Banque privée ou gestion de patrimoine : quelle option choisir ?

La gestion optimale d’un patrimoine conséquent – financier, immobilier, professionnel – requiert une expertise spécifique et un accompagnement personnalisé. Pour les détenteurs d’actifs importants, 2 principales options s’offrent aujourd’hui : recourir aux services d’une banque privée ou faire appel à un conseiller en gestion de patrimoine indépendant.

Ces 2 approches, bien que poursuivant le même objectif d’optimisation patrimoniale, présentent des différences fondamentales en termes de fonctionnement, d’offres de services et de structure de coûts. Je vous propose une analyse comparative approfondie de ces 2 modèles d’accompagnement patrimonial, en explorant leurs spécificités, leurs forces et leurs faiblesses, afin de vous aider à faire un choix éclairé pour la gestion et la valorisation de votre patrimoine à long terme.

La banque privée

La banque privée c’est un segment spécialisé du secteur de la finance. Le « Private Banking » consiste pour une société à proposer des services personnalisés de gestion de patrimoine à une clientèle disposant d’actifs conséquents. Contrairement aux services bancaires traditionnels, la banque privée adopte une approche holistique du patrimoine, intégrant des compétences pluridisciplinaires afin d’optimiser la gestion des avoirs de ses clients.

Le seuil d’entrée varie généralement entre 250 000 et plusieurs millions d’euros, selon les établissements. Ce modèle repose sur la relation privilégiée entre le client et un banquier privé (dédié ou non), agissant comme interlocuteur unique et coordonnant l’intervention des différents experts du groupe bancaire. En clair, vous accédez à un conseiller qui vous aide au-delà de la vente de produits bancaires, afin de vous apporter un regard pour construire votre patrimoine. Voilà pour la théorie. En pratique, la banque privée, c’est un peu plus compliqué, avec quelques limites à bien avoir en tête (j’y viens ci-après).

L’offre de services de la banque privée

L’offre de la banque privée se caractérise par son exhaustivité et sa personnalisation. Si les banques traditionnelles, la « banque de détail » est généraliste, ici l’idée est de vous donner accès à du sur-mesure.

• Gestion d’actifs financiers : allocation stratégique, sélection de véhicules d’investissement adaptés au profil de risque.
• Ingénierie patrimoniale et fiscale : structuration optimale du patrimoine, planification successorale.
• Services connexes : solutions de crédit spécifiques, conciergerie, accompagnement dans les projets philanthropiques.
• Expertise sectorielle : investissements immobiliers, actifs tangibles, private equity.

Cette approche intégrée vise à créer une stratégie cohérente, tenant compte simultanément des dimensions fiscales, juridiques, financières et successorales. En clair, si vous aviez l’habitude de tout faire de votre côté, de gérer vous-même vos actifs, leur répartition et vos arbitrages / rééquilibrage, la banque privée propose un accompagnement.

Si le nombre de millionnaires dans le monde croît plus vite (+5,1 %) que leur fortune globale (+4,7 %), cela suggère l’arrivée constante de « nouveaux riches » franchissant le seuil du million de dollars d’actifs financiers. Ce chiffre, issu du rapport World Wealth Report 2024 de Capgemini, signifie que la base de la clientèle potentielle pour les services de banque privée ou pour les gestionnaires de patrimoine continue de grandir !

Conseil de Matthieu – De nouveaux clients pour la banque privée et les CGP

Les avantages de la banque privée

La banque privée mobilise des compétences spécialisées au sein d’une même structure, offrant une vision transversale du patrimoine. Cette concentration d’expertise permet d’identifier des synergies souvent négligées dans une approche fragmentée.

✅ Les clients bénéficient d’un accès privilégié à des véhicules d’investissement généralement inaccessibles aux particuliers : fonds dédiés, placements privés, investissements en private equity ou co-investissements avec les activités de banque d’affaires du groupe.

Les banques privées accordent une importance capitale à la discrétion, élément souvent déterminant pour une clientèle sensible aux questions de confidentialité.

Limites et points d’attention

La banque privée, c’est le top ! Puisque vous avez accès à des exclusivités, le tout avec du conseil, que demander de plus ? La double position de conseiller ET de fournisseur de produits financiers peut générer des conflits d’intérêts. L’architecture souvent fermée ou semi-ouverte privilégie les solutions développées par le groupe bancaire, potentiellement au détriment de la performance. Oui, vous le comprenez, la banque privée, cela reste de la banque.

👉 Votre interlocuteur ne va pas pouvoir vous proposer tous les produits du marché. Il va, au mieux, composer avec une gamme plus étendue que pour l’offre de base, mais n’est pas totalement indépendant.

Les frais associés aux services de banque privée sont significativement plus élevés que ceux des établissements traditionnels. la composition de ces frais est largement variable d’une offre à une autre.

Type de frais	Description	Fourchette indicative
Frais de gestion	Commission annuelle sur encours	0,5 % à 1,5 %
Frais de transaction	Commission sur opérations	0,2 % à 1 %
Forfait	Ticket d’entrée pour être suivi par une banque privée	1 000 à 10 000 € annuels
Frais de produits	Commissions intégrées aux véhicules d’investissement	0,5 % à 2 %

Cette structure tarifaire complexe peut parfois manquer de transparence. Surtout, elle va éroder significativement la performance nette des investissements.

➡️ Contrairement aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants, les banquiers privés opèrent donc dans un cadre institutionnel pouvant limiter leur autonomie dans les recommandations formulées. La politique commerciale de l’établissement peut influencer l’orientation des conseils prodigués.

❌ Malgré une promesse de personnalisation, on observe une tendance à la standardisation des approches dans de nombreux établissements, particulièrement pour les patrimoines situés dans la fourchette basse d’éligibilité. Ce qui était autrefois vendu comme de la haute couture devient du prêt-à-porter !

Contrairement à d’autres secteurs, dans la banque privée, l’intention de recommandation n’est pas un indicateur fiable d’engagement client (selon l’IFOP) : la mécanique de recommandation est complexe et peu de clients se déclarent spontanément disposés à recommander leur banque, même s’ils en sont satisfaits.

Conseil de Matthieu – La banque privée, reste privée !

Le gestionnaire de patrimoine

Le conseiller en gestion de patrimoine indépendant (CGPI) possède plusieurs casquettes, dont celle de conseiller en investissements financiers (CIF). C’est un professionnel libéral spécialisé dans l’optimisation patrimoniale globale.

Contrairement aux banquiers privés salariés d’établissements financiers, un conseiller en gestion de patrimoine exerce son activité en toute indépendance capitalistique vis-à-vis des institutions dont il distribue les produits. Il est libre.

Ce positionnement hybride est encadré par un dispositif réglementaire strict imposant plusieurs obligations selon les statut choisi :

• Immatriculation à l’ORIAS (Organisme pour le Registre des Intermédiaires en Assurance) ;
• Adhésion à une association professionnelle agréée par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) ;
• Examen AMF validé ;
• Souscription obligatoire à une responsabilité civile professionnelle ;
• Respect des règles de bonne conduite notamment en matière d’information précontractuelle.

✅ Vous le comprenez, il n’est pas possible de se proclamer spécialiste de la finance et conseiller en investissement financier du jour au lendemain !

Être indépendant, et avoir cette liberté, permet aussi de cumuler plusieurs statuts juridiques complémentaires. Qu’ils se spécialisent dans le conseil patrimonial aux particuliers ou dans l’accompagnement des institutions et sociétés de gestion, ces professionnels combinent souvent plusieurs habilitations.

Leur expertise s’étend au-delà du conseil financier, intégrant des compétences en intermédiation d’assurance (IAS) et en opérations bancaires (IOBSP) – statuts officiellement enregistrés auprès de l’ORIAS. Nombre d’entre eux possèdent également la carte professionnelle immobilière, leur permettant de réaliser des transactions dans ce secteur.

L’offre de services en gestion de patrimoine

Comme pour la banque privée, un conseiller en gestion de patrimoine propose une approche sur-mesure. Mais la relation peut prendre plusieurs formes. Vous pouvez lui confier des actifs en gestion, souscrire à des produits par son intermédiaire, ou simplement prendre ses conseils et agir ensuite de votre côté. C’est un « super-consultant ». Les échanges avec lui sont souvent structurés avec une approche en étapes :

1. Analyse approfondie de la situation personnelle, professionnelle, patrimoniale et fiscale du client ;
2. Définition des objectifs à court, moyen et long terme ;
3. Élaboration d’une stratégie patrimoniale sur mesure ;
4. Mise en œuvre des préconisations ;
5. Suivi et ajustements périodiques.

➡️ Cette méthodologie se caractérise par une vision transversale intégrant l’ensemble des dimensions patrimoniales.

❌ La gestion de patrimoine, par opposition à la banque privée, se situe ainsi au carrefour de plusieurs disciplines. Votre interlocuteur – plus globalement le cabinet avec lequel vous travaillez s’il possède plusieurs collaborateurs – peut vous accompagner sur des questions précises :

• Ingénierie financière : analyse et construction de portefeuilles diversifiés.
• Optimisation fiscale : stratégies de défiscalisation adaptées aux contraintes réglementaires.
• Préparation successorale : organisation de la transmission patrimoniale.
• Stratégies immobilières : arbitrage entre investissements directs et supports indirects.
• Protection sociale : couverture des risques familiaux et professionnels.
• Accompagnement des entrepreneurs : optimisation de la détention des actifs professionnels.

➡️ On est ici bien loin de la simple sphère bancaire ! On ne parle pas que de placements financiers, mais bien de patrimoine global.

Les atouts de la gestion de patrimoine

L’atout majeur de la gestion de patrimoine réside dans son indépendance capitalistique, lui permettant de sélectionner librement les solutions les plus pertinentes parmi une offre étendue 🌐. Cette architecture ouverte favorise une objectivité dans les recommandations formulées. Certes, le conseiller est rémunéré en tant qu’apporteur d’affaires auprès des compagnies avec lesquelles il travaille, mais il n’a pas un catalogue fermé de produits à proposer.

Parmi les retours de nos clients qui ont déjà utilisé les services de la banque privée par le passé, nombreux sont ceux qui parlent aussi d’une disponibilité généralement supérieure à celle des structures institutionnelles. Les conseillers sont plus facilement joignables, et leur connaissance approfondie de la situation globale du client est aussi appréciée.

👉 La structure de rémunération des conseillers en gestion de patrimoine tend vers une transparence accrue, avec une distinction claire entre les honoraires de conseil facturés directement au client et les commissions versées par les établissements partenaires. La rémunération ne doit pas être un sujet tabou ! Au contraire, en comprenant comment votre conseiller se rémunère, vous comprenez mieux son point de vue ! Important pour bien choisir un CGP.

Selon les données de l’AMF, la rémunération des CIF CGP est principalement constituée de rétrocessions de droits d’entrée et de frais de gestion annuels (sur les actifs confiés en gestion) qui représentent respectivement 75 % et 15 % du CA CIF total déclaré. Le solde correspond aux honoraires facturés aux clients (10 %).

Conseil de Matthieu – Les honoraires, 10 % de la rémunération d’un CGP

Limites et points d’attention

Le secteur des CGPI présente une forte diversité sur de nombreux points. On retrouve ainsi des conseillers seuls ou des structures pluridisciplinaires avec plusieurs dizaines de collaborateurs. La formation initiale d’un conseiller est parfois très différente d’une personne à l’autre, avec une base qui peut être juridique, fiscale, financière, comptable.

Cette hétérogénéité nécessite une vigilance particulière dans le processus de sélection.

Autre point d’attention, plus difficile à mesurer, les conseillers disposent généralement de ressources techniques et financières plus limitées que les banques privées. Et alors ? Cela peut affecter la qualité des outils d’analyse et de suivi qu’ils possèdent, leur capacité à maintenir une veille réglementaire exhaustive voire même brider l’accès à certaines opportunités d’investissement.

❌ L’absence d’adossement à un grand groupe financier ne constitue pas un facteur limitant en termes de garanties en cas de défaillance du cabinet. Le CGP / CIF est un intermédiaire et ne conserve pas les fonds !

Attention enfin à la forte concentration… sur la région parisienne ! Les CGP sont très nombreux en Île-de-France, moins en région, ce qui réduit l’offre accessible si vous cherchez absolument une relation de proximité.

Paris et le Grand Paris ne sont pas les seuls centres de décision en France. Il est tout à fait possible d’être dans la tendance et d’agir sur ce marché en étant en province, avec des clients de la France entière. La preuve, S’Investir Conseil est à Toulouse !

Banque privée ou conseiller en gestion de patrimoine ?

Si la banque privée et le conseiller en gestion de patrimoine partagent l’objectif d’optimisation patrimoniale, leurs approches diffèrent fondamentalement :

• Architecture de conseil : fermée ou semi-ouverte pour la banque privée, ouverte pour le CGP.
• Spectre d’expertise : intégré pour la banque privée, en réseau pour le CGP.
• Modèle économique : rémunération majoritairement liée aux produits pour la banque privée, honoraires et commissions pour le CGP.
• Garanties financières : solidité du groupe bancaire pour la banque privée, garanties professionnelles pour le CGPI.

➡️ La banque privée représente une solution de gestion patrimoniale particulièrement adaptée aux détenteurs de fortunes importantes recherchant une approche intégrée, une forte expertise technique et une relation pérenne avec un établissement financier de premier plan.

Le conseiller en gestion de patrimoine indépendant s’adresse quant à lui aux clients privilégiant une relation personnalisée, une approche véritablement sur mesure et une objectivité dans les recommandations. Sa capacité à naviguer entre différentes solutions du marché et à coordonner efficacement des expertises variées en fait un partenaire de choix pour les patrimoines complexes nécessitant une vision globale et non cloisonnée.

Le choix entre ces 2 modèles dépend essentiellement de vos priorités : préférez-vous la sécurité institutionnelle et l’intégration des services, ou l’indépendance et la personnalisation poussée ? La relation humaine et la confiance jouent également un rôle déterminant dans cette décision.

✅ Chez S’investir Conseil, nous avons développé une approche qui combine le meilleur des 2 mondes : l’expertise pluridisciplinaire d’un cabinet indépendant et la rigueur méthodologique d’une institution financière. Notre équipe de conseillers patrimoniaux vous accompagne dans l’élaboration de stratégies véritablement personnalisées, adaptées à vos objectifs et à votre situation spécifique. Nous agissons comme CGP, avec en plus un pôle gestion de fortune qui permet de répondre à toutes les situations.

N’hésitez pas à nous contacter pour une première consultation sans engagement. Ensemble, explorons les solutions qui vous permettront d’optimiser votre patrimoine dans une perspective de long terme, en toute confiance et transparence.