On nous répète partout que 100 € par mois suffiraient pour devenir millionnaire grâce aux intérêts composés. La promesse est simple, presque magique : votre argent produit des intérêts, qui produisent à leur tour des intérêts, et au bout de quelques décennies… vous seriez riche. Sur le papier, c’est mathématique, implacable, presque « scientifique ».
Mais si tout cela était si simple, où sont tous ces millionnaires ? Pourquoi ne les voit-on jamais ? 🤔
Le problème n’est pas la formule. Elle fonctionne très bien dans un tableur. Le problème, c’est la réalité. Les rendements irréalistes qu’on vous donne en exemple, les citations inventées qu’on répète comme des perroquets, les promesses de richesse sans effort, et les discours qui opposent ceux qui vendent du rêve à ceux qui crient à l’arnaque totale. Entre les deux extrêmes, il existe une nuance indispensable : les intérêts composés fonctionnent… mais pas comme on vous le raconte.
Dans cet article, je vais remettre les pendules à l’heure : démystifier ce que les intérêts composés peuvent réellement faire pour vous, comprendre pourquoi la « magie » s’arrête souvent en chemin, et surtout, comment investir intelligemment sans tomber dans le grand mensonge des intérêts composés que beaucoup propagent. Entre la théorie et la vraie vie, 4 freins majeurs vous barrent la route et vous ne profiterez jamais réellement des intérêts composés si vous ne les comprenez pas.
Frein n° 1 : le temps, l’ennemi invisible des intérêts composés
S’il y a bien un point que presque tout le monde sous-estime dans la promesse des intérêts composés, c’est le temps. Et je parle de vrai temps : des décennies complètes, pas des projections 3D sur Excel qui montent en flèche dès la cinquième année.La réalité, c’est que l’effet exponentiel ne se ressent pas du tout au début. Il lui faut 20 à 25 ans avant de vraiment décoller. Prenons un exemple concret : vous investissez 200 € par mois, avec un rendement théorique de 10 % par an.
Après 25 ans ? Environ 265 000 €.
Pas 1 million. Pas même la moitié.
Le million, lui, n’arrive… qu’après 38 ans. 🐢➡️🐇
C’est là tout le paradoxe : la magie existe, oui, mais elle commence sa vie à la vitesse d’une tortue avant de se transformer, tardivement, en lièvre. Et c’est précisément pour ça qu’on ne voit pas encore de « millionnaires du DCA » : le phénomène est beaucoup trop récent pour avoir donné ses premiers fruits.
Il y a 20, 30 ou 40 ans, les ETF n’existaient même pas. La Bourse était inaccessible au grand public. Pas de courtiers en ligne, pas de tutos YouTube, pas de créateurs finance… et clairement pas de possibilité d’investir 150 € par mois en quelques clics depuis un smartphone. Investir impliquait d’appeler son banquier, de payer des frais délirants, et d’avoir déjà un patrimoine solide.
Le premier ETF monde (l’iShares MSCI World UCITS) n’a vu le jour en Europe qu’en 2005.
Pour vous situer : YouTube venait à peine de naître.Il est donc logique, presque évident, que personne en France n’ait encore eu le temps de devenir millionnaire grâce à 100 ou 150 € par mois sur un ETF. Pas par manque d’efficacité… mais par manque de recul historique. La bonne nouvelle, c’est que les choses évoluent vite. Selon l’AMF, l’âge moyen des investisseurs particuliers est passé de plus de 60 ans en 2018 à 48 ans en 2024, avec 40 % de nouveaux investisseurs de moins de 35 ans. Enfin !
Cela signifie que la majorité des investisseurs actuels se trouvent encore dans la partie plate de la courbe, la fameuse vallée du potentiel latent, cet endroit où presque rien ne semble se passer, mais où les graines d’un futur patrimoine sont déjà plantées.
C’est pour cela que vous ne voyez pas encore de millionnaires du DCA ou des ETF autour de vous : le mouvement n’a commencé qu’il y a 10 ans.La moisson, elle, arrivera dans 20, 30 ou 40 ans, selon l’effort que vous consacrerez à vos finances.
Frein n° 2 : le capital investi, le moteur réel derrière les intérêts composés
On oublie souvent une évidence pourtant fondamentale : les riches ne composent pas sur 100 € par mois. Leur effet boule de neige s’applique sur 10 000 € par mois, 100 000 € de capital, parfois même plusieurs millions. Et évidemment… ça change tout.
Les intérêts composés ne sont pas une formule magique neutre. Ils amplifient les écarts de départ. Si vous partez petit, vous progressez lentement, même avec un excellent rendement. Prenons un exemple simple :
- 👉 100 € par mois à 10 % par an → environ 224 000 € en 30 ans
- 👉 500 € par mois aux mêmes conditions → environ 1 million d’euros
Même durée, même rendement, mais résultat totalement différent. Pourquoi ? Parce que le capital investi est le vrai moteur. Le temps et le rendement ne font que multiplier ce que vous mettez dans la machine. Pas plus. Et ce point est crucial pour comprendre pourquoi tant de gens tombent dans le grand mensonge autour des intérêts composés. On vous montre souvent de belles courbes qui montent très haut… mais on oublie de vous préciser que la personne de l’exemple injecte 300, 500, 1 000 € ou plus chaque mois. Forcément, les résultats changent radicalement.
Cela ne veut pas dire qu’investir « peu » ne sert à rien, au contraire. Même un petit investissement régulier est toujours infiniment mieux que de laisser l’inflation grignoter votre pouvoir d’achat pendant 10 ans. Et surtout, on oublie trop souvent que vos revenus évoluent. Votre capacité d’épargne peut augmenter. Vos compétences financières aussi. Et quand vous commencez à pouvoir investir plus, l’équation se transforme complètement. Les intérêts composés ne font pas de miracle à partir de rien : ils accélèrent les effets… à condition de nourrir la machine au fil du temps.
Frein n° 3 : le rendement réel, bien différent du rendement théorique
C’est probablement l’un des points les plus mal compris — et pourtant l’un des plus cruciaux. Beaucoup de gens font leurs projections financières en se basant sur des rendements bruts, parfaitement lisses, totalement irréalistes. Sur le papier, tout paraît simple. Mais dans la vraie vie, le rendement réel, lui, raconte une toute autre histoire. 📉
Prenons un cas concret :
Vous investissez 280 € par mois, pendant 35 ans, à 10 % de rendement annuel.
Sur Excel, le résultat est magnifique : 1 720 000 €.
Sauf qu’en réalité… c’est totalement faux.
Dès que vous appliquez une fiscalité classique, par exemple les 30 % de flat tax sur les plus-values, votre capital tombe déjà à 785 000 €. Rien que ça. Et nous n’avons même pas encore parlé d’inflation.
Ajoutons maintenant 1,5 % d’inflation annuelle.
Votre capital réel, c’est-à-dire ce qu’il vaut en pouvoir d’achat d’aujourd’hui, n’est plus de 785 000 €… mais 466 000 €. 🫣
On est très, très loin du million promis.
Pour atteindre réellement 1 million net de fiscalité et net d’inflation, deux conditions doivent être réunies :
- Optimiser fiscalement pour ne plus subir la flat tax, par exemple via un PEA.
- Augmenter votre effort d’épargne, car 280 € par mois n’y suffisent pas :
👉 vous devez investir 533 € par mois, presque deux fois plus.
Et là, oui : vous obtenez 1 million d’euros net-nets. C’est mathématique.
L’écart est colossal — et c’est là que se cache le vrai piège.
L’inflation est une perte invisible, une érosion lente mais constante de votre pouvoir d’achat. Même un investissement « mangé » par l’inflation vous protège toujours mieux que l’inaction.
Pour vous donner un ordre d’idée :
Si vous aviez laissé 533 € par mois dormir sur un compte courant pendant 35 ans, exposé à seulement 1,5 % d’inflation par an, vous auriez mis de votre poche 223 860 €, qui ne vaudraient plus que 132 000 € aujourd’hui.
Une perte sèche de près de 90 000 €. 💸
La différence est claire :
- ne rien faire → 132 000 € en valeur réelle ;
- investir intelligemment → 1 000 000 € net-net.
Vos résultats ne dépendent donc pas du discours marketing autour des intérêts composés.
Ils dépendent de vos décisions : investir ou pas, optimiser ou pas, agir ou pas.
Et c’est justement là qu’intervient le quatrième frein… le plus imprévisible de tous.
Frein n° 4 : le comportement humain, l’adversaire le plus redoutable des investisseurs
On ne le répétera jamais assez : nous sommes souvent notre pire ennemi en matière d’investissement. Et c’est probablement le frein le plus sous-estimé du grand mensonge autour des intérêts composés. Le problème n’est pas la Bourse, ni les ETF, ni même la performance : le problème, c’est nous. 😬
La plupart des gens investissent sans repère clair, sans objectif précis, sans formation, parfois même sans épargne de précaution. Et au moindre aléa de la vie — une panne de voiture, une dépense imprévue, une chute brutale du marché — ils vendent. Résultat : ils coupent la courbe juste avant qu’elle devienne exponentielle, avant même que les intérêts composés aient pu commencer à travailler pour eux.
Souvenez-vous du Covid. Les marchés plongent, la panique envahit les médias, tout le monde s’affole. Beaucoup ont vendu à perte… juste avant la remontée.
Ce n’est pas un hasard : on subit tous des biais cognitifs très puissants.
- Le biais d’impatience : on abandonne si on ne voit pas de résultats rapides.
- Le biais de récence : on croit que la tendance actuelle va durer éternellement — marché qui monte = « ça va toujours monter », marché qui chute = « tout va s’effondrer ».
- Le biais de surconfiance : on pense pouvoir battre le marché soi-même, sélectionner les « meilleures actions », timer les creux… et on finit, dans la majorité des cas, avec des performances médiocres, voire des pertes. 📉
Et ce ne sont que 3 biais parmi des centaines documentés par les chercheurs. Sans éducation financière, l’être humain est naturellement programmé pour être un très mauvais investisseur. Le plus grand obstacle à votre enrichissement n’est ni la fiscalité, ni les frais, ni la bourse… c’est vous.
La bonne nouvelle, c’est que ces biais se maîtrisent. Le meilleur rempart en Bourse, c’est d’avoir une stratégie claire, une méthode solide, et surtout une conviction suffisamment forte pour ne pas vaciller au premier coup de vent. Certains y parviennent très bien.
Aux États-Unis, par exemple, l’histoire des intérêts composés et de l’investissement long terme a commencé bien avant la France. Les premiers fonds indiciels datent des années 70, et des millions d’Américains investissent régulièrement depuis des décennies. Leur culture financière n’a rien à voir avec la nôtre. Là-bas, investir pour sa retraite soi-même est la norme, et l’option par défaut… ce sont les ETF. Et parmi ces histoires d’investisseurs discrets et disciplinés, il y en a une que j’adore : celle de Ronald Read.
L’exemple inspirant de Ronald Read
Après avoir mis en lumière les 4 freins qui sabotent — souvent sans qu’on s’en rende compte — le pouvoir des intérêts composés, j’aimerais vous montrer que la théorie peut bel et bien fonctionner… lorsqu’on respecte les règles du jeu. Et l’histoire de Ronald Read en est probablement l’illustration la plus frappante. 📘
Ronald Read n’avait rien du profil « classique » de l’investisseur à succès. Ancien concierge et pompiste américain, il n’a jamais touché un haut salaire, n’a jamais suivi de formation financière, et n’avait aucune connaissance avancée des marchés. Pourtant, il a fait pendant plus de 40 ans ce que peu de gens acceptent de faire aussi longtemps :
- il a épargné régulièrement de petites sommes ;
- il a investi en Bourse de manière passive, sans chercher à battre qui que ce soit ;
- il a réinvesti tous ses gains, sans jamais revendre.
Aucune stratégie miracle. Aucun secret caché. Juste de la discipline, du temps et une méthode simple, appliquée avec une constance que très peu de personnes arrivent à maintenir.
À son décès, son entourage est tombé des nues : Ronald Read a laissé un patrimoine de plus de 8 millions de dollars. Oui, 8 millions. Et tout cela, avec un salaire modeste et une approche extraordinairement basique de l’investissement.
Ronald Read est le symbole parfait de ce que j’essaie de vous transmettre :
les intérêts composés fonctionnent… mais uniquement si nous les laissons fonctionner. Ce qui demande du temps, de la discipline et une stratégie simple — pas de la complexité ajoutée pour impressionner ou semer le doute.
Les semeurs de doute
Au-delà de ceux qui nient purement et simplement les intérêts composés — et qui se décrédibilisent d’eux-mêmes — il existe un discours bien plus insidieux. Certains profitent de la confusion pour tout mélanger : intérêts composés, long terme, ETF, DCA… et pour taper dessus indistinctement. Leur objectif ? Semez le doute, créer la peur et vous vendre leurs solutions miracles.
Dans ce flou volontaire, on vous promet des signaux de trading « précis », des méthodes secrètes pour battre le marché, ou des screeners vendus à prix d’or pour « surperformer ». Pendant que vous cherchez la stratégie parfaite parmi des centaines de promesses incompatibles… vous n’en appliquez aucune. Résultat : la paralysie, et l’inaction, la pire stratégie de toutes.
Pourtant, les faits sont là, froids et incontestables. Les ETF, les stratégies passives, le DCA… ça fonctionne. Ce n’est pas une opinion, c’est ce que démontrent chaque année les études SPIVA :
- 80 % des fonds mondiaux gérés activement font moins bien que leur indice ;
- et sur 10 ans, ce chiffre grimpe à 97 %.
Autrement dit : suivre le marché bat presque toujours ceux qui tentent de le battre. La gestion passive vous positionne mécaniquement parmi le top 3 % des investisseurs sur la durée. Mais ceux qui cherchent à complexifier le sujet ne veulent pas vous l’expliquer. Parce qu’un investisseur confus est un investisseur qui achète n’importe quelle solution magique.
C’est d’autant plus grave dans le contexte actuel : inflation forte, fiscalité lourde, éducation financière inexistante pour la majorité des Français, et un système de retraite à bout de souffle. Ne rien faire, aujourd’hui, c’est accepter mécaniquement l’appauvrissement. Et comment profiter des intérêts composés si on ne connaît même pas les outils ?
La vérité, c’est que le plus grand risque n’est pas la Bourse : c’est l’inaction.
Ceux qui ont eu la chance d’être éduqués tôt partent avec un avantage énorme. Les autres doivent tout apprendre plus tard, parfois après des erreurs coûteuses. Mais la bonne nouvelle, c’est que tout s’apprend, à condition de choisir les bonnes sources.
L’éducation financière n’est plus un luxe : c’est une nécessité vitale.
En bref, les intérêts composés ne sont ni une arnaque, ni une baguette magique.
Ils fonctionnent — mais seulement dans la vraie vie, pas dans les promesses marketing.
Pour qu’ils donnent des résultats, il faut :
✔ du temps ;
✔ du capital progressivement augmenté ;
✔ un rendement réel optimisé fiscalement ;
✔ et une discipline à toute épreuve.
Et surtout : ne pas tomber dans le piège de la complexification volontaire. Ceux qui veulent vous faire douter ne cherchent pas à vous aider, ils cherchent à vous vendre. À l’inverse, la simplicité, la régularité et la patience sont vos meilleurs alliés. Alors, continuez à vous former, à vous protéger des discours toxiques, et laissez le temps travailler pour vous.
👉 Et si vous voulez apprendre sérieusement à investir, vous pouvez accéder à ma formation offerte sur la Bourse.
