Sur tous les types d’investissement, les frais sont à surveiller car ils viennent directement impacter le rendement. En matière d’assurance-vie, la rentabilité – déjà parfois limitée selon l'équilibre entre fonds en euros et unités de compte – peut être encore amoindrie par des frais appliqués trop forts. Pour réduire ses frais de gestion sur une assurance-vie, il faut procéder par étapes et comprendre la structure des frais avant de passer au crible son contrat pour mieux l'optimiser… ou aller chercher ailleurs !
Voici mes conseils pour vous aider à aller chasser ces coûts de votre assurance-vie ainsi qu’un éclairage vers certains contrats que je trouve très bons aujourd’hui. Je vous propose d'ailleurs de télécharger mon tableau comparatif des meilleures offres.
1. Réduire ses frais de gestion sur une assurance-vie en en comprenant la structure
Dans le fonctionnement de l'assurance-vie, les frais sont… nombreux ! Lorsqu'ils sont clairement énoncés et peu élevés, ils peuvent permettre à un contrat d’offrir un rendement tout à fait correct. Viser les 8 %, en ayant un bon équilibre entre fonds en euros et unités de compte, n'est pas impossible.
Pour viser cette performance, voire mieux en allant chercher un contrat plus performant et agressif, il faut donc comme je vous l'explique, comprendre en premier lieu le « mille-feuilles » des coûts de l’assurance-vie. Je vous fait le tour de ces frais ?
Les premiers frais à honorer le sont au moment de la souscription du contrat d’assurance-vie. En effet, l’établissement auprès duquel vous allez souscrire votre contrat peut imposer des frais d’entrée, appliqués sur le premier versement. Ainsi, ils ne seront à régler qu’une seule fois, en complément du premier versement pour lequel un montant minimal est souvent exigé (entre 100 et 500 € pour la plupart des contrats, à partir de 50 € sur Corum Life de Corum L'Epargne).
Viennent ensuite les frais de versement. Comme vous le comprenez, ces frais s'appliquent sur chaque versement effectué sur votre contrat d’assurance-vie. Ils ne sont pas généralisés sur tous les contrats et leur pourcentage est largement variable d’un établissement à un autre. Ils constituent une source de rémunération majeure pour les assureurs.
D’éventuels frais d’entrée, des frais de versement : existe-t-il encore d’autres frais ? Oui ! Il faut aussi compter sur les frais de gestion en assurance-vie. Leur mode de calcul est différent, et dépend du capital investi et des gains générés par les intérêts selon le taux de rendement du contrat. Ils sont facturés annuellement.
2 couches de frais de gestion sont présentes : les frais de gestion pour le contrat d'assurance-vie en lui-même, « l'enveloppe » puis des frais de gestion spécifiques, au cas par cas, pour les produits que vous intégrez dans votre contrat.
Ainsi, les frais de gestion des fonds en euros diffèrent des frais de gestion des unités de compte. Pour les premiers nommés, le pourcentage reste en général contenu, car la gestion sur les fonds en euros est rudimentaire. Pour les unités de compte, les frais de gestion sont plus chers, et variables selon le produit retenu.
De même, en gestion libre, les frais de gestion éventuels seront moindres comparés à une assurance-vie en gestion pilotée ou sous mandat.
Ce sont eux – les frais de gestion – qui vont devoir concentrer une grande partie de votre attention car leur récurrence et leur mode de calcul sur le capital placé en fait les frais majoritaires de votre contrat d’assurance-vie.
Vous cherchez absolument à trouver un contrat d’assurance-vie sans aucun frais de gestion ? J’ai peur de vous décevoir, mais cela est impossible. Tous les contrats ont dans leur structure de frais des frais de gestion. En revanche, en faisant un comparatif, vous pouvez trouver des offres avec des frais de gestion réduits de 0,5 % par exemple. C’est le cas sur le contrat Linxea Spirit 2 distribué par Linxea ou Placement Direct Vie de Placement Direct.
Conseil de Matthieu
Passons maintenant aux frais d’arbitrage de l’assurance-vie que vous devrez honorer lorsque vous effectuerez des modifications dans la répartition de vos actifs. Ces frais d’arbitrage, uniquement sur les unités de compte, sont pensées pour rémunérer la société de gestion lorsque vous diversifiez vos supports d’investissement, et peuvent prendre la forme d’un pourcentage du capital investi ou d’un montant forfaitaire.
Les frais d’entrée, les frais de versement, les frais de gestion et enfin les frais d’arbitrage sont les 4 types principaux de frais sur l’assurance-vie que l’on retrouve dans tous les contrats. Ponctuels ou récurrents, ils interviennent durant la vie du contrat. Ils sont à distinguer des frais qui s'appliquent au moment de la sortie du contrat. Sans rentrer dans les détails précis, citons ici les frais de rachat et les frais de sortie (en cas de rachat partiel ou total du capital) ou encore les frais de succession, qui sont eux propres aux règles fiscales françaises mais dont il faut tenir compte si vous prévoyez d’épargner sur un contrat d’assurance-vie dans une logique successorale.
Vous avez entendu parler de frais cachés en assurance-vie ? Les assureurs qui proposent des contrats d’assurance-vie ne font pas preuve d’opacité et ne cachent pas certains frais. En revanche, il peut parfois être compliqué de tous les comprendre et de bien les identifier. D’où cette notion de « frais cachés ».
C’est souvent ainsi que l’on désigne les frais de versement ou les frais de gestion pour certains types de placements comme pour les SCPI ou certains fonds, qui appellent à une tarification propre. Il s'agit de supports qui entraînent des types de frais plus importants parfois que pour d’autres unités de compte. Chez certains assureurs, vous aurez par exemple des frais supplémentaires pour les ETF, pas chez d'autres. Ne cédez pas à la psychose, ces frais ne sont en aucun cas cachés et apparaissent toujours dans le détail du contrat lorsque vous vous engagez.
Pour bien investir en ayant toutes les informations, demandez à consulter le document d'informations clés pour l'investisseur (DIC). Généralisé à tous les placements collectifs, il permet de retrouver les informations essentielles sur le placement, sa nature et ses caractéristiques principales. Il ne s’agit pas d’un document publicitaire mais bien d’un résumé de toutes les caractéristiques à connaître.
| Type de frais | Moment de prélèvement | Fourchette habituelle | Commentaires |
|---|---|---|---|
| Frais d'entrée | À la souscription | 0 à 5% | Unique fois à l'ouverture du contrat / Négociables / Nombreux contrats à 0% aujourd'hui |
| Frais sur versements | À chaque versement | 0 à 4,5% | S'appliquent sur tous les versements / Impact majeur sur le long terme / Souvent négociables |
| Frais de gestion fonds euros | Annuellement | 0,5 à 1% | Prélevés sur le capital / Moins élevés que sur UC / Incompressibles |
| Frais de gestion UC | Annuellement | 0,6 à 1,2% | Plus élevés que sur fonds euros / Variables selon les supports / S'ajoutent aux frais des supports |
| Frais d'arbitrage | À chaque modification | 0 à 1% | Certains contrats offrent des arbitrages gratuits / Peuvent être forfaitaires / Plus élevés en gestion pilotée |
| Frais spécifiques | Selon support | Variable | SCPI : 5 à 10% à l'entrée / ETF : frais supplémentaires possibles / Gestion pilotée : 0,3 à 0,5% supplémentaires |
| Frais de sortie/rachat | Au retrait | 0 à 1% | Rares sur les contrats modernes / Peuvent être dégressifs avec le temps / Attention aux pénalités |
Les frais sur versement et les frais de gestion doivent selon moi être votre focus, votre point d’attention prioritaire, car ils sont récurrents et se sont eux qui ont le poids le plus important au cours de la vie du contrat d’assurance-vie. Des frais d’entrée même plus élevés de quelques dizaines d’euros entre 2 contrats vont avoir une incidence négligeable sur la performance après 5, 10 ou 20 ans. Ce n’est pas le cas de ces frais à répétition. Un écart de 0,10 % peut engendrer des milliers d'euros d'écart sur votre capital net final à échéance.
Conseil de Matthieu
2. Analyser son contrat actuel d'assurance-vie
Pour bien profiter de votre assurance-vie, et maintenant que vous comprenez les différents frais qui existent, vous devez désormais identifier précisément les frais qui vous sont facturés. Ces informations ne sont pas toujours facilement accessibles, mais plusieurs documents essentiels les contiennent.
- Commencez par consulter les conditions générales de votre contrat, où figure normalement une section dédiée à la tarification.
- L'annexe financière ou le document d'informations clés (DIC) constituent également des sources précieuses.
- N'oubliez pas de parcourir vos relevés annuels de situation et votre espace client en ligne, qui peuvent révéler des informations complémentaires.
Vous ne trouverez pas toujours de sections intitulées « Frais du contrat » ou « Tarification ». Alors, plongez-vous dans les tableaux récapitulatifs, souvent relégués en fin de document. Ils méritent votre attention.
Pour comprendre concrètement l'impact des frais sur votre épargne, prenons un exemple.
Je vous propose 3 scénarii avec un placement initial de 5 000 € puis des versements mensuels réguliers de 100 €. Le premier placement, volontairement ultra profitable, n'intègre aucun frais. Peu réaliste certes, car aucun contrat à ma connaissance ne permet d'investir de la sorte, et cela va vous permettre de bien comprendre la performance maximale possible et les écarts avec les autres scénarii.
Deuxième scénario, des frais annuels de gestion de 1 % mais aucun frais d'entrée. Et enfin, un scénario volontairement très mauvais, avec des frais d'entrée élevée puis des frais annuels au plus haut.
Vous le comprenez à la lecture du tableau récapitulatif, le scénarios moyens avec des frais annuels de 1 % se matérialisent par un impact d'environ 110 000 € en termes de frais. 110 000 € perçus par l'assureur pour sa gestion. Mais avec le scénario le plus pessimiste, on voit que les frais représentent plus que le capital a finale nette disponible. Une caricature ? Non ! Il était fréquent il y a quelques années encore de voir des contrats d'assurance-vie proposés dans des banques physiques avec des frais de versement de l'ordre de 3 % être souscrits uniquement en fonds en euros, par défaut de conseil. Cela entraînait pour l'épargnant la création d'un placement au rendement nul.
Mais comment savoir si les frais de votre contrat sont excessifs ? Certains seuils doivent vous alerter.
- Les frais de gestion sur le fonds en euros qui dépassent 2 %. Les offres avec des niveaux inférieurs sont nombreuses (comme Placement Direct Vie, Corum Life ou BoursoVie). Certains contrats affichent ce niveau, comme Linxea Spirit 2, mais il s'agit d'un maximum atteignable, pas des frais de gestion permanents.
- Les frais de gestion en unité de compte (gestion libre) qui sont au-delà de 0,60 % à 0,75 %. C’est la fourchette classique, mais n’allez pas au-delà.
- Enfin, si le barème des frais est ultra compliqué à appréhender et possède de très nombreuses exceptions ou variables, peut-être faut-il éviter de vous engager.
Les frais sont-ils libres ? Oui, et non. Chaque assureur peut en déterminer le niveau mais en respectant un plafond. Ce plafond de frais sur versements (à l’entrée ou pendant la vie du contrat) est fixé au maximum à 5 % annuels par le Code des assurances (Article L132-21-1). Au-delà, le contrat est réputé illégal.
Conseil de Matthieu
3. Optimiser son contrat d'assurance-vie existant
Vous avez pris le temps de regarder votre contrat et le niveau des frais appliqués vous paraît en total décalage avec ce que propose la concurrence ? Attendez un peu avant de tout de suite tout plaquer. Avant, regardez si une optimisation de votre contrat d’assurance-vie existant est possible.
La négociation avec votre assureur est une première piste souvent sous-estimée. Les établissements financiers, soucieux de conserver leurs clients fidèles, peuvent se montrer ouverts à la discussion. N'hésitez pas à solliciter un rendez-vous en mettant en avant votre ancienneté et le montant de votre épargne. Vous pouvez notamment négocier :
- une réduction des frais de gestion ;
- la suppression des frais sur les prochains versements (de manière temporaire) ;
- des frais d'arbitrage réduits ou nuls ;
- l'accès à des supports d'investissement habituellement réservés aux nouveaux contrats.
La limitation des arbitrages représente selon moi un moyen efficace d'optimiser votre contrat. Chaque modification de votre allocation génère des frais qui, accumulés, peuvent significativement éroder votre performance. Privilégiez une stratégie d'investissement de long terme bien réfléchie plutôt que des ajustements fréquents. Si des arbitrages sont nécessaires, regroupez-les pour limiter leur nombre. Ainsi, même si votre contrat affiche un niveau de frais important, c’est peut-être vous, en modifiant vos habitudes et en adoptant une stratégie d’investissement nouvelle, qui pouvez agir de la meilleure des manières. Bien plus qu’un changement de contrat – qui peut amener à une perte des avantages fiscaux pourtant acquis – un changement dans votre façon d’investir peut avoir des conséquences rapides sur le total des frais.
Pour les contrats plus anciens, vérifiez si vous bénéficiez de certains avantages en matière de transmission. Ouverts avant une certaine date, des contrats peuvent apporter une exonération totale en cas de transmission. Un atout qui peut compenser un niveau de frais élevé.
N'oubliez pas que votre contrat actuel peut évoluer : de nouveaux supports d'investissement peuvent y être ajoutés et les conditions peuvent s'améliorer. Rien n’est figé, et si vous constatez que votre contrat est en véritable rupture avec les meilleures pratiques du marché, votre assureur va sans doute réagir.
Si ces différentes pistes ne donnent pas satisfaction, vous pourrez alors envisager d'ouvrir un nouveau contrat, plus compétitif.
4. Explorer les alternatives moins coûteuses
Vous avez pris la décision de chercher une offre d’assurance-vie moins gourmande en frais ailleurs ? Vers où votre regard doit-il se concentrer ?
Puisque cet article se focalise sur les frais et sur la question de savoir comment réduire ses frais de gestion sur une assurance-vie, je vais vous donner mon verdict sur les 2 contrats qui sont champions sur ce point.
Il s’agit pour moi de Linxea Spirit 2, proposé par Linxea, et de Corum Life, édité par Corum L'Epargne. J'ai d'ailleurs déjà eu l'occasion de donner mon avis sur Linxea Spirit 2, contrat de très grande qualité.
Linxea Spirit 2 est le contrat qui occupe la première place de mon comparatif des offres d’assurance-vie. Cela s’explique par l’offre proposée, avec une large gamme d’unités de compte et de très bonnes performances pour les fonds en euros. Ce classement est aussi lié au niveau des frais,
- pas de frais de versement ;
- pas de frais d’arbitrage ;
- des frais de gestion à 0,50 % sur les unités de compte, alors que de nombreux concurrents affichent 0,60 %, 0,75 % voire même 0,90 % et plus ;
- l’absence de frais sur les versements de rente.
Corum Life, un contrat que j’apprécie beaucoup, propose une offre encore plus attirante avec une absence de frais de gestion en unités de compte et des frais de gestion sur le fonds en euros à 0,60 %. Mais on ne peut y loger que des SCPI et des fonds obligataires, avec leurs frais propres.
Ce sont pour moi 2 offres très intéressantes si vous vous focalisez sur la réduction des frais de votre assurance-vie. Intéressez-vous également à Artur Vie, Nalo Patrimoine ou Ramify Flagship, des contrats de très bonne qualité en matière de frais. Vous pouvez retrouver pour chacun un détail de l'offre dans le tableau à télécharger ci-dessus.
Linxea Spirit 2 | CORUM Life | Ramify Flagship | Nalo Patrimoine | Artur Vie | |
Frais sur les versements 💸 | 0 % | 0 % | 0 % | 0 % | 0 % |
Frais d'arbitrage 💶 | 0 % 0,1 % sur les ETF 0,6 % sur les titres vifs | 0 % | 0 % | 0 % | 0 % |
Frais de gestion sur le fonds en euros 💰 | 2 % maximum | 0,60 % | 0,65 % | 0,85 % | 0,60 % |
Frais de gestion en unités de compte 🏘️ | 0,50 % | 0 % | 0,65 % | 0,85 % | 0,65 % |
Frais supplémentaires de gestion pilotée 🧑✈️ | 0,20 % (+ les frais des fonds sélectionnés qui sont généralement élevés) | Pas de gestion pilotée, seulement des formules proposées en gestion profilée et les frais des fonds sélectionnés (entre 0,25 % et 1,7 % par an selon la composition du contrat) | 0,65 % (soit un total de 1,50 % de frais de gestion annuels tout compris) | 0,55 % (soit un total de 1,65 % de frais de gestion annuels tout compris) | / |
➡️ Autres frais | / | / | Frais sur versement pour les SCPI de 3 % (ce qui est obligatoire pour toute assurance-vie) | / | 6,99 € / mois (à partir de 2 000 € d'encours) |
✅ Note /5 pour les frais | 5/5 | 5/5 | 5/5 | 5/5 | 5/5 |
Contrairement à une idée reçue, rien ne vous empêche de détenir plusieurs contrats d'assurance-vie simultanément. Cette stratégie s'avère même particulièrement judicieuse pour les épargnants soucieux de sécuriser leur patrimoine. En effet, chaque assureur bénéficie d'une garantie de dépôt plafonnée à 70 000 euros via le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP). En répartissant votre capital entre différentes compagnies d'assurance, vous multipliez cette protection. Par exemple, avec 3 contrats souscrits auprès de 3 assureurs distincts, vous disposez d'une garantie totale de 210 000 €.
Conseil de Matthieu
La réduction des frais d'assurance-vie n'est pas un exercice impossible, mais nécessite une approche méthodique et réfléchie. Comme nous l'avons vu, quatre étapes principales s'offrent à vous pour optimiser la rentabilité de votre placement.
Premièrement, la compréhension approfondie de la structure des frais constitue le socle de toute optimisation. En identifiant précisément chaque type de frais – de l'entrée à la gestion, en passant par les versements et les arbitrages – vous pouvez mieux évaluer leur impact sur votre rendement et cibler vos efforts d'optimisation.
Deuxièmement, l'analyse détaillée de votre contrat actuel est indispensable. Cette radiographie permet de repérer les zones d'amélioration potentielles et d'identifier d'éventuels avantages historiques à préserver, notamment sur les contrats plus anciens.
Troisièmement, l'optimisation de votre contrat existant offre souvent des leviers intéressants : négociation des frais, utilisation d'options gratuites, rationalisation des arbitrages. Ces ajustements peuvent significativement améliorer la performance sans perdre les avantages acquis.
Enfin, si ces premières démarches s'avèrent insuffisantes, l'exploration d'alternatives devient pertinente, qu'il s'agisse d'ouvrir un nouveau contrat plus compétitif ou d'envisager un transfert lorsque c'est possible.
Toutefois, ces décisions ne doivent pas être prises à la légère. L'accompagnement par des professionnels qualifiés peut s'avérer précieux pour éviter les erreurs et maximiser les opportunités d'optimisation. Investir dans votre propre formation financière pour être apte à piloter votre assurance-vie est possible. La compréhension des mécanismes de l'assurance-vie et des marchés financiers vous permettra de faire des choix plus éclairés et de mieux dialoguer avec votre conseiller. Pour cela, je vous propose ma formation gratuite, premier pas vers la connaissance financière.
La réduction des frais reste un levier très important, un moyen d'améliorer la performance globale de votre épargne. Outre leur niveau, c'est aussi la diversité des supports – et les frais propres à chacun – que vous devez regarder avant de vous engager et de choisir une offre. Une stratégie équilibrée, diversifiée, combinant maîtrise des coûts et allocation d'actifs pertinente, reste la meilleure approche pour atteindre vos objectifs patrimoniaux sur le long terme.
