Vous hésitez entre un ETF MSCI World ou S&P 500 ? Vous n’êtes pas seul.
Quand on débute (ou même quand on a un peu d’expérience), ce choix revient souvent. Lequel est le plus rentable ? Lequel reste le plus sûr ? Peut-on investir dans les 2 ? Et surtout… lequel correspond vraiment à votre profil d’investisseur ?
La confusion demeure compréhensible : ces 2 indices sont parmi les plus populaires du monde, mais ils ne répondent pas tout à fait aux mêmes objectifs.
👉 L’un se veut plus diversifié, l’autre plus concentré, mais potentiellement plus performant.
Dans cet article, on va comparer les 2 de manière claire, directe, point par point. À la fin, vous saurez exactement lequel choisir, pourquoi il vaut mieux éviter de les cumuler, et comment optimiser vos décisions selon votre situation (PEA ou CTO, débutant ou non, etc.).
MSCI World ou S&P 500 : quelles différences concrètes pour vous en tant qu’investisseur ?
Si vous hésitez entre un ETF MSCI World et un ETF S&P 500, il peut être utile de les comparer point par point. Voici les principales différences à connaître pour faire un choix adapté à votre stratégie d’investissement.
🌍 Diversification, secteurs, frais, performances : comparons les 2 indices
Plutôt que de présenter les 2 indices séparément, je vous propose une comparaison point par point pour vous aider à faire le meilleur choix pour vous.
🔢 Nombre d’actions
- Le MSCI World regroupe environ 1 500 entreprises issues de 23 pays développés.
- Le S&P 500 contient 500 sociétés, uniquement américaines.
👉 Le MSCI World est plus large en nombre de titres, ce qui peut réduire le risque lié à une seule entreprise.
🌐 Diversification géographique
- Le MSCI World couvre les marchés d’Amérique du Nord, d’Europe, d’Asie-Pacifique, etc.
- Le S&P 500 est entièrement centré sur les États-Unis.
👉 Même si le MSCI World est présenté comme mondial, il reste composé à environ 70-75 % d’actions américaines.
🏭 Diversification sectorielle
Les 2 indices sont fortement exposés à la technologie, mais :
- Le S&P 500 se trouve concentré sur les grandes valeurs tech, santé et finance.
- Le MSCI World est plus équilibré, avec une pondération plus large de l’industrie et de la consommation de base.
👉 Si vous cherchez un peu plus d’équilibre sectoriel, le MSCI World peut vous convenir davantage.
💸 Frais sur PEA et CTO
- Sur PEA, vous trouverez des ETF répliquant le MSCI World avec des frais autour de 0,30 % et autour de 0,10 % pour le S&P 500.
- Sur compte-titres (CTO), les frais sont souvent plus bas, parfois autour de 0,07 % à 0,10 % pour des ETF World ou S&P 500.
👉 Sur PEA, les frais sont un peu plus élevés, mais restent raisonnables. À vous de choisir entre fiscalité et performance brute.
📈 Performances passées
- Sur les 10 à 20 dernières années, le S&P 500 a souvent surperformé, avec un rendement moyen autour de 10 à 11 % par an.
- Le MSCI World, plus diversifié, affiche un rendement un peu plus modéré, autour de 8 à 9 % par an.
👉 Cette différence est surtout liée à la domination des géants américains (Apple, Microsoft, etc.), qui sont surreprésentés dans le S&P 500.
Tableau récapitulatif : MSCI World ou S&P 500, lequel vous correspond ?
| Critères | MSCI World | S&P 500 |
| Nombre d’actions | ~ 1 500 | 500 |
| Zone géographique | 23 pays développés (60 % USA) | 100 % USA |
| Diversification sectorielle | Équilibrée (tech, industrie, conso, santé…) | Forte dominance tech, santé, finance |
| Poids des 10 premières valeurs | Environ 18 % | Environ 30 % |
| Rendement moyen long terme | ~ 8 à 9 %/an | ~10 à 11 %/an |
| Frais sur ETF (PEA) | ~0,30 % | ~0,10 % |
| Frais sur ETF (CTO) | ~0,07 % à 0,10 % | ~0,07 % à 0,10 % |
| Volatilité | Moyenne (diversification large) | Légèrement plus élevée |
| Exposition au dollar | Forte (75 % USA) | Totale |
| Idéal pour | Une approche mondiale, diversifiée | Une stratégie simple et orientée USA |
S&P 500 vs MSCI World : lequel choisir selon votre profil ?
Comme on l’a vu précédemment, le MSCI World est composé d’environ 1 500 actions réparties sur 23 pays développés, mais il reste très exposé aux États-Unis, à hauteur de près de 70 à 75 %. Cela en fait un indice globalement diversifié, tout en conservant une forte orientation vers l’économie américaine.
Le S&P 500, de son côté, est entièrement concentré sur les États-Unis, à la fois sur une seule zone géographique, une seule monnaie, et une même puissance économique. C’est donc un choix plus ciblé, avec un niveau de diversification plus faible.
Pour choisir entre les 2, tout dépend de votre profil de risque.
- Si vous cherchez à limiter la volatilité et à répartir vos investissements sur plusieurs économies développées, le MSCI World est souvent plus adapté.
- Si vous êtes prêt à assumer un peu plus de risque en échange d’un rendement potentiel plus élevé, le S&P 500 peut être une bonne décision.
👉 Le MSCI World est légèrement moins risqué, grâce à sa diversification géographique, mais le S&P 500 a historiquement affiché une meilleure performance à long terme, en contrepartie d’une exposition plus concentrée.
Peut-on cumuler les deux ETF : MSCI World et S&P 500 ?
Vous vous demandez peut-être s’il est pertinent d’investir à la fois dans un ETF MSCI World et un ETF S&P 500. En réalité, ce n’est pas vraiment judicieux.
Si vous êtes déjà investi dans un ETF MSCI World, il faut savoir que près de 70 % – 75 % de sa composition est déjà exposée aux actions américaines. Ajouter un ETF S&P 500 reviendrait donc à surpondérer encore davantage les États-Unis, ce qui crée un risque de redondance. Vous paieriez 2 fois pour une exposition quasi identique, sans réel gain en diversification.
À l’inverse, si vous détenez uniquement un ETF S&P 500, il n’est pas forcément plus pertinent de rajouter un ETF MSCI World, car vous seriez à nouveau très exposé au marché américain, sans élargir réellement votre spectre géographique.
👉 Une solution intéressante peut alors être de reconstituer manuellement un MSCI World, en combinant :
- un ETF S&P 500 pour la partie américaine ;
- un ETF Europe STOXX 600 pour couvrir les grandes entreprises européennes.
Cette stratégie est particulièrement intéressante sur un PEA, car elle permet de réduire les frais de gestion. Les ETF S&P 500 et STOXX 600 sur PEA tournent chacun autour de 0,10 % de frais annuels, contre environ 0,30 % pour un ETF MSCI World éligible au PEA. Cela peut donc améliorer la performance nette à long terme.
Conseil de Matthieu
En revanche, sur un compte-titres (CTO), l’intérêt de cette construction manuelle est limité, puisque les frais sur les ETF World en dollars sont déjà très faibles (souvent autour de 0,07 %). Dans ce cas, mieux vaut rester simple avec un seul ETF global.
En bref, investir sur un ETF MSCI World ou S&P 500 reste dans les 2 cas une excellente option pour construire un portefeuille solide à long terme. Ces 2 indices sont largement reconnus, bien construits, et ont historiquement montré de bonnes performances. Le MSCI World offre une diversification géographique plus large, tandis que le S&P 500 concentre votre investissement sur la première puissance économique mondiale.
Le choix entre les 2 dépend essentiellement de votre profil de risque :
- Si vous cherchez à limiter les fluctuations et à répartir vos investissements, le MSCI World est souvent plus adapté.
- Si vous êtes prêt à accepter un peu plus de volatilité pour viser un rendement potentiellement plus élevé, le S&P 500 peut convenir.
En revanche, il n’est pas utile de cumuler les 2. Le MSCI World étant déjà composé à 70 à 75 % d’actions américaines, y ajouter du S&P 500 reviendrait à doubler votre exposition aux États-Unis, sans réel gain de diversification. Mieux vaut donc opter pour l’un ou l’autre, selon votre stratégie, et s’y tenir dans le temps.
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