Parmi les PER lancés ces dernières années, CORUM PERLife est sans doute l’un des plus atypiques. Ici, pas de catalogue de 800 supports ni d’ETF du monde entier : Corum L’Épargne a fait le choix radical d’un contrat 100 % maison, bâti autour de ses SCPI, de ses fonds obligataires et d’un fonds euro qui affiche des rendements parmi les plus élevés du marché.
Après avoir décortiqué ses frais, son fonds euro, ses unités de compte et ses modes de gestion, je vous livre mon avis sans filtre. Disons le tout de suite : c’est un très bon contrat sur le papier, mais réservé à un profil bien précis. Ce n’est pas le PER « couteau suisse » que je place en tête de mon comparatif des meilleurs PER ; c’est autre chose, et il faut comprendre quoi avant de se lancer.
Le PER est un placement de long terme comportant des risques, notamment de perte en capital pour les supports en unités de compte. Les sommes investies sont en principe indisponibles jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la réglementation. Les performances ne sont pas garanties et dépendent des conditions de marché.
Conseil de Matthieu
Les caractéristiques du contrat CORUM PERLife
CORUM PERLife est un plan d’épargne retraite individuel assurantiel (PERin), assuré par CORUM Life et distribué par Corum L’Épargne. Le contrat a été lancé en 2023 : c’est donc un PER récent, mais adossé à un groupe que les épargnants connaissent surtout pour ses SCPI (CORUM Origin, CORUM XL, CORUM Eurion).
Sa philosophie tranche avec celle des courtiers en ligne classiques. Là où Linxea Spirit PER ou Lucya Cardif PER jouent la carte du choix quasi illimité, CORUM propose un univers volontairement fermé, entièrement composé de ses propres fonds. On y reviendra en détail, car c’est à la fois sa grande force… et sa principale limite.
Un premier point mérite l’attention : l’adhésion est réservée aux personnes de moins de 65 ans. Contrairement à d’autres PER qui acceptent les épargnants déjà retraités, la porte se ferme ici à 65 ans.
Autre signal rassurant : le ratio de solvabilité de l’assureur atteint 431 %, très au-dessus du minimum réglementaire de 100 % 💪. C’est l’un des plus élevés du marché, ce qui traduit une capacité solide à honorer ses engagements.
| Caractéristique | Détail |
|---|---|
| Nom du produit | CORUM PERLife |
| Distributeur | Corum L’Épargne |
| Assureur | CORUM Life |
| Solvabilité assureur | 431 % |
| Type de contrat | PER assurantiel (PERin) |
| Année de création | 2023 |
| Versement initial minimum | 50 € (+ 1 € de droit d’adhésion à l’association) |
| Versements libres minimum | 50 € |
| Versements programmés | Dès 50 €/mois |
| Âge limite à l’adhésion | 65 ans |
| Accessibilité mineurs | Non |
| Gestion libre | ✅ Oui |
| Gestion profilée | ✅ Oui (formules prédéfinies) |
| Gestion pilotée à horizon | ✅ Oui (profils Prudent / Équilibré / Dynamique) |
| Gestion mixte | ✅ Possible (libre + profilée/pilotée) |
| Distribution | En ligne & en agence |
Les frais du PER CORUM PERLife
Sur les frais, CORUM PERLife frappe fort. Et c’est peut-être l’argument le plus solide du contrat.
Aucun frais sur les versements, aucun frais d’arbitrage, aucun frais de sortie, aucun frais de transfert, et surtout 0 % de frais de gestion sur les unités de compte ✅. Sur ce dernier point, Corum va même plus loin que la plupart des courtiers en ligne, qui facturent généralement 0,50 % par an sur les UC. Ici, le contrat lui-même ne prélève rien sur vos SCPI, fonds obligataires et autres supports.
Le seul poste de frais de gestion « maison » concerne le fonds euro CORUM Euro : 0,60 % par an, prélevés mensuellement. C’est un niveau tout à fait dans la moyenne du marché (0,60 % à 0,85 % chez la plupart des concurrents).
S’ajoutent 2 frais marginaux : 1 € de droit d’adhésion à l’Association des Nouveaux Épargnants (prélevé une fois, à l’adhésion) et 1 % de frais sur les arrérages en cas de sortie en rente viagère (c’est-à-dire prélevés sur chaque versement de rente, pas sur le capital).
⚠️ Attention à ne pas confondre « frais du contrat » et « frais réels ». Si le contrat ne prélève quasiment rien, les fonds sous-jacents, eux, ont leurs propres frais de gestion, comme dans n’importe quel placement. Ces frais totaux s’échelonnent de 0,25 % à 1,71 % par an selon le support (par exemple, le fonds solidaire Sienna autour de 0,25 %, le fonds obligataire BCO autour de 1,71 %). Et pour les SCPI, il faut intégrer une commission de souscription, exactement comme lors d’une souscription en direct. Bref : le contrat est « gratuit », mais investir a toujours un coût 💶. C’est honnête de le rappeler.
| Type de frais | Montant |
|---|---|
| Frais d’adhésion (association) | 1 € (une fois) |
| Frais sur versements | 0 % |
| Frais d’arbitrage | 0 % |
| Frais de gestion UC | 0 % |
| Frais de gestion fonds euro (CORUM Euro) | 0,60 % / an |
| Frais de gestion pilotée à horizon | 0 % |
| Frais de sortie en capital | 0 % |
| Frais de transfert (sortant) | 0 % |
| Frais sur arrérages (rente) | 1 % de chaque arrérage |
| Frais des fonds sous-jacents (UC) | ~ 0,25 % à 1,71 % / an selon le support |
| SCPI | Commission de souscription (comme en direct) |
Un contrat sans frais de gestion sur les UC, c’est rare et précieux. Sur 20 ou 30 ans, chaque dixième de pour cent de frais en moins, ce sont des milliers d’euros qui restent dans votre poche grâce aux intérêts composés. Mais ne vous arrêtez pas au « 0 % » affiché : regardez toujours les frais des fonds que vous choisissez réellement.
Conseil de Matthieu – Le vrai coût, c’est le coût total
La qualité du fonds euro (CORUM Euro)
C’est probablement ce qui a fait la réputation du contrat. Le fonds euro CORUM Euro affiche des performances qui le placent tout en haut du classement des fonds euro.
Jugez plutôt : 4,65 % net de frais en 2024, puis 4,10 % net de frais en 2025 (rendements non garantis, les performances passées ne préjugent pas des performances futures). Sur la même période, la moyenne du marché tournait autour de 2,50 % en 2024 et 2,65 % en 2025. L’écart est considérable : près du double du rendement moyen ‼️.
Sur la durée, le constat reste favorable : depuis son lancement, CORUM Euro cumule environ 13,20 % de performance nette (exercices 2023 + 2024 + 2025), quand la moyenne du marché ressort autour de 10,85 % cumulés sur 5 ans. Le fonds fait donc mieux, et en moins de temps, même s’il faut garder à l’esprit qu’il s’agit d’un fonds jeune, dont l’historique reste court par rapport aux mastodontes historiques du marché. Ces chiffres sont nets de frais mais non garantis, et rien ne dit qu’un tel niveau se maintiendra.
2 points techniques importants à connaître 👇
Le capital est garanti à 100 %… nets de frais. Autrement dit, la garantie porte sur vos versements diminués des frais de gestion (0,60 %/an). Concrètement, en l’absence de performance une année donnée, ces frais peuvent légèrement grignoter le capital. En pratique, dès que le fonds délivre du rendement – ce qui a été le cas jusqu’ici – la participation aux bénéfices absorbe très largement ces frais. Mais la nuance mérite d’être posée : ce n’est pas une garantie « 100 % brut ».
L’accès au fonds euro est plafonné à 25 % de votre contrat. Impossible donc de se réfugier à 100 % sur le fonds euro comme le permettent certains contrats. C’est une contrainte assumée par Corum, cohérente avec un produit pensé pour investir majoritairement en SCPI et en obligations. Pour un profil très prudent qui voudrait sécuriser l’essentiel de son épargne à l’approche de la retraite 🐿️, c’est une vraie limite.
| Caractéristique | Détail |
|---|---|
| Nom du fonds euro | CORUM Euro |
| Rendement net 2024 | 4,65 % |
| Rendement net 2025 | 4,10 % |
| Performance cumulée depuis 2023 | ~ 13,20 % |
| Garantie du capital | 100 % nets de frais |
| Plafond d’investissement | 25 % du contrat maximum |
| Frais de gestion | 0,60 % / an |
⚠️ Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne constituent pas une garantie de rendement. Investir comporte un risque de perte en capital.
Les unités de compte disponibles
C’est ici que CORUM PERLife se distingue le plus nettement des autres PER, dans un sens comme dans l’autre.
Le contrat propose 10 unités de compte, exclusivement issues de l’univers Corum et de ses partenaires proches. À comparer aux 790 UC de Linxea Spirit PER ou aux plus de 2 300 de Lucya Cardif PER. Autant être clair : il n’y a ni ETF, ni action en direct (titre vif), ni fonds de gérants externes ❌. Si votre objectif est de construire un portefeuille d’ETF World à faibles frais dans un PER, ce contrat n’est tout simplement pas fait pour vous.
En revanche, pour qui veut s’exposer à l’immobilier et à l’obligataire gérés par Corum, l’offre est cohérente et lisible.
| Caractéristique | Détail |
|---|---|
| Nombre total d’UC | ~ 10 supports |
| ETF (trackers) | 0 |
| Titres vifs (actions) | 0 |
| SCPI | 3 (CORUM Origin, CORUM XL, CORUM Eurion) |
| Loyers SCPI reversés | 100 % |
| Fonds obligataires | Oui (dont certains labellisés ISR) |
| Fonds mixte | Oui (CORUM Rosetta) |
| Produits structurés | Non |
Les SCPI
Le cœur du réacteur, ce sont les 3 SCPI de Corum : CORUM Origin, CORUM XL et CORUM Eurion. Ce sont des SCPI reconnues, à dimension européenne, qui ont bâti la réputation du groupe.
Bonne nouvelle : 100 % des loyers vous sont reversés, sans ponction de l’assureur. C’est un point loin d’être systématique (certains contrats en gardent jusqu’à 15 %). Le contrat propose même une option de redirection des dividendes, qui permet d’investir automatiquement les loyers d’une SCPI vers un autre support de votre choix.
⚠️ 2 contraintes structurantes : vous ne pouvez pas investir plus de 55 % de votre contrat en SCPI. L’idée de Corum est d’éviter un contrat 100 % immobilier et de forcer un minimum de diversification vers l’obligataire. Par ailleurs, comme pour toute SCPI, les revenus locatifs ne sont pas garantis et le capital peut varier à la hausse comme à la baisse.
Les fonds obligataires
Le reste de l’univers est constitué de fonds obligataires maison : BCO (CORUM Butler Credit Opportunities), CORUM BEHY, CORUM Visio, CORUM Tellia, ainsi que des fonds labellisés ISR 🌲 comme Sienna Obligations Vertes ou Sienna Solidaire. Ce sont eux qui apportent la « diversification » interne au contrat, en complément des SCPI.
C’est une gamme obligataire complète, mais il faut bien mesurer ce que cela signifie : votre diversification se fait à l’intérieur d’un seul et même groupe. On y revient dans mon avis.
Le fonds mixte CORUM Rosetta
Enfin, CORUM Rosetta joue la carte de la diversification maximale au sein du contrat : un fonds qui combine obligations d’entreprises et d’États… et une poche actions. C’est, dans cet univers fermé, ce qui se rapproche le plus d’une exposition « dynamique », même si l’on reste très loin d’un ETF actions mondial.
Les modes de gestion
CORUM PERLife propose plusieurs modes de gestion, combinables entre eux (gestion « mixte ») :
- La gestion libre : vous choisissez vous-même vos supports et leur répartition, dans le respect des plafonds (max 25 % fonds euro, max 55 % SCPI).
- La gestion profilée : vous vous appuyez sur des formules d’allocation prédéfinies. Il en existe 4 au moment d’écrire ces lignes — CORUM Life Rosetta (la plus diversifiée), ESSENTIEL (50 % CORUM Origin / 50 % BCO), IMMO (dominante SCPI) et ENTREPRISES (dominante obligataire).
- La gestion pilotée à horizon : l’allocation se sécurise automatiquement à l’approche de la retraite, selon 3 profils (Prudent, Équilibré, Dynamique). Chaque année, en octobre, Corum réajuste la répartition sans frais d’arbitrage.
C’est simple, bien construit, et cohérent avec l’univers du contrat. Là encore, ne cherchez pas une gestion pilotée « algorithmique » façon Yomoni ou Nalo : ici, tout tourne autour des SCPI, de l’obligataire et du fonds euro Corum.
Mon avis sur CORUM PERLife
CORUM PERLife est un excellent contrat… à condition de savoir exactement pourquoi on l’ouvre. Voici comment je le résume.
1️⃣ Des frais de contrat parmi les plus bas du marché. 0 % sur les versements, 0 % sur les arbitrages, 0 % sur les UC, 0 % à la sortie, et seulement 0,60 % sur le fonds euro. Pour un investisseur qui veut loger des SCPI Corum sans surcouche de frais, c’est difficile à battre. Rappel : les fonds sous-jacents conservent, eux, leurs propres frais.
2️⃣ Un fonds euro d’exception. 4,65 % en 2024, 4,10 % en 2025 (nets de frais, non garantis) : CORUM Euro fait quasiment le double de la moyenne du marché. Le bémol, c’est son jeune âge (lancé en 2023) et son plafond à 25 % du contrat, qui empêche d’en faire un refuge principal.
3️⃣ Des atouts concrets pour l’épargnant. 100 % des loyers SCPI reversés, une garantie décès plancher gratuite (100 % des versements UC nets de frais jusqu’à 65 ans, puis décroissante jusqu’à 75 ans), une accessibilité dès 50 €, et une solvabilité de l’assureur à 431 %. Ce sont de vrais points forts.
Maintenant, les limites, et elles sont importantes :
⚠️ L’univers est 100 % Corum. Pas d’ETF, pas de titres vifs, pas de fonds externes. Vous ne pouvez donc pas construire une allocation actions mondiale passive et diversifiée, qui reste selon moi le socle d’une stratégie long terme performante. Toute votre épargne repose de surcroît sur un seul groupe : c’est un risque de concentration (émetteur, gérant) qu’il faut assumer.
⚠️ Des contraintes d’allocation fortes. Maximum 25 % sur le fonds euro, maximum 55 % en SCPI. Le contrat vous impose une certaine forme de diversification interne, ce qui bride les profils très prudents comme les profils très « immobilier ».
⚠️ Une adhésion fermée après 65 ans, là où d’autres PER restent ouverts aux retraités.
👉 Mon verdict : CORUM PERLife est, selon moi, un excellent PER SCPI + fonds euro à frais plancher mais à envisager comme un complément, pas comme un PER unique. Il brille pour l’épargnant qui veut une poche immobilière et obligataire Corum dans un cadre fiscal PER, à moindres frais. Il déçoit celui qui cherche un contrat universel pour piloter lui-même des ETF. Dans une logique patrimoniale, il se marie très bien avec un PER multisupport plus ouvert (type Linxea Spirit PER) qui, lui, apporte les ETF et les actions.
⚠️ Les avantages présentés doivent être nuancés par les risques inhérents à l’investissement, notamment la perte en capital, la variabilité des revenus et une liquidité limitée (l’épargne d’un PER est en principe bloquée jusqu’à la retraite, hors cas de déblocage anticipé prévus par la loi).
⚠️ Toute décision d’investissement doit être prise après une analyse personnelle de votre situation financière, de vos objectifs patrimoniaux et de votre profil de risque.
