUR (FR0013412004)
- Amundi ETF MSCI Europe Energy UCITS ETF
Un autre changement important est à prévoir à partir du 10 octobre 2023. Il concerne l'Amundi ETF Leveraged MSCI USA Daily UCITS ETF – EUR dont les frais passent à 0,5 % contre 0,35 % actuellement.
Son prix à cette date sera divisé par 300 (il coûtera autour de 14 €). Donc, il sera beaucoup plus facile à mettre sur PEA (où les fractions d'ETF n'existent pas) !
À noter que cet ETF est très volatile (x2). Les frais de 0,5 % ne sont donc pas si importants étant donné sa volatilité, mais cela reste dommageable. Le fait de le mettre sur PEA est en revanche un gain final net important.
Il n'existe pas d'alternative sur cet ETF éligible au PEA.
Amundi ETF PEA : qu'est-ce qui change ?
Amundi boulverse ses ETF PEA en changeant leur indice afin d'y rajouter une dimension ESG/ISR et d'augmenter leurs frais.
1. Amundi PEA MSCI EMERGING MARKETS
À partir du 29 septembre 2023, l’ETF Amundi PEA MSCI EMERGING MARKETS (FR0013412020) passe sur l’indice MSCI EM ex Egypt ESG Leaders select 5 %. Les entreprises égyptiennes sont donc retirées.
Le nouvel indice
Cet indice est conçu pour représenter la performance des entreprises qui ont des notes ESG élevées par rapport à̀ leurs pairs du secteur. Il vise aussi à inclure les meilleures sociétés de leur catégorie du point de vue de l’ESG. L’indice tend à éviter la concentration en plafonnant la pondération des entreprises le composant à un maximum de 5 %, conformément à la méthodologie MSCI Capped Indexes.
Ce nouvel ETF va s’appeler Amundi PEA EMERGING MARKETS ESG LEADERS UCITS ETF.
Les frais
Les frais annuels passent de 0,2 % à 0,3 %. Soit un écart de 0,1 % par an. Par exemple, à 10 % par an pour 10 000 € pendant 10 ans, c’est perdre 235 €.
La performance
Comme vous pouvez le constater sur le graphique ci-dessous, les 2 indices sont très corrélés. Ils possèdent des performances similaires. Attention, vous le savez déjà, les performances passées ne préjugent des performances futures.
En revanche, si la performance reste similaire, le nombre d’entreprises de l’indice diminue fortement. Ainsi, avec ce nouvel ETF, vous investissez dans 492 sociétés contre 1 442 auparavant. Cela a donc pour conséquence de réduire la diversification.
2. Amundi PEA S&P 500
À partir du 29 septembre 2023, l’ETF Amundi PEA S&P 500 UCITS ETF — EUR (FR0013412285) ne sera plus exposé au S&P 500, mais à l’indice S&P 500 ESG+. Il sera renommé AMUNDI PEA S&P 500 ESG UCITS ETF.
Le nouvel indice
L’indice S&P 500 ESG est un indice général pondéré en fonction de la capitalisation boursière conçu pour mesurer la performance des titres répondant à des critères de durabilité, tout en conservant des pondérations globales de groupes industriels similaires à celles du S&P 500.
L’indice S&P 500 ESG vise 75 % de la capitalisation boursière flottante de chaque groupe industriel GICS® au sein du S&P 500, en utilisant les scores ESG S&P DJI pour la sélection des constituants. Certaines exclusions sont également faites.
Les frais
Les frais évoluent également en passant de 0,15 % à 0,25 % par an. Par exemple, à 10 % par an pour 10 000 € pendant 10 ans, vous perdrez 235 €.
La performance
Comme dans le cas précédent, la performance du S&P 500 et du S&P 500 ESG reste très corrélée et similaire sur le long terme. Cependant, il est impossible de deviner lequel des 2 surperformera à l’autre à l’avenir.
3. Amundi MSCI USA
À partir du 29 septembre 2023, l’ETF Amundi MSCI USA UCITS ETF — EUR (LU1681042864) ne sera plus exposé au MSCI USA, mais à l’indice MSCI USA ESG Leader select 5 %. Il sera renommé Amundi PEA MSCI ESG Leaders.
Le nouvel indice
L’indice MSCI USA ESG Leaders Select 5 % Issuer Capped capture les actions de grande et moyenne capitalisation des marchés actions américains. L’indice vise à fournir une exposition aux entreprises affichant des performances ESG élevées par rapport à leurs pairs du secteur et est conçu pour les investisseurs à la recherche d’un indice de référence large et diversifié en matière de durabilité avec une erreur de suivi relativement faible par rapport au marché́ actions sous-jacent.
L’indice est une version plafonnée de l’indice MSCI USA ESG Leaders et limite le risque de concentration en limitant la pondération maximale d’une entreprise à 5 %. La sélection des constituants est basée sur les recherches fournies par MSCI ESG Research.
Les frais
Les frais évoluent. Ils passent de 0,28 % de frais à 0,35 % par an. Cela représente donc une augmentation des frais de 0,07 %. Par exemple, à 10 % par an pour 10 000 € pendant 10 ans, vous perdez 164 €.
La performance
Une fois de plus, la performance des 2 indices reste très corrélée. Leurs performances long terme seront assez similaires. Impossible de savoir quel indice sera devant.
4. Amundi PEA Nasdaq-100
À partir du 29 septembre 2023, l’ETF Amundi PEA Nasdaq — 100 UCITS ETF — EUR (FR0013412269) ne sera plus exposé à l’indice Nasdaq 100, mais Solactive ISS ESG US Tech 100 et s’appellera Amundi PEA US Tech UCITS ETF.
Le nouvel indice
L’indice Solactive ISS ESG US Tech 100 vise à̀ représenter des titres de segments de différentes tailles de la Bourse du NASDAQ, tout en donnant la priorité aux titres d’émetteurs d’entreprises qui démontrent de solides performances ESG. L’indice exclut les titres d’émetteurs corporate violant certaines normes ESG concernant les controverses et/ou l’activité dans des secteurs définis.
En changeant d'indice, l'ETF passe par contre de 100 entreprises auparavant à 42.
Les frais
Les frais passent de 0,23 % à 0,3 % par an. Soit un écart de 0,07 %. Par exemple, à 10 % par an pour 10 000 € pendant 10 ans vous perdez 164 €.
La performance
Une fois n’est pas coutume, la performance de ces 2 indices est semblable. L’impact de ce changement ETF Amundi est donc limité dans la mesure où les 2 indices sont très corrélés. Leurs performances à long terme seront similaires. Il est impossible de savoir quel indice sera devant.
5. Amundi PEA S&P 500 — DAILY HEDGED EURO
À partir du 29 septembre 2023, l’ETF Amundi PEA S&P 500 UCITS ETF — DAILY HEDGED EURO (FR0013412293)suit l’indice S&P 500 ESG +. Les frais restent inchangés (0,28 % par an).
6. Amundi PEA MSCI EM Latin America
À partir du 29 septembre 2023, l’ETF Amundi PEA MSCI EM Latin America UCITS ETF — EUR (FR0013412004) suit l’indice MSCI EM Latin America ESG leaders select 5 % Issuer Caped. Les frais passent de 0,2 % à 0,3 % par an.
7. AMUNDI ETF MSCI EUROPE ENERGY
À partir du 29 septembre 2023, l’ETF Amundi ETF MSCI Europe Energy UCITS ETF suit l’indice Bloomberg Hydrogen ESG Index. Les frais passent de 0,25 % à 0,45 % par an.
Amundi bouleverse ses ETF PEA : que doit faire l’investisseur ?
Face à ce changement ETF Amundi, 3 solutions s’offrent à vous :
1. Garder ses ETF Amundi
Vous pouvez décider de garder vos ETF malgré le changement d’indice et l’augmentation des frais. C’est à vous d’en mesurer l’impact sur votre performance.
2. Conserver, mais opter pour un autre ETF pour tout nouveau versement
Si vous choisissez cette 2e option, vous serez soumis à l’augmentation des frais et au changement d’indice. Là encore, c’est à vous d’en déterminer l’impact sur votre performance. Vous devez également prendre en considération que la gestion demeure un peu plus complexe dans la mesure où vous avez 2 ETF dans votre portefeuille.
3. Vendre et racheter un ETF
La dernière solution est plus radicale. Il s’agit de vendre et de racheter un ETF. Restez attentif quant à la fiscalité qui peut s’appliquer si vous passez par votre compte-titres. Pour rappel, vous n’avez aucun frottement fiscal si cette opération a lieu sur une assurance-vie ou un PEA. Dans ce cas, les frais de courtage appliqués sont 0,5 % x 2 soit 1 %.
En bref, le changement ETF Amundi est limité. Cela ne remet pas en question votre stratégie et ne change pas la face de vos investissements.
Retenez que :
- en ne faisant rien, l’impact est limité ;
- vendre puis acheter sur PEA = 1 % de frais (relativement faible devant la performance long terme attendue) ;
- le marché́ des ETF, des fonds et de l’analyse financière tend vers plus d’ISR/ESG .
Si vous souhaitez aller plus loin et découvrir mes choix personnels face à ce changement ETF Amundi, sachez que j’en parle plus en détail dans le programme de formation de la LBD.
18 Responses
J’écris ce message debout tellement Amundi m’a fait mal aux fessiers avec ces changements.
Aie aie aie. Bon rétablissement !
S&P et Blackrock abandonnent les criteres esg aux usa pendant ce temps
Les ETFs concernés par ces changements qui étaient éligibles au PEA, comme le PE500 par exemple, le resteront-ils à la suite de ces changements ?
Je ne trouve pas d’informations claires à ce sujet sur le site d’Amundi.
Oui, ces changements sur les ETF d’Amundi ne remettent pas en question leur éligibilité au PEA. C’est pour cela d’ailleurs qu’Amundi ne communique pas dessus (Amundi aurait par contre forcément dû communiquer si l’éligibilité au PEA était révoquée).
Salut Mathieu tout d’abord merci pour ta vidéo et ton article !
J’aimerais désormais savoir ce que tu me conseilles car je suis impacté par ses changements.
Dès à présent, faut il basculer sur le LYXOR PEA NASDAQ-100 UCITS ETF, le LYXOR PEA S&P 500 UCITS ETF, ainsi que le AMUNDI PEA MSCI EMERGING ASIA UCITS ETF ?
Merci d’avance pour ta réponse ! Et continue ton travail !
Bonjour Anthony,
Je parle en profondeur dans le programme LBD de ces changements et des stratégies adoptées.
Sinon, je dirais :
– Nasdaq-100 → Oui, plutôt, vu l’impact sur la diversification causée et les frais
– S&P 500 → Pour tout nouveau versement, je dirais oui, clairement. Pour vendre l’existant et racheter, c’est moins évident.
– MSCI Emerging → Non, car le ASIA est moins diversifié. Je préfère rester sur du Emerging Markets.
Ce n’est que mon avis et ce n’est pas un conseil en investissement 🙂
Merci pour cet article, ça met les choses au clair !
Le but étant de supprimer les doublons Lyxor / Amundi, c’est quand-même dommage qu’ils modifient les “bons” ETFs et pas leurs doublons correspondants, qui ont en général des faibles encours et des frais élevés.
Hello Matthieu, Merci pour l’info.
J’envisage de vendre et de :
– basculer mon exposition S&P500 de l’ETF Amundi vers l’ETF BNP ==> As tu des informations comme quoi il pourrait également changer d’indice de référence dans un temps proche (<3 ans)?
– basculer mon exposition emerging markets vers CTO, il n'y a plus d'ETF intéressant sur PEA à mes yeux.
Hello Patrick,
– Pas d’information, c’est confidentiel, mais je vois mal BNP changer vu que c’est leur seul ETF S&P 500 € capitalisant
– Je trouve cela dommage car l’avantage du PEA est indéniable
Salut Matthieu, merci pour cet article
Si le but de ce changement est d’eliminer les ETF doublons Amundi/Lyxor faut-il s’attendre au même changement pour l’ETF qui suit le CAC 40 ?
Bonjour Samuel, Amundi a déjà changé un ETF CAC 40 en ETF CAC 40 ESG. Je ne pense pas qu’ils procéderont encore à d’autres changements sur ces ETF.
Salut Matthieu,
Merci pour ton article.
De mon côté je suis en train d’ouvrir un PEA (mon 1er).
Au vue de ces éléments, penses-tu qu’il vaut mieux privilégier l’ETF monde EWLD plutot que le CW8 dans l’hypothèse où Amundi supprimerait prochainement son ETF monde (CW8) ?
Merci pour ton retour !
Salut Guillaume, a priori cet ETF ne devrait pas changer. Maintenant, il est impossible de se mettre dans la tête d’Amundi…
Bonjour,
Je voulais changer d’etf pour le nasdaq sur Fortuneo, mais je me suis rendu compte que l’EFT AMUNDI ETF PEA NASDAQ-100 UCITS ETF – EUR (FR0013412269) réplique toujours le NASDAQ 100 et les frais sont toujours à 0.23%.
Comment est-ce possible? Aurai-tu une idée?
Merci d’avance!
Valentin
Bonjour Valentin, je pense que Fortuneo n’a pas encore actualisé ses données. L’ETF a bien changé d’indice, de frais et de nom depuis…
Thanks for the article, can you make it so I receive an email every time you write a new update?
Hello, unfortunately this is not possible for articles. But you can subscribe to the Newsletter if ever